Öne Çıkan Noktalar
- Nikkei 225 genel piyasa işlemlerinde %0,3 yükseldi; ancak seans anlık görünümünde 54.053,15 seviyesinde, 368,00 puan (%-0,68) düşüşte görünüyor.
- Brent petrol %2,7 artışla varil başına 102,89 dolara çıktı; enerji ithalatına bağımlı Japonya üzerindeki baskı sürüyor.
- Yen %0,2 değer kaybederek dolar başına 159,415’e geriledi; yetkililerin sözlü uyarılarına rağmen 160 eşiğine yakın.
Nikkei 225 toparlanmaya çalışıyor, ancak koşullar zor. Salı günü Asya borsalarının geneli yükselirken Japonya’da Nikkei 225 %0,3 arttı ve iki gündür yükseliş arayışı öne çıktı. Yine de piyasa temkinli: ABD-İran savaşı kaynaklı ekonomik hasar ve buna verilecek olası politika tepkileri fiyatlanmaya çalışılıyor.
Bu hareket net bir “risk iştahı artışı” değil (yatırımcıların daha riskli varlıklara yönelmesi). Pepperstone’dan Chris Weston’a göre yükseliş, yeni bir kalıcı trendden çok bir “pozisyon sıkışması”na benziyor (çok sayıda yatırımcının aynı yönde pozisyon alması ve ters hareketle hızlı kapatmak zorunda kalması). Bu tablo Nikkei ile uyumlu: Endeks tepki vermeye çalışsa da yüksek petrol, zayıf yen ve yoğun merkez bankası gündemi baskı yaratıyor.
Küresel risk algısı toparlanır ve petrol yükselişi durursa Nikkei toparlanmayı sürdürebilir. Enerji fiyatları yüksek kalır ve piyasa yükselişe güvenmezse, yukarı yön sınırlı olabilir.
Petrolün 100 Doların Üstünde Kalması Japonya Üzerindeki Baskıyı Artırıyor
Nikkei açısından petrol en önemli makro risklerden biri. Brent petrol, ABD’nin bazı müttefiklerinin Hürmüz Boğazı’ndan geçen petrol tankerlerine eşlik için savaş gemisi gönderme çağrılarını reddetmesinin ardından %2,7 yükselerek varil başına 102,89 dolara çıktı. Küresel enerji sevkiyatlarının yaklaşık beşte biri bu rotadan geçiyor; bu nedenle uzun süren bir aksama kritik.
Japonya, ithal enerji maliyetlerindeki artışa çok duyarlı. Bu durum üreticilerin, taşımacılık şirketlerinin ve tüketiciye dönük firmaların kâr marjlarını (satıştan kalan kâr oranını) azaltabilir. Enerji faturaları yükselirse hane halkı harcamaları da zayıflayabilir.
Bu nedenle Nikkei, bazı küresel piyasalar toparlansa bile geride kalabilir. Japonya için yüksek petrol sadece enflasyon (fiyat artışı) değil, aynı zamanda büyümeyi yavaşlatan bir faktör.
Brent 100 doların üzerinde kalırsa, daha zayıf kâr beklentileri ve daha sıkı finansal koşullar (krediye erişimin zorlaşması, faizlerin yüksek kalması) Nikkei üzerinde baskıyı sürdürebilir.
Yenin 160’a Yakın Seyri Ek Baskı Yaratıyor
Döviz tarafı da belirleyici. Japon yeni %0,2 değer kaybederek dolar başına 159,415’e indi; Japon yetkililerin sözlü uyarılarına rağmen 160 seviyesinin hemen altında.
Zayıf yen normalde ihracatçılara destek olabilir (Japon malları yabancı para cinsinden daha ucuz görünür). Ancak petrol yüksekken, zayıf yen ithal enerjiyi daha pahalı hale getirir. Böylece yendeki değer kaybının Nikkei’ye sağladığı klasik destek zayıflar.
Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, temel enflasyonun (geçici etkilerden arındırılmış enflasyon eğilimi) bankanın %2 hedefine doğru kademeli hızlandığını söyledi. Yine de analistler, petrolün yükselmesi nedeniyle dövize müdahale (kurda ani hareketi sınırlamak için piyasaya döviz alım-satımıyla girilmesi) eşiğinin daha yukarıda olabileceğini düşünüyor. Bu da yenin zayıf kaldığı, enflasyon riskinin yükseldiği zor bir denge yaratıyor.
USDJPY (dolar/yen paritesi) 160 seviyesine yaklaşırsa Japon hisselerinde oynaklık (fiyat dalgalanması) artabilir; özellikle de yatırımcılar yetkililerin müdahale edip etmeyeceğini sorgularsa.
Merkez Bankaları Haftası Nikkei’de Bir Sonraki Hareketi Belirleyebilir
Bu hafta merkez bankası takvimi yoğun ve bu Nikkei için önemli. İlk adım Avustralya Merkez Bankası’ndan (RBA) geldi; ekonomistler bu yıl ikinci faiz artışıyla faizin %4,1 seviyesine çıkmasını bekliyor. Ardından ABD Merkez Bankası (Fed), Avrupa Merkez Bankası (ECB), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve BoJ izlenecek.
Fed fon piyasası (Fed’in politika faizine dair vadeli fiyatlamalar) Çarşamba günkü iki günlük toplantı sonunda Fed’in faizi sabit tutacağına dair %99,1 olasılık gösteriyor. Bu, yatırımcıların sert bir politika değişimi yerine temkin beklediğine işaret ediyor.
Japon hisselerinde mesele sadece BoJ’un ne dediği değil. Enerji şokuna (petrol/doğalgaz fiyatlarında sert artış) büyük merkez bankalarının nasıl tepki vereceği de önemli; çünkü bu şok aynı anda enflasyonu artırıp büyümeyi yavaşlatabilir. Politika yapıcılar daha “şahin” olursa (faiz artışına daha yatkın, enflasyona karşı daha sert), hisseler zorlanabilir. Sakin ve sabırlı bir ton ise Nikkei’ye nefes aldırabilir.
Merkez bankaları büyüme kaygılarından çok enflasyon riskini öne çıkarırsa Nikkei üzerindeki baskı sürebilir. Sabırlı mesajlar verir ve şahin sürprizlerden kaçınırsa endeks dengelenebilir.
Nikkei 225 Teknik Görünüm
Nikkei 225 yaklaşık 54.053 civarında işlem görüyor ve seansta yaklaşık %0,68 düşüşte. Endeks, çeyreğin başlarında görülen 60.077 zirvesinin üzerinde tutunamayınca zorluk yaşıyor. Son geri çekilme, yılın ilk bölümündeki güçlü yükselişin ardından piyasanın hâlâ bir düzeltme döneminde olduğunu gösteriyor.
Teknik açıdan endeks, birkaç kritik hareketli ortalamanın altında (belirli gün sayısındaki fiyatların ortalaması; trendi daha net görmek için kullanılır). 5 günlük hareketli ortalama (53.977) mevcut fiyata yakın ama yataylaşıyor. 10 günlük (54.392) piyasanın biraz üzerinde ve aşağı eğilimli. 20 günlük (56.020) ve 30 günlük (56.228) ortalamalar ise belirgin biçimde daha yukarıda; endeks bu “direnç bandının” (yükselişlerin zorlandığı bölge) altında kaldığı için kısa vadede satış baskısı sürüyor.
İlk destek (düşüşte alımların gelebileceği seviye) 53.800–54.000 bandında görünüyor; fiyatlar burada tutunmaya çalışıyor. Bu bölgenin altına inilirse düşüş 52.500–53.000 bandına doğru derinleşebilir; bu bölgede daha önce alım ilgisi görülmüştü. Yukarıda ilk direnç (yükselişin zorlanabileceği seviye) 54.400, ardından 56.000 civarı; 20 günlük hareketli ortalama da burada.
Genel olarak Nikkei, 60.000 civarından sert geri dönüşün ardından yatay-sıkışık bir görünüm sergiliyor. Kısa vadede eğilim temkinli. Endeks 54.400–56.000 bandını yeniden aşmadıkça ivme sınırlı kalabilir; bu da daha net bir yön oluşmadan önce aşağı yönlü dalgalanma riskini artırır.
Yatırımcılar Bundan Sonra Neyi İzlemeli?
Nikkei şu anda üç ana etkenin kesişiminde: 100 dolar üzerindeki petrol, 160’a yakın USDJPY ve merkez bankalarının savaştan kaynaklı enflasyon şokuna aşırı tepki vermeden yanıt araması.
Bu nedenle bir sonraki hareket tek bir haberden çok, üç başlığın aynı anda yumuşayıp yumuşamadığına bağlı. Petrol düşer, yen dengelenir ve merkez bankaları şahin bir çizgiye kaymazsa Nikkei toparlanabilir. Baskılar sürerse endekste kırılgan görünüm devam edebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
