英鎊下跌0.13%，市場情緒轉為避險（risk-off），即使美元在本交易時段整體變動不大。此走勢緊隨有報道指一間由中國國家支持的企業正生產製造晶片的機器，相關發展拖累全球風險胃納，亦令美元得以守住水平。
交易方面，GBP/USD 報1.3305，早段曾高見1.3363。市場氣氛轉差同時，荷蘭晶片製造設備公司 ASML 股價遭拋售，市場憂慮半導體工具市場競爭加劇。
波動上升下的衍生品交易策略
我們建議衍生品交易員為未來數周 GBP/USD 波動加劇作好準備，因全球避險情緒升溫。匯價自近期高位1.3363急回至1.3305，反映英鎊上升動能正在放緩。我們建議利用短期限看跌期權（put options）為現有英鎊長倉作對沖，或部署捕捉進一步下行。
此偏淡觀點亦獲技術指標支持：GBP/USD 的14日相對強弱指數（RSI）由超買區約72急跌至51。參考過往類似市場恐慌的歷史數據，美元出現突發避險資金流入（safe-haven rush）時，通常會在其後一個月令英鎊平均回落約1.5%。需留意關鍵支持位1.3250，一旦跌穿，或會加速沽售。
市場推動因素與風險管理建議
半導體板塊的衝擊（由 ASML 被拋售觸發）正推動更廣泛的外匯市場波動。由於英鎊1個月隱含波幅（implied volatility）目前僅約7.2%，現階段買入保護性期權的成本相對不高。我們建議交易員買入長跨式（long straddles），以便在市場消化地緣政治「晶片戰」消息期間，捕捉雙向急劇波動帶來的機會。
回顧歷史性市場衝擊（例如2024年的科技出口限制），避險美元指數（DXY）在三周內曾累升逾2%。我們預期現時或再現類似走勢，令英鎊兌美元維持受壓。風險管理方面，我們必須為任何仍持有的 GBP/USD 長倉設定嚴格止蝕盤（stop-loss orders）。
立即開始交易 — 點擊此處開設您的 VT Markets 真實賬戶。
