美元兌日圓（USD/JPY）在市場傳出美日聯手入市支持日圓，加上對美伊重啟談判的憧憬令避險情緒降溫之下，急挫近5%並回落至接近5月低位約155。該貨幣對近一年來首次跌穿200日簡單移動平均線（SMA），技術面偏向轉弱。市場焦點轉向周五公布的美國非農就業（NFP）：市場共識預期7月新增就業8.3萬人，失業率小幅升至4.3%，平均時薪增速維持按年3.5%；在此之前，ADP就業及ISM PMI將先行定調。若數據偏軟，或拖累匯價下試153.95，其後看151.80-152；若非農高於10萬人，或有助重返157.80，下一關看158.30。
歐元兌美元（EUR/USD）在一輪反彈後正測試阻力區，歐元區零售銷售為主要本地數據；此前7月通脹回升，市場亦重新計入歐洲央行（ECB）最快9月加息25個基點的可能。若突破1.1560，目標上看1.1600-1.1630；若回落跌穿1.1500，則指向1.1420，繼而1.1350-1.1365。黃金連續第五周橫行，於6月低位附近形成對稱三角形整理；上方關注4,135-4,200及50日SMA，其後為4,340；若美國數據強化加息預期，則下行風險落在3,950-4,000。
USD/JPY Dynamics and Trade Strategies
我們密切關注USD/JPY，因在近期美日聯手干預後，匯價已跌穿位於約155的200日SMA。對衍生品交易者而言，這一轉變意味淡友暫時主導，但仍須高度審慎。參考過往同類入市行動（例如日本於2024年7月估計動用約5.5萬億日圓（約350億美元）規模的干預），這類政策驅動走勢若欠缺日本央行其後明確的加息訊號配合，往往可能迅速逆轉。
周五公布的美國非農（NFP）將是下一個引發波幅的主要催化劑。我們建議在157.80附近設置較緊止蝕，因若就業增長強於預期（高於10萬人），匯價或迅速重返並升穿200日SMA。相反，若就業數據不及預期，且與偏弱的ADP私營部門就業相呼應，預期或下破至關鍵支持位153.95。
EUR/USD and Gold: Breakout Setups and Risk Levels
在歐元區方面，我們正為EUR/USD的潛在突破部署策略；目前匯價正測試1.1560附近的關鍵阻力趨勢線。儘管歐洲央行嘗試淡化通脹壓力，但近日歐元區CPI數據意外回升，令市場對9月加息的押注仍然存在並支持歐元。若美國美元在非農後轉弱，可在確認升破1.1560後考慮買入，目標指向1.1630一帶。
另一方面，金價在對稱三角形內整固，於6月低位附近徘徊，較高債息限制其上行動能。儘管中東地緣政治風險短暫降溫，我們建議交易者待出現明確突破後，才考慮加大槓桿倉位。若能有效升破50日SMA，或可迅速打開上試4,340阻力位的空間；若跌穿3,950，則意味更深度的偏淡調整。
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