Öne Çıkanlar
- ABD Hazine tahvili faizleri (tahvil getirisi) Asya işlemlerinde geriledi; piyasalar odağını Fed’in yaklaşan faiz kararına çevirdi.
- Petrol Orta Doğu’daki gerilim nedeniyle 100 dolar civarında yüksek seyrini koruyor. Bu durum enflasyon kaygılarını artırıyor ve faiz indirimi beklentilerini zayıflatıyor.
Küresel piyasalar haftaya temkinli başladı. ABD Hazine tahvili faizleri Asya işlemlerinde geriledi. Yatırımcılar, Orta Doğu’daki artan jeopolitik gerilimin (siyasi-askeri risklerin) enflasyona etkisini yeniden değerlendiriyor.
Hareketin arkasında, yakından izlenen Fed toplantısı var. Fed’in faizi sabit tutması bekleniyor. Politika yapıcılar, yükselen enerji fiyatlarının ve artan jeopolitik riskin ekonomi üzerindeki etkisini ölçmeye çalışacak.
LSEG verilerine göre (LSEG: Londra Borsası Grubu’nun piyasa veri sağlayıcısı), para piyasaları (kısa vadeli faizlerin fiyatlandığı piyasa) bu yıl için yalnızca bir faiz indirimi fiyatlıyor. Bu, çatışmalar başladıktan sonra beklentilerde sert değişime işaret ediyor. Petrol yükselmeden önce yatırımcılar daha gevşek bir para politikası (daha düşük faiz) bekliyordu.
Petrol Rallisi Enflasyon Beklentilerini Değiştiriyor
Bu yeniden fiyatlamanın (piyasanın beklentileri yeniden ayarlamasının) ana nedeni, Orta Doğu’daki çatışmaya bağlı kesinti ve belirsizliklerle petrol fiyatlarının sert yükselmesi oldu. Ham petrolün yüksek kalması, enerji kaynaklı enflasyonun (enerji fiyatlarının artışıyla gelen genel fiyat yükselişinin) dünya genelinde merkez bankalarının faiz indirimi sürecini geciktirebileceği endişesini artırdı.
Petrol fiyatı yükseldiğinde, ulaştırma ve üretim maliyetleri artar; bu da tüketici enflasyonuna daha hızlı yansır. Bu nedenle piyasalar yakın vadede güçlü faiz indirimleri beklentisini azalttı.
Fed Öncesi Tahvil Faizleri Geriledi
Enflasyon endişeleri sürse de, yatırımcılar Fed kararı öncesi pozisyon alırken ABD tahvil faizleri erken işlemlerde sınırlı geriledi.
2 yıllık ABD tahvil faizi (Fed faiz beklentilerine en duyarlı gösterge) 2,5 baz puan düşerek %3,706 oldu. 10 yıllık tahvil faizi 2,4 baz puan gerileyerek %4,259, 30 yıllık tahvil faizi 1,8 baz puan düşerek %4,889 seviyesine indi (Tradeweb). Baz puan, yüzde puanın yüzde biri; örneğin 2,5 baz puan = 0,025 yüzde puan.
Tahvil faizlerindeki geri çekilme, piyasaların jeopolitik risk ile kalıcı enflasyon baskısı arasındaki dengeyi Fed’in nasıl kuracağına dair daha net sinyal beklediğini gösteriyor.
Teknik Analiz
WTI ham petrol (ABD tipi hafif petrol, CL-OIL) 97,41 dolar civarında işlem görüyor. Piyasa, fiyatı yaklaşık 119,43 dolar tepeye taşıyan sert sıçramanın ardından yatay seyirde (konsolidasyon: belirli aralıkta dalgalanma) kalmaya çalışıyor. Bu hareket sonrası fiyatlar 90’lı dolarların ortasında dengelendi; bu da ay başındaki aşırı oynaklıktan (sert ve hızlı fiyat dalgalarından) sonra yeni bir denge arandığına işaret ediyor.
Teknik görünümde petrol, önemli hareketli ortalamalarının üzerinde kalıyor. Hareketli ortalama, fiyatın belirli günlerdeki ortalamasını alarak trendi gösteren basit bir göstergedir. 5 günlük ortalama (93,12) ve 10 günlük (87,16) hızlı yükseliyor ve mevcut fiyatın altında. 20 günlük (76,66) ve 30 günlük (72,35) ise daha aşağıda.
Bu fark, son yükselişin güçlü olduğunu ve yukarı yönlü ivmenin (fiyat artış hızının) korunduğunu gösteriyor.
Yakın direnç (fiyatın zorlandığı tavan) 100–105 dolar bandında. Bu bölgenin üzerinde kalıcı kırılma (fiyatın bandın üstünde tutunması) 110 dolara doğru alan açabilir. 119 dolar zirvesi yukarıda temel eşik.
Aşağıda ilk destek (fiyatın tutunabildiği taban) 93–95 dolar civarında. Bunun altında 90 dolar çevresinde daha güçlü destek öne çıkıyor; bu seviye hem önceki kırılma bölgesiyle hem de kısa vadeli yükselen ortalamalarla örtüşüyor.
Genel tabloda petrolün ana trendi yukarı, ancak oynaklık yüksek. Piyasa 100 doların altında sindirme sürecinde. 90–95 dolar bandının korunması yükseliş eğilimini sürdürür. 100 doların aşılması, yukarı yönlü hareketin güçlenmesine işaret edebilir.
Gözler Fed’de
Petrol dalgalı seyrederken ve jeopolitik risk sürerken, piyasalar bu hafta Fed’in para politikası toplantısını izliyor. Amaç, faizlerin bundan sonraki seyrine dair yön bulmak.
Merkez bankasının (Fed’in) faizi değiştirmemesi bekleniyor. Yatırımcılar, enerji şokunun (enerji fiyatındaki ani artışın) enflasyon baskısını yeniden artırıp artırmayacağına dair Fed’in değerlendirmesini dikkatle izleyecek.
Şimdilik piyasalar, enerji fiyatlarındaki sert hareketler, enflasyonun seyri ve merkez bankası kararlarının birbirini güçlü biçimde etkilediği uzun bir belirsizlik dönemine hazırlanıyor.
Sık Sorulan Sorular
- ABD Tahvil Faizleri Asya İşlemlerinde Neden Düşüyor?
Tahvil faizleri, yatırımcıların odağını yaklaşan Fed toplantısına çevirmesi ve Orta Doğu’daki çatışmanın ekonomik etkisini yeniden değerlendirmesiyle geriledi. Artan enerji fiyatlarının enflasyonu ve para politikasını nasıl etkileyeceğine dair temkin arttı. - Mevcut ABD Tahvil Faizleri Hangi Seviyede?
Tradeweb verilerine göre 2 yıllık tahvil faizi 2,5 baz puan düşerek %3,706, 10 yıllık tahvil faizi 2,4 baz puan gerileyerek %4,259, 30 yıllık tahvil faizi 1,8 baz puan düşerek %4,889 oldu. - Petrol Fiyatı Faiz Beklentileri İçin Neden Önemli?
Petrol yükselince enerji ve ulaştırma maliyetleri artar, bu da enflasyonu yukarı iter. Bu nedenle piyasalar faiz indirimi beklentisini azaltır; merkez bankaları enflasyonu kontrol etmek için faizi daha uzun süre yüksek tutabilir. - Piyasalar Fed’den Ne Bekliyor?
LSEG verilerine göre para piyasaları, yaklaşan toplantıda Fed’in faizi sabit tutmasını ve yıl genelinde yalnızca bir faiz indirimi olmasını fiyatlıyor. - Orta Doğu’daki Çatışma Faiz Beklentilerini Nasıl Etkiledi?
Çatışmanın ardından petrol fiyatlarının sıçraması enflasyon endişesini artırdı. Bu da yatırımcıların yılın başındaki daha güçlü faiz indirimi beklentilerini geri çekmesine yol açtı.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
