澳元兌美元（AUD/USD）周三亞洲早段轉強至約0.7010，市場傾向押注澳洲儲備銀行（RBA）進一步收緊貨幣政策的機會上升。RBA今年以來已連續三次各加息25個基點，但在6月議息會議上把官方現金利率維持於4.35%不變。市場焦點轉向周四公布的澳洲6月就業市場報告，預測就業人數增加15,000人，失業率連續第二個月維持在4.4%。
地緣政治風險亦推高加息預期；與美伊衝突相關、由能源價格帶動的通脹憂慮令市場對收緊政策的揣測升溫。上周空襲再度恢復後，據《衛報》報道，利率定價顯示RBA於8月加息機率接近23%，而到12月加息的機率超過50%。另一方面，據新華社報道，美軍已連續第11晚進行打擊行動，伊朗警告若美國核設施遭到針對，將擴大攻擊；由此帶來的避險情緒可把資金引向美元等避險資產。
料關鍵心理關口附近波動加劇
我們建議衍生品交易員為AUD/USD在關鍵0.7010水平附近徘徊時可能出現的波幅擴大作好準備。該水平屬重要心理關口，歷來往往對應聯儲局與RBA政策分歧加劇的時期。RBA目前把現金利率維持在4.35%，若即將公布的經濟數據出現偏離預期，或觸發匯價迅速突破。
交易員應密切留意周四公布的澳洲勞動人口數據，市場預期新增職位15,000個、失業率維持4.4%。過往澳洲就業數據若勝預期，往往帶動澳元即時走強，現貨市場有時可出現50至80點子的升幅。我們建議運用短年期澳元看漲期權（AUD call options）捕捉潛在上行，尤其在數據強勁的情況下，市場或將加快把8月加息預期納入定價。
地緣政治風險下的策略部署
同時，需對沖中東緊張局勢升級風險，其正推高全球能源價格並帶動美元的避險需求。由於能源帶動的通脹或迫使RBA轉趨鷹派，但避險情緒又可能在同一時間推高美元，我們偏好「做多波幅」策略。買入AUD/USD跨式（straddles）或寬跨式（strangles），有助在兩股相反力量角力下出現的雙向急劇波動中獲利。
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