日本 CFTC 數據顯示，日圓（JPY）非商業持倉淨頭寸進一步轉為更負值，錄得 -152.1K（張合約），較前值 -122.7K。此變動反映相較上一期，市場淨沽空取態進一步加深。
FXStreet 表示，相關更新由其經濟新聞團隊及外匯專家撰寫，該團隊負責監督網站發布內容，並以新聞報道角度切入外匯市場。
日圓看淡押注上升及潛在市場風險
投機者大幅加碼做淡日圓，淨沽倉由 -122.7K 張合約急升至 -152.1K。如此龐大的沽空累積屬典型「市場過度延伸」警號。歷史上，當淨沽空合約擴大至 -150K 以下水平，市場出現突發且劇烈的「淡倉挾倉」（short squeeze）風險往往顯著上升。
波動與政策不確定性下的建議策略
未來數周，我們建議衍生品交易員避免追逐日圓沽空趨勢，轉而透過買入日圓看漲期權（long JPY call options）建立對沖。美元兌日圓（USD/JPY）的隱含波幅仍對日本央行（BoJ）任何偏鷹訊號高度敏感，尤其是在本土通脹壓力持續之際。採用如牛市看漲價差（bull call spreads）等期權策略，有助在控制下行風險的同時，把握日圓潛在反彈。
同時必須密切留意日本央行即將公布的政策決定，因過往的匯市干預曾在短短數日引發逾 500 點（pips）的急劇波動。於 2024 年底的歷史性市況變動期間，極端投機倉位曾迅速平倉，令不少高槓桿交易員措手不及。現階段，以較緊止蝕管理美元兌日圓（USD/JPY）長倉，或轉為以做多日圓的戰術性部署，可能是相對更審慎的選擇。
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