ABD imalat sanayii, uzun bir zay\u0131f ivme d\u00f6neminin ard\u0131ndan yeniden canlanma sinyalleri veriyor; anket verileri faaliyette g\u00fc\u00e7lenmeye i\u015faret ediyor. ISM \u00fcretim endeksi 50\u2019nin alt\u0131ndaki daralma b\u00f6lgesinden, \u00f6n\u00fcm\u00fczde daha sa\u011flam bir b\u00fcy\u00fcmeyle uyumlu seviyelere y\u00fckselirken, i\u015f d\u00fcnyas\u0131 anketleri g\u00fc\u00e7l\u00fc sipari\u015f birikimlerine dikkat \u00e7ekiyor. \u00d6n\u00fcm\u00fczdeki \u00fc\u00e7 y\u0131lda imalat hacimlerinin y\u0131ll\u0131k %1,5\u20132 artmas\u0131 bekleniyor; bu h\u0131z, son yirmi y\u0131l\u0131n durgun g\u00f6r\u00fcn\u00fcm\u00fcyle k\u0131yasland\u0131\u011f\u0131nda daha olumlu bir tablo sunuyor.<\/p>\n\n
Toparlanman\u0131n e\u015fitsiz olmas\u0131 bekleniyor. Yapay zek\u00e2 ve teknoloji d\u00f6ng\u00fcs\u00fcne ba\u011fl\u0131, ileri teknoloji, y\u00fcksek otomasyonlu ve y\u00fcksek katma de\u011ferli sekt\u00f6rler b\u00fcy\u00fcmeye daha iyi konumlanm\u0131\u015f durumda; ila\u00e7, teknoloji, ta\u015f\u0131mac\u0131l\u0131k ve havac\u0131l\u0131k-uzay ile elektrik ve enerji ba\u011flant\u0131l\u0131 segmentler g\u00fc\u00e7l\u00fc alanlar olarak \u00f6ne \u00e7\u0131k\u0131yor. Buna kar\u015f\u0131l\u0131k, daha geleneksel ve emek-yo\u011fun \u00fcretim, \u201cAmerika\u2019da \u00fcretilmi\u015f\u201d fiyat primi yaratamad\u0131\u011f\u0131 s\u00fcrece daha fazla k\u00fc\u00e7\u00fclmeyle kar\u015f\u0131 kar\u015f\u0131ya; \u00e7elik gibi a\u011f\u0131r sanayi ise iki u\u00e7 aras\u0131nda yer al\u0131yor. G\u00f6reli b\u00fcy\u00fcme farklar\u0131 da ABD imalat tezini destekliyor: 2023\u20132026 d\u00f6neminde ABD ekonomisi hacim olarak y\u0131ll\u0131k ortalama %2,5 b\u00fcy\u00fcrken, Avrupa\u2019da bu oran %0,9.<\/p>\n\n
ABD ekonomisi son \u00fc\u00e7 y\u0131lda ortalama %2,5 b\u00fcy\u00fcme oran\u0131yla Avrupa\u2019y\u0131 geride b\u0131rak\u0131rken, t\u00fcrev portf\u00f6ylerimizi keskin bi\u00e7imde ayr\u0131\u015fan imalat sekt\u00f6r\u00fcnden faydalanacak \u015fekilde konumland\u0131rmal\u0131y\u0131z. iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) veya VanEck Semiconductor ETF (SMH) gibi ileri imalat, havac\u0131l\u0131k ve yar\u0131 iletken ETF\u2019lerinde orta vadeli al\u0131m (call) opsiyonlar\u0131 al\u0131nmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Bu strateji, y\u00fcksek teknoloji \u015firketlerinin sipari\u015f defterlerini dolu tutan yapay zek\u00e2 odakl\u0131 devasa sermaye harcamalar\u0131 dalgas\u0131 ve savunma harcamalar\u0131ndan yararlan\u0131r.<\/p>\n\n
Buna kar\u015f\u0131l\u0131k, y\u00fcksek yurti\u00e7i \u00fccretlerden olumsuz etkilenen geleneksel, emek-yo\u011fun sanayi \u015firketlerinde sat\u0131m (put) opsiyonlar\u0131 alarak bu iyimserli\u011fi hedge etmeliyiz. Temel tekstil veya d\u00fc\u015f\u00fck katma de\u011ferli metal imalat\u0131 gibi sekt\u00f6rler bu \u00fccret bask\u0131lar\u0131n\u0131 absorbe edemiyor ve daha fazla daralmaya aday. Russell 2000 endeksinin zay\u0131f bile\u015fenlerinde put spread\u2019lere y\u00f6nelmek, d\u00fc\u015f\u00fck marjl\u0131 i\u015fletmelerin k\u00fc\u00e7\u00fclmesi s\u00fcrecinde portf\u00f6ylerimizi koruyacakt\u0131r.<\/p>\n\n
Yapay zek\u00e2 veri merkezleri ve y\u00fcksek otomasyonlu fabrikalar\u0131n devasa elektrik talebi, kamu hizmetleri (utilities) ve enerji t\u00fcrevlerine de bakmam\u0131z gerekti\u011fi anlam\u0131na geliyor. Tarihsel olarak ABD\u2019de sanayi elektri\u011fi t\u00fcketimi, imalat in\u015faat harcamalar\u0131ndaki art\u0131\u015fla birlikte s\u0131\u00e7rama e\u011filimi g\u00f6stermi\u015ftir; bu kalem yak\u0131n d\u00f6nemde y\u0131ll\u0131kland\u0131r\u0131lm\u0131\u015f bazda e\u015fi g\u00f6r\u00fclmemi\u015f 230 milyar dolar seviyelerinde seyretti. Bu yap\u0131sal g\u00fc\u00e7 talebi art\u0131\u015f\u0131n\u0131 yakalamak i\u00e7in Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) \u00fczerinde bull call spread kullan\u0131lmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz.<\/p>\n\n
ISM \u0130malat Endeksi\u2019nin geni\u015fleme-daralma e\u015fi\u011fi etraf\u0131nda dalgaland\u0131\u011f\u0131n\u0131 izlerken, \u00f6n\u00fcm\u00fczdeki haftalarda sanayi hisselerinde artan volatilite bekliyoruz. Yakla\u015fan Ekim ay\u0131 ekonomik verileri \u00f6ncesinde Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) gibi geni\u015f tabanl\u0131 sanayi ETF\u2019lerinde uzun straddle pozisyonlar\u0131 al\u0131nmal\u0131. Bu sayede, y\u00fcksek teknoloji \u015fampiyonlar\u0131 ile zorlanan geleneksel fabrikalar aras\u0131ndaki ayr\u0131\u015fma derinle\u015ftik\u00e7e piyasadaki sert tepkilerden k\u00e2r elde edilebilir.<\/p>\n\n\n\n
Hemen i\u015flem yapmaya ba\u015flay\u0131n \u2014 ger\u00e7ek VT Markets hesab\u0131n\u0131z\u0131 olu\u015fturmak i\u00e7in buraya<\/a> t\u0131klay\u0131n.<\/b>\n\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" ABD imalat\u0131 yeniden k\u0131p\u0131rd\u0131yor: ISM toparlan\u0131yor, sipari\u015fler g\u00fc\u00e7l\u00fc. AI ve savunma destekli sekt\u00f6rlerde call; emek-yo\u011fun geleneksel sanayide put hedge. Utilities ve sanayide volatilite i\u015flemleri \u00f6ne \u00e7\u0131k\u0131yor.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":49967,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[],"class_list":["post-68814","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t