黃金上揚，市場重新評估聯儲局進一步加息的可能性；同時外匯市場美元走軟，以及憧憬霍爾木茲海峽有望重開，帶動金價突破上月區間。XAU/USD 走勢升穿 4205（S1），現被視為支持位；技術分析人士關注 4550（R1）為下一個上望目標。若出現回吐，焦點將回到 4205（S1），其後為 3960（S2），並亦標示 3600（S3）。4550（R1）以上的阻力位分別為 4890（R2）及 5245（R3）。
外匯方面，在美國7月就業報告公布前，美元轉為靠穩；此前ADP就業數據轉弱及ISM非製造業PMI低於預期。加拿大元則在同日公布加拿大就業數據前轉強。美股表現分化：標普500及納指暫回氣，道指續向歷史高位推進；業績消息包括Softbank及Airbnb。油價趨於穩定，市場對美伊就霍爾木茲航道安排能否達成協議仍存疑。納指方面，29675（R1）限制升幅，上方阻力為 30770（R2）及 32500（R3）；支持位則在 28200（S1）、26870（S2）及 25375（S3）。即將公布的數據包括瑞典7月CPI初值、歐元區及英國7月建築業PMI、歐元區6月零售銷售、美國首次申領失業救濟人數及捷克央行（CNB）議息結果，之後為日本6月住戶開支及中國7月貿易數據。
黃金、貨幣走勢與衍生品部署
金價突破關鍵 4205 阻力並上望 4550，我們建議衍生品交易者未來數周維持對 XAU/USD 的偏多取向。此強勁動能亦呼應全球央行持續加碼增持黃金的趨勢；歷史上央行年度購金量曾突破 1,000 公噸以對沖法定貨幣波動。若通脹憂慮續見降溫，可考慮在回調接近 4205 支持位時買入認購期權（call）或趁回吐建立黃金期貨長倉，以爭取較佳回報。
鑑於明天將同時公布美國非農就業（NFP）及加拿大就業數據，預期美元及加元相關貨幣對或出現突發波動。由於近期ADP私營部門就業增長跌幅大於預期，不排除官方NFP同樣弱於預期，令美元即時受壓。交易者可在 USD/CAD 以跨式期權（straddle）部署，把握「雙重就業數據同步公布」可能引發的急速突破走勢。
股市策略與地緣政治能源交易
股市方面，我們建議納指在 29675 附近受壓整固期間採取區間交易策略。雖然科技股短線暫歇，但在本季多個全球龍頭品牌業績穩健支持下，指數整體偏多格局仍然明顯。策略上可考慮在 28200 支持位附近逢低吸納，或待有效突破 29675 後，再以上望 30770 歷史阻力位為目標。
油品衍生工具方面，建議密切留意地緣政治消息，因原油價格對霍爾木茲海峽潛在航運安排極為敏感。由於全球每日約兩成石油液體消耗需經此戰略要道，任何可令通行更順暢的協議一旦落實，或迅速紓緩供應憂慮並壓低油價。若見外交突破迹象，可考慮買入原油認沽期權（put）或沽空原油期貨，以對沖能源價格突然下跌對投資組合的衝擊。
立即開始交易 — 點擊此處開設您的 VT Markets 真實賬戶。
