Petrol, ABD ve Avrupa hisse senetlerinin yukar\u0131y\u0131 i\u015faret etmesiyle yatay seyretti; risk i\u015ftah\u0131, Orta Do\u011fu\u2019daki t\u0131rman\u0131\u015f\u0131 ve daha y\u00fcksek tahvil getirilerini sindirdi. Hafta, ba\u015fl\u0131ca kataliz\u00f6rleri yo\u011funla\u015ft\u0131r\u0131yor: b\u00fcy\u00fck Wall Street bankalar\u0131n\u0131n 3\u00c7 bilan\u00e7olar\u0131, ABD T\u00dcFE, \u0130ngiltere\u2019nin A\u011fustos GSYH verisi, Euro B\u00f6lgesi T\u00dcFE ve ABD perakende sat\u0131\u015flar\u0131; ayr\u0131ca IMF\/D\u00fcnya Bankas\u0131 toplant\u0131lar\u0131nda merkez bankas\u0131 yetkililerinin a\u00e7\u0131klamalar\u0131. Piyasan\u0131n oda\u011f\u0131, S&P 500\u2019\u00fcn ge\u00e7en hafta %1\u2019in \u00fczerinde y\u00fckselmesine kar\u015f\u0131n 10 y\u0131ll\u0131k ABD Hazine tahvili getirisinin 2002\u2019den bu yana en y\u00fcksek seviye olan %5,35\u2019e \u00e7\u0131kmas\u0131 sonras\u0131 faizlerde kalmaya devam ediyor. \u0130ngiltere\u2019de 30 y\u0131ll\u0131k gilt getirisi %6\u2019ya ula\u015ft\u0131; Fransa ise \u0130talya ve Yunanistan\u2019dan daha y\u00fcksek maliyetle bor\u00e7lan\u0131yor. Bu tablo, mali a\u00e7\u0131klar ve yakla\u015fan b\u00fct\u00e7eler \u00fczerindeki incelemeyi daha da keskinle\u015ftiriyor.<\/p>\n\n
Hisse liderli\u011fi dar g\u00f6r\u00fcn\u00fcyor. Ge\u00e7en ay ABD\u2019nin b\u00fcy\u00fck \u00f6l\u00e7ekli hisselerinin yaln\u0131zca %25\u2019i y\u00fckseldi ve ABD\u2019de halka a\u00e7\u0131k en b\u00fcy\u00fck 10 \u015firket art\u0131k endeksin %40\u2019\u0131n\u0131 olu\u015fturuyor; Russell 2000 ise son bir ayda yakla\u015f\u0131k %5 geriledi. Yapay zek\u00e2 ba\u011flant\u0131l\u0131 hareketlerde Kospi %2 d\u00fc\u015ft\u00fc; teknoloji sekt\u00f6r\u00fc %0,5 geriledi, Nvidia yakla\u015f\u0131k %3 d\u00fc\u015ft\u00fc ve SanDisk %10\u2019dan fazla de\u011fer kaybetti; buna kar\u015f\u0131n teknoloji d\u0131\u015f\u0131 sekt\u00f6rler \u00f6nc\u00fcl\u00fck etti. Brent varil ba\u015f\u0131na 100 dolar\u0131n \u00fczerinde kapand\u0131 ve H\u00fcrm\u00fcz Bo\u011faz\u0131, sava\u015f \u00f6ncesi seviyelerin %80\u2019ine geri d\u00f6nd\u00fc. \u00c7ar\u015famba 13:30 BST\u2019de a\u00e7\u0131klanacak ABD T\u00dcFE i\u00e7in piyasalar, man\u015fet enflasyonu %3,4\u2019ten %3,7\u2019ye, \u00e7ekirdek enflasyonu ise %2,4\u2019ten %2,5\u2019e y\u00fckselmi\u015f g\u00f6r\u00fcyor; alt\u0131n ge\u00e7en hafta %1,1 y\u00fckseldi ve g\u00fcm\u00fc\u015fte ons ba\u015f\u0131na 60 dolar seviyesi yak\u0131ndan izleniyor. ABD finansallar\u0131nda sekt\u00f6r y\u0131lba\u015f\u0131ndan bu yana %4 art\u0131da, ancak son bir ayda yakla\u015f\u0131k %4 ekside.<\/p>\n\n
10 y\u0131ll\u0131k ABD Hazine tahvili getirileri 5,35 civar\u0131nda \u00e7ok on y\u0131ll\u0131k zirveleri test ederken ve \u0130ngiltere 30 y\u0131ll\u0131k getirileri %6 civar\u0131nda seyrederken, s\u00fcregelen volatiliteye haz\u0131rl\u0131kl\u0131 olmam\u0131z gerekiyor. Bu ortam\u0131 y\u00f6netmek i\u00e7in, uzun hisse pozisyonlar\u0131n\u0131 baz endeks put opsiyonlar\u0131 veya faize duyarl\u0131 t\u00fcrevler kullanarak hedge etmeyi \u00f6neriyoruz. Sabit getirili vadeli i\u015flemlerde k\u0131sa pozisyonlanarak, y\u00fcksek mali a\u00e7\u0131klar\u0131n besledi\u011fi getiri momentumu devam ederken bundan faydalanabiliriz.<\/p>\n\n
En b\u00fcy\u00fck on \u015firketin ABD\u2019nin ana endeksinin %40\u2019\u0131n\u0131 olu\u015fturmas\u0131yla, zay\u0131f piyasa geni\u015fli\u011fi k\u00fcresel hisseleri sert d\u00fczeltmelere a\u00e7\u0131k b\u0131rak\u0131yor. Sekt\u00f6r rotasyonu i\u015flemleri uygulamal\u0131y\u0131z: enerji, temel t\u00fcketim ve sa\u011fl\u0131k vadeli i\u015flemlerinde uzun pozisyon al\u0131rken, yar\u0131 iletken t\u00fcrevlerine maruziyeti azaltmal\u0131y\u0131z. Tarihsel olarak, rekor piyasa zirveleri s\u0131ras\u0131nda kat\u0131l\u0131m %30\u2019un alt\u0131na d\u00fc\u015ft\u00fc\u011f\u00fcnde, opsiyon straddle\u2019lar\u0131 yo\u011funla\u015fm\u0131\u015f a\u015fa\u011f\u0131 y\u00f6nl\u00fc risklere kar\u015f\u0131 \u00e7o\u011fu zaman maliyet-etkin hedge\u2019ler sunar.<\/p>\n\n
Dolar\u0131n son d\u00f6nemdeki g\u00fcc\u00fc, geleneksel g\u00fcvenli liman talebinden ziyade teknoloji varl\u0131klar\u0131na y\u00f6nelen yabanc\u0131 yat\u0131r\u0131mlarla yak\u0131ndan ba\u011flant\u0131l\u0131. Bu yap\u0131sal dinamik nedeniyle, piyasa risk i\u015ftah\u0131 bozulursa \u201cgreenback\u201di birincil savunma pozisyonu olarak kullanmaktan ka\u00e7\u0131nmal\u0131y\u0131z. D\u00f6viz opsiyon collar\u2019lar\u0131 kullanmak, uluslararas\u0131 fonlar\u0131n ayn\u0131 anda \u00e7\u0131k\u0131\u015fa y\u00f6nelmesi halinde kur riskimizi daha iyi koruyacakt\u0131r.<\/p>\n\n
Yakla\u015fan ABD T\u00dcFE raporlar\u0131n\u0131n man\u015fet enflasyonun %3,7\u2019ye y\u00fckseldi\u011fini g\u00f6stermesi beklendi\u011finden, emtialarda y\u00fcksek fiyat dalgalanmalar\u0131na kar\u015f\u0131 dayan\u0131kl\u0131 olmal\u0131y\u0131z. G\u00fcm\u00fc\u015f\u00fcn ons ba\u015f\u0131na 60 dolar civar\u0131ndaki kritik teknik seviyeleri test etmesi, veri a\u00e7\u0131klamas\u0131 \u00f6ncesinde strangle gibi uzun volatilite stratejilerini \u00f6zellikle cazip k\u0131l\u0131yor. Beklentiden s\u0131cak bir enflasyon verisi getirileri yukar\u0131 iter ve muhtemelen alt\u0131n vadeli i\u015flemlerini bask\u0131lar; bu da k\u0131ymetli metallerde taktiksel k\u0131sa f\u0131rsatlar yarat\u0131r.<\/p>\n\n
\u00dc\u00e7\u00fcnc\u00fc \u00e7eyrek banka bilan\u00e7olar\u0131, kredi temerr\u00fctleri, t\u00fcketici harcamalar\u0131 ve k\u00fcresel birle\u015fme-devralma faaliyetindeki yava\u015flama hakk\u0131nda kritik sinyaller sunacak. Finans sekt\u00f6r\u00fc g\u00f6stergeleri son bir ayda yakla\u015f\u0131k %4 gerilemi\u015fken, belirgin bir y\u00f6nl\u00fc a\u015fa\u011f\u0131 risk \u00fcstlenmeden olas\u0131 bir \u201ck\u00e2r beklentisi a\u015f\u0131m\u0131\u201dn\u0131 oynamak i\u00e7in dikey call spread\u2019leri kullanabiliriz. Banka bor\u00e7 spread\u2019lerini yak\u0131ndan izlemek, kredi ko\u015fullar\u0131n\u0131n reel ekonomi genelinde daha da s\u0131k\u0131la\u015f\u0131p s\u0131k\u0131la\u015fmad\u0131\u011f\u0131n\u0131 da g\u00f6sterecektir.<\/p>\n\n
Brent petrol\u00fcn\u00fcn varil ba\u015f\u0131na 100 dolar\u0131n \u00fczerinde kalmas\u0131, Orta Do\u011fu\u2019daki jeopolitik \u00e7at\u0131\u015fman\u0131n emtia kontratlar\u0131na fiyatland\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00f6steriyor. Beklenmedik arz \u015foklar\u0131na veya kritik ge\u00e7i\u015f g\u00fczerg\u00e2hlar\u0131 yak\u0131n\u0131ndaki navlun aksamalar\u0131na kar\u015f\u0131 korunmak i\u00e7in k\u00fcresel ham petrol g\u00f6stergeleri \u00fczerinde y\u00fckseli\u015f y\u00f6nl\u00fc call opsiyonlar\u0131n\u0131 elde tutmal\u0131y\u0131z. Dizel ve rafine \u00fcr\u00fcn vadeli i\u015flemlerini izlemek, makroekonomik veri a\u00e7\u0131klamalar\u0131 \u00f6ncesinde rafine yak\u0131t enflasyonunun ivmelenip ivmelenmedi\u011fini \u00f6l\u00e7memize yard\u0131mc\u0131 olacakt\u0131r.<\/p>\n\n\n\n
Hemen i\u015flem yapmaya ba\u015flay\u0131n \u2014 ger\u00e7ek VT Markets hesab\u0131n\u0131z\u0131 olu\u015fturmak i\u00e7in buraya<\/a> t\u0131klay\u0131n.<\/b>\n\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Piyasalar haftaya diken \u00fcst\u00fcnde giriyor: Petrol 100$ \u00fcst\u00fcnde, risk i\u015ftah\u0131 diren\u00e7li. Ancak tahvil getirileri rekor tazeliyor. T\u00dcFE, banka bilan\u00e7olar\u0131 ve IMF mesajlar\u0131 sert hareketleri tetikleyebilir.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":69572,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[],"class_list":["post-69573","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t