伊朗國營電視台引述伊朗最高領袖顧問莫森・雷扎伊（Mohsen Rezaei）表示，據路透報道，德黑蘭不會允許在霍爾木茲海峽開闢第二條航道。他稱，伊朗將打擊任何為此目的而派往該水道的軍艦或軍事力量。雷扎伊亦表示，在美國停止其攻擊後，伊朗仍持續攻擊兩天；並補充指，一名沙特官員向伊朗外交部表示，利雅得並無參與對伊拉克的襲擊。他又稱，伊朗原本準備打擊烏克蘭三個地點，但在對方道歉後取消行動。
市場方面，西德州中質原油（WTI）下跌0.03%，報每桶80.50美元。較廣泛的背景包含常見的「risk-on」與「risk-off」框架：risk-on通常伴隨股市上升、除黃金外多數商品走強、商品出口國貨幣轉強，以及加密貨幣上揚；risk-off則與債券上升、黃金走強，以及資金流向避險貨幣（如美元、日圓及瑞士法郎）相關；而risk-on亦可能利好澳元、加元及紐元，並帶動部分小型外匯如俄羅斯盧布及南非蘭特。
霍爾木茲海峽風險與全球能源市場波動
未來數周必須密切留意霍爾木茲海峽，因該狹窄水道承載全球每日約20%的石油液體消耗量。在伊朗威脅要鎖定試圖建立第二條航道的軍事力量之下，供應突然中斷的風險異常偏高。衍生品交易員應為全球能源市場可能出現突發且劇烈的價格波動作好準備。
我們建議在WTI與布蘭特原油（Brent）上運用長倉認購期權（long call）或看漲垂直價差（bullish vertical spreads），以捕捉上行波動，同時避免承擔無限資本風險。鑑於WTI目前徘徊於每桶80.50美元附近，買入2026年9月到期的價外（out-of-the-money）認購期權，可在地緣政治升級時提供高槓桿的獲利方式。此外，油市的隱含波幅（implied volatility）料將飆升，對預期市場將出現大幅波動但不確定方向的交易員而言，長跨式策略（long straddles）具吸引力。
避險策略與投資組合保護
若海灣地區軍事緊張局勢升溫，我們亦預期資金將顯著轉向避險資產。交易員可考慮買入黃金的認購期權，並在美元及瑞士法郎等避險貨幣上建立長倉衍生品部位。歷史數據顯示，在以往中東地緣政治閃點期間，這些資產的表現一再跑贏與商品掛鈎的貨幣，例如澳元及加元。
同時，我們亦需透過對沖股市敞口以保護整體投資組合，防範市場突然下挫。買入標普500等主要指數的認沽期權（put options），可在全球金融市場出現「risk-off」情緒時抵消部分虧損。聚焦短期限的每周期權（weekly puts）能提供更高靈活度，便於在軍事對峙發展期間調整策略。
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