Öne Çıkan Noktalar
- XAUUSD 4.853 civarında işlem görüyor, +34,47 (+%0,72) artıda. Ancak altı günlük düşüş serisinin ardından baskı sürüyor. (XAUUSD: Ons altının ABD doları karşısındaki fiyatını gösteren parite)
- Fed bu yıl yalnızca bir faiz indirimi mesajı verdi; bu da faizlerin uzun süre yüksek kalacağı beklentisini güçlendirdi.
- Yükselen petrol fiyatları ve Orta Doğu gerilimi altına destek veriyor; ancak enflasyon riskini artırdığı için yükselişi sınırlıyor. (Enflasyon: Fiyatların genel düzeyinin artması)
Altın fiyatları perşembe günü 4.830 dolar civarında yataya yakın seyretti. Böylece, 2024 sonundan bu yana en uzun seri olan altı günlük düşüşün ardından dengelenme görüldü.
XAUUSD şu anda 4.853 civarında ve gün içinde sınırlı artıda. Buna rağmen, son zirvesinden sonra daha geniş ölçekte yükseliş ivmesinin zayıfladığını gösteriyor. (İvme: Fiyatın yükselme/düşme hızının gücü)
Satışların duraksaması, piyasaların pozisyonlarını yeniden değerlendirdiğine işaret ediyor. Ancak makro görünüm (faiz, enflasyon, büyüme gibi büyük ölçekli etkenler) değişirken temkinli hava korunuyor.
Altın kısa vadede dengelenebilir; ancak para politikasına (merkez bankasının faiz ve likidite kararları) dair beklentiler yumuşamadıkça kalıcı yükseliş zor olabilir.
Fed’in Şahin Duruşu Altını Baskılıyor
Altındaki son zayıflığın ana nedeni Fed’in duruşu. Fed faizi sabit bıraktı, ancak bu yıl yalnızca bir faiz indiriminin olası olduğunu işaret etti.
Fed Başkanı Jerome Powell, gevşemenin (faiz indirimlerinin) ancak enflasyonun hedefe doğru kalıcı biçimde indiğine dair daha net kanıt görülürse gelebileceğini vurguladı.
Bu “faizler uzun süre yüksek kalacak” mesajı, hızlı ve güçlü faiz indirimleri beklentisini düşürdü. Oysa faiz indirimi beklentisi genelde altını destekler.
Faizler yüksek kaldıkça altın tutmanın fırsat maliyeti artar. Yani yatırımcı, faiz getiren araçlara (tahvil/mevduat gibi) kıyasla altın tuttuğunda kaçırdığı getiriyi daha fazla hisseder. Bu da altını görece daha az cazip kılar.
Piyasa sınırlı sayıda faiz indirimini fiyatlamayı sürdürürse, altının güçlü yükseliş eğilimine dönmesi zorlaşabilir.
Petrol ve Jeopolitik: Çelişkili Sinyaller
Öte yandan jeopolitik gerilim, altına taban destek vermeyi sürdürüyor.
Son gelişmeler arasında İran’ın, dünyanın en büyük LNG tesisinin bulunduğu Katar’daki bir noktaya füze saldırısı düzenlediğine dair haberler öne çıktı. (LNG: Sıvılaştırılmış doğal gaz; deniz yoluyla taşınabilen doğal gaz)
Bu tür riskler genelde güvenli liman talebini artırır. (Güvenli liman: Belirsizlikte yatırımcının değer korumak için yöneldiği varlık) Ancak aynı zamanda petrol fiyatlarını yukarı iterek altın görünümünü karmaşıklaştırıyor.
Enerji maliyetlerindeki artış enflasyonu körükleyebilir; bu da merkez bankalarının daha uzun süre sıkı duruş (yüksek faiz) koruyacağı beklentisini güçlendirir.
Sonuçta jeopolitik risk altını desteklerken, enflasyon endişesi yükselişi sınırlar.
Gerilimin sürmesi kısa vadede altını destekleyebilir; kalıcı yükseliş ise enflasyon beklentilerinin nereye gittiğine bağlı olacak.
Teknik Analiz
Altın (XAUUSD) 4.853 civarında ve seansta yaklaşık %0,72 artıda. Fiyat, 5.598 zirvesinden başlayan daha geniş çaplı geri çekilmenin ardından sınırlı toparlanma deniyor. (Geri çekilme: Yükseliş sonrası kısa/orta vadeli düşüş)
Toparlanma denemesine rağmen, kısa vadeli baskı sürüyor. Son fiyat hareketi, uzayan bir yükselişten sonra alıcı gücünün azaldığına işaret ediyor.
Teknik görünümde altın kısa vadeli hareketli ortalamalarının altında. 5 günlük (4.940) ve 10 günlük (5.046) ortalamalar mevcut fiyatın üzerinde ve aşağı eğimli. (Hareketli ortalama: Belirli günlerin ortalama fiyatıyla trendi yumuşatarak gösteren gösterge)
20 günlük (5.110) ve 30 günlük (5.071) ortalamalar da yukarıda. Bu tablo, piyasa bu seviyeleri geri alamadıkça kısa vadede düşüş eğiliminin (ayı eğilimi: Satış baskısının ağır basması) öne çıktığını gösteriyor. Tepkiler (kısa süreli yükselişler) bu nedenle dirençle karşılaşabilir.
İlk destek 4.800–4.850 bandında oluşuyor; fiyat bu bölgede tutunmaya çalışıyor. Bu alanın altına sarkma, düşüşü önce 4.700e, ardından daha güçlü ana desteğin bulunduğu 4.500e taşıyabilir. (Destek: Fiyatın düşerken alıcı bulma eğiliminde olduğu seviye)
Yukarıda direnç 4.940–5.050 aralığında; kısa vadeli hareketli ortalamalar burada kümeleniyor. Daha önemli bariyer ise son yatay seyrin (konsolidasyon: Fiyatın bir bantta gidip gelmesi) üstlerine denk gelen 5.200+ bölgesi. (Direnç: Fiyatın yükselirken satışla karşılaşma eğiliminde olduğu seviye)
Genel olarak altın, sert yükselişin ardından bir düzeltme sürecinde görünüyor. Orta-uzun vadeli görünüm tamamen bozulmuş değil, ancak kısa vadeli ivme zayıflıyor. (Düzeltme: Hızlı yükseliş sonrası dengeleme amaçlı düşüş)
Pozisyonlanma ve Likidite Baskısı
Altını baskılayan bir diğer unsur yatırımcı pozisyonlanması. Bazı yatırımcıların, diğer varlıklardaki oynaklık nedeniyle teminat tamamlama çağrısını karşılamak veya portföylerini dengelemek için altın pozisyonu azalttığı bildiriliyor. (Teminat tamamlama çağrısı/margin call: Kaldıraçlı işlemlerde zarar büyüyünce aracı kurumun ek teminat istemesi; kaldıraç: Az sermayeyle daha büyük işlem açma)
Bu tür satışlar, temel tablo (fundamentaller: Enflasyon, faiz, büyüme gibi ana etkenler) destekleyici kalsa bile düşüşü hızlandırabilir.
Son geri çekilmeye rağmen altın, yılbaşından bu yana yaklaşık %12 artıda.
SSS
Jeopolitik gerilim artarken altın neden zorlanıyor?
Fed’in şahin duruşu (şahin: Enflasyonla mücadele için yüksek faizi savunan yaklaşım) altını baskılıyor. Jeopolitik risk altını desteklese de, daha az faiz indirimi beklentisi yükselişi sınırlandırıyor.
Fed faizler konusunda ne mesaj verdi?
Fed, bu yıl yalnızca bir faiz indiriminin olası olduğunu belirtti; bu da faizlerin uzun süre yüksek kalacağı ortamı güçlendirdi.
Şahin Fed altın fiyatını nasıl etkiler?
Şahin Fed faizi yüksek tutar. Böylece altın tutmanın fırsat maliyeti artar ve altın, faiz getiren araçlara göre daha az cazip hale gelir.
Petrol fiyatları altın için neden önemli?
Petroldeki yükseliş enflasyonu artırabilir. Bu da merkez bankalarının faiz indirimini geciktirme olasılığını yükseltir ve dolaylı olarak altını baskılar.
Altının güncel fiyat seviyesi nedir?
Altın ons başına yaklaşık 4.830 dolar civarında; XAUUSD ise 4.853 seviyelerine yakın.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
