Öne Çıkan Noktalar
- New York’ta altın vadeli işlemleri (gelecek tarihli alım-satım sözleşmeleri) %0,7 düşüşle ons başına 5.204,40 dolara geriledi. Spot altın (anlık piyasa fiyatı) ise Orta Doğu’dan gelen karışık mesajlara rağmen 5.200 dolar seviyesinin üzerinde kaldı.
- ANZ, çatışmaya dair gelişmelerin “ABD’de faiz indirimi görünümünü belirsizleştirdiğini” belirtirken, yatırımcıların ETF’lerden (borsada işlem gören fonlar) giderek daha fazla altın çektiğine dikkat çekti.
- XAUUSD (altının ABD doları karşısındaki paritesi) 5197,83 seviyesinde, +5,07 (+%0,10) artıda. MA5 5157,19, MA10 5180,30, MA20 5113,12, MA30 5066,82. Son tepe 5598,60, önceki dip 3886,61.
Altın, Haber Akışı ile Faizler Arasında İki Yönlü Baskı Altında
Altın, erken işlemlerde geri çekilse de 5.200 dolar üzerinde kaldı. Yatırımcılar, Orta Doğu’daki çatışmaya ilişkin çelişkili açıklamaları tartıyor. Piyasa önceki seansta doların zayıflaması ve petrol fiyatlarının düşmesiyle yükselmişti; bu tablo kısa vadeli enflasyon kaygısını azaltır. Enflasyon endişesi azalınca Fed’in faiz indirimi ihtimali güçlenebilir ve reel getiri (enflasyon düşüldükten sonra kalan faiz getirisi) gerileyebilir; bu da faizi olmayan altını destekler.
Buna karşın, yatırımcılar faizlerin nasıl bir rota izleyeceğini net fiyatlayamıyor. ANZ’nin vurgusu burada önemli: “Gelişmeler, ABD’de faiz indirimi görünümünü belirsizleştirmeye devam ediyor.” İndirimlerin ne zaman ve ne kadar olacağı netleşmezse, jeopolitik risk sürse bile altın ivme kaybedebilir.
Petrol düşüşünü sürdürür ve dolar zayıf kalırsa, altın 5.200 dolar üzerinde tutunup kademeli olarak yükselebilir. Enflasyon korkusuyla tahvil getirileri (özellikle ABD tahvili faizi) yeniden yükselirse, güvenli liman talebi sürse bile altın geri çekilebilir.
ETF Çıkışları Baskı Unsuruna Dönüşüyor
ANZ, yatırımcıların ETF’lerden daha fazla altın çektiğini belirtti. ETF akımları (fona para girişi/çıkışı) önemlidir; çünkü çoğu zaman kısa vadeli al-sat’tan çok, portföylerin genel yönünü gösterir. ETF’lerden altın çıkışı, yükselişleri sınırlayabilir ve fiyatın kalıcı şekilde “kırıp” yukarı gitmesini zorlaştırabilir.
Bu, altının mutlaka düşeceği anlamına gelmez. Ancak bu baskıyı dengelemek için daha güçlü bir tetikleyici gerekebilir: daha düşük enflasyon verileri veya piyasalarda belirgin bir riskten kaçış (yatırımcıların riskli varlıklardan çıkıp güvenli varlıklara yönelmesi) gibi.
ETF çıkışları sürerse, altının son zirvelere dönmesi için daha güçlü makro destek gerekebilir. Akımlar durulur ya da tersine dönerse, pozisyonlar hafiflediği için fiyat hızlı tepki verebilir.
ABD Enflasyon Verisi Sonraki Yönü Belirleyebilir
Piyasa, ABD’de bu hafta açıklanacak enflasyon verilerini bekliyor. TÜFE (CPI) tüketici fiyatlarını ölçer. PCE ise kişisel tüketim harcamaları fiyatlarını izleyen, Fed’in yakından takip ettiği başka bir enflasyon göstergesidir. Bu veriler, bir sonraki Fed adımına dair beklentileri hızla değiştirebilir. Reuters’ın haber akışı da altın tarafında “önce veri” yaklaşımını öne çıkarıyor.
Mevcut fiyatlama da buna uyuyor. New York altın vadeli işlemleri %0,7 düşüşle ons başına 5.204,40 dolarda. Bu görünüm, panik satıştan çok veri öncesi temkinli duruşa işaret ediyor.
Beklentiden sıcak (yüksek) bir enflasyon verisi, tahvil faizlerini yükseltip altın üzerinde baskı yaratabilir; spot fiyat kısa süre 5.200 dolar üzerinde kalsa bile. Daha düşük bir veri ise faiz indirimi beklentilerini canlandırıp altını destekleyebilir; ancak jeopolitik haber akışı nedeniyle hareketler sert ve hızlı olabilir.
Teknik Analiz
Altın (XAUUSD) 5.198 civarında, yaklaşık %0,10 artıda. Fiyat, yılın başındaki 5.598,60 zirvesinden sonra bir süre geri çekildi ve şimdi yatay seyir (dar bantta gidip gelme) izliyor. Bu, ocaktaki güçlü yükselişin ardından piyasanın “soluklanması” olarak okunabilir.
Teknik görünümde altın, kısa vadeli hareketli ortalamaların (son günlerin ortalama fiyatı; trendi yumuşatıp gösteren gösterge) çevresinde. 5 günlük hareketli ortalama (5.157) mevcut fiyatın biraz altında, 10 günlük (5.180) ise fiyata yakın; bu da kısa vadede dengeli bir görünüme işaret ediyor.
20 günlük hareketli ortalama (5.113) ve 30 günlük (5.066) ise mevcut seviyelerin altında kalmaya devam ederken yukarı eğimli. Bu da geniş resimde yükseliş eğiliminin sürdüğünü destekliyor.
Yakın direnç (yükselişi zorlaştıran seviye) 5.250–5.300 bandında. Bu bölgenin üzerinde kalıcı bir hareket, fiyatı 5.400 seviyesine ve ardından 5.600 civarındaki önceki zirveye taşıyabilir. Aşağıda ilk destek (düşüşte tutunma seviyesi) 5.100 civarında; bu seviye 20 günlük ortalamayla da örtüşüyor. Daha güçlü destek 5.000 yakınında.
Sırada Ne İzlenmeli?
- New York vadeli işlemlerinde %0,7 düşüş sonrası 5.204,40 dolar seviyesinde satışların devam edip etmeyeceği.
- Yatırımcıların ETF’lerden altın çıkarmasıyla ETF akımlarında bir değişim olup olmayacağı.
- TÜFE (CPI) ve PCE verilerine piyasa tepkisi; çünkü Orta Doğu haberleri karışıkken ana belirleyici yine faiz indirimi beklentileri.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
