美國勞工部（BLS）將於周五12:30 GMT公布數據，市場預期7月非農就業（Nonfarm Payrolls）增加8萬人，較6月的5.7萬人回升。失業率料維持4.2%，而以平均時薪（AHE）衡量的按年薪酬通脹預計維持3.5%不變。德銀預測新增職位+6.5萬，較6月+5.7萬為高；其中私人部門新增+6.5萬（前值+4.9萬）；失業率料為4.2%，但若勞動參與率反彈，存在升至4.3%的風險。德銀並預期AHE按月+0.3%，與6月不變，平均每周工時維持34.3小時。紐約梅隆（BNY Mellon）指出，在勞動力增長較疫前放慢的情況下，要避免失業率上升，隱含的「收支平衡」新增就業速度約為每月5萬人。
市場對聯儲局9月加息25個基點的定價已降溫，CME FedWatch顯示機率為55%，較7月底約70%回落；此前原油7月曾上升逾20%，但8月在市場對霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz）形勢樂觀下回落。若非農低於4萬人，將被視為利淡意外，或令美元轉弱並推升歐元兌美元（EUR/USD）；若高於10萬人，則反映美國經濟活動更穩健，或拖累該貨幣對。EUR/USD技術水平方面，RSI處於60以上；阻力位為1.1570、1.1630及1.1800，支持位在1.1475-1.1440，其後為1.1360及1.1280。
—非農就業展望及即市市場影響
今日重點關注7月非農就業數據，市場預期自6月偏弱的5.7萬人回升至8萬人。這項備受關注的數據公布之際，市場正重新評估聯儲局會否於9月加息。我們認為，數據出爐時外匯及利率期權市場的波幅或會顯著上升，衍生品交易員需作好準備。
若非農顯著偏弱、低於4萬人，或強化勞動市場降溫的敘事，拖累美元並推升EUR/USD。在此情景下，我們建議買入短期EUR/USD看漲期權（call），伺機捕捉突破關鍵阻力1.1570的機會。過往類似的美國非農利淡意外，曾於數據公布後首數小時內觸發主要貨幣對快速出現約100點子（pips）的波動。
相反，若新增職位高於10萬人，將顯示勞動市場具韌性，強化9月加息的理據。在此情況下，美元料走強，使EUR/USD看跌期權（put）或沽空期貨倉位更具吸引力。最新CME FedWatch顯示9月加息機率為55%，意味一旦就業數據勝預期，市場仍有空間出現偏鷹的重新定價。
—原油、期權策略與EUR/USD技術水平
同時需留意近期原油價格回落，已由7月高位（每桶80美元以上）回落，紓緩整體通脹憂慮。能源成本下滑降低聯儲局壓力，意味若非農偏弱導致美元下行，而油價續跌，美元跌勢或被放大。我們可運用跨式（straddle）等結構性期權策略，交易「就業數據不確定性」與「能源市場變化」的雙重不明朗因素。
技術走勢方面，EUR/USD關鍵觀察位包括100天簡單移動平均線（SMA）1.1570及200天SMA 1.1630。若日線收市升破上述水平，將確認偏強的趨勢反轉，為部署較長存續期的歐元長倉提供明確信號。在未有效突破前，建議將下行保護性止蝕維持在1.1440支持區附近並保持嚴謹。
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