美國總統唐納德・特朗普表示，與伊朗的新一輪會談將於周一開始。此前他取消了一次原定的打擊行動；彭博報道指，該行動部分因應中東地區美國盟友（包括沙特阿拉伯）的請求而擱置。特朗普稱，被取消的行動「本來會是二戰以來最大規模的攻擊」，並將撤回決定形容為測試能否達成協議的努力。他亦指出，針對重開霍爾木茲海峽的討論可能接近達成協議，同時強調華盛頓將繼續推動終結伊朗核計劃。
相關言論出爐後油價下跌，西德州中質原油（WTI）全日跌6.72%，報每桶79.38美元。WTI為美國出產的「輕質、低硫」原油基準，經由庫欣（Cushing）交割樞紐分銷，並在市場上被廣泛引用。其價格受供求、地緣政治及制裁影響，亦會因OPEC產量決策及美元走勢而波動，因原油以美元計價交易。美國石油學會（API）及美國能源資訊署（EIA）的每周庫存數據亦可能推動價格變動；兩者讀數通常相近，在75%的時間差距在1%以內；而OPEC+則包括10個非OPEC成員國，當中包括俄羅斯。
地緣政治降溫與能源市場動態
隨着中東緊張局勢突然降溫，地緣政治風險溢價迅速消散，能源市場出現明顯轉向。WTI急挫逾6%至79.38美元水平，衍生品交易員需為一段高波動及下行壓力期作準備。我們建議調整短線策略，以反映風險資產出現「鬆一口氣」式反彈，以及原油相應回落。
為把握此變化，我們建議交易員可考慮買入WTI期貨的價外（out-of-the-money）認沽期權，以對沖隨外交談判推進而出現的進一步下跌風險。歷史上，當霍爾木茲海峽附近威脅水平下降，油價往往快速回歸均值，並常會下試較低支持位。另一本亦可考慮沽出認購期權，以在隱含波動率高企時收取權利金，並在波動率回落前鎖定收益。
交易策略與市場展望
我們亦必須密切留意即將公布的EIA每周庫存報告；近期數據顯示原油庫存意外增加，進一步加劇利淡動能。此外，OPEC+的履約情況及產量水平亦至關重要，因該聯盟尋求維持價格穩定。若OPEC+未有即時宣布減供以對沖本輪回落，從技術角度看WTI阻力最小的走勢仍偏向下行。
未來數周，我們建議降低槓桿，並以價差交易（spread trades）應對市況反覆。隨着外交談判展開，任何關於重開航道的正面消息，均可能加速拋售。交易員應保持靈活，若WTI接近每桶75美元這一關鍵心理支持位，宜準備在空倉上落袋為安。
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