Endonezya’nın ithalatı şubatta %10,85 arttı. Beklenti %11,2 seviyesindeydi.
Açıklanan veri, tahminin 0,35 yüzde puan altında kaldı. Bu güncelleme, gerçekleşen sonuçları piyasa beklentisiyle karşılaştırıyor.
Şubat ithalat artışı %10,85 ile izlediğimiz %11,2 seviyesinin altında geldi. Bu durum, Endonezya’da iç talebin (ülke içi tüketim ve yatırım iştahının) beklenenden daha zayıf olduğuna işaret ediyor; ekonomide yavaşlama görülebilir. Bu tablo, yatırımcıların odağını Endonezya Rupisi’ne (IDR) çeviriyor; çünkü ithalat talebinin düşük olması, şirketlerin ABD doları (USD) talebini azaltır.
Kısa vadede USD/IDR paritesinde (dolar/rupi kuru) aşağı yönün daha baskın olabileceğini ve 15.500 seviyesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. Martta enflasyonun %2,9 ile istikrarlı olduğu belirtilirken, Endonezya Merkez Bankası’nın (Bank Indonesia) daha “güvercin” (faiz artırmaya mesafeli, gerektiğinde faiz indirimine açık) bir çizgi izlemesi için alanı artıyor; bu da doların rupi karşısında zayıflamasına neden olabilir. Türev ürün (değeri kur gibi bir varlığa bağlı sözleşmeler) yatırımcıları, USD/IDR’de satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) almayı veya kısa vadeli döviz forward’ı (ileri tarihli kurdan alım-satım anlaşması) ile kısa pozisyon (düşüş beklentisiyle pozisyon) kurmayı değerlendirebilir.
Zayıf veri, faiz türevleri (faize bağlı sözleşmeler) tarafında da fiyatlamayı etkiliyor; piyasa, Bank Indonesia’nın yılın ilerleyen döneminde faiz indirimi yapma olasılığını daha yüksek fiyatlamaya başlayabilir. Bu eğilim, devlet tahvili getirilerinde (tahvil faizi) de görülüyor: 10 yıllık tahvil faizi geçen hafta 15 baz puan (1 baz puan = %0,01) düşerek %6,55’e indi. Ekonomide soğuma genellikle hisse piyasası için olumsuzdur; bu nedenle IDX Composite endeksi vadeli işlemlerinde (futures: belirli tarihte belirli fiyattan işlem yapma sözleşmesi) uzun pozisyonlarda (yükseliş beklentisiyle pozisyon) temkinli oluruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
