Dow Jones vadeli i\u015flemleri \u00c7ar\u015famba g\u00fcn\u00fc Avrupa i\u015flemlerinde 53.650 civar\u0131nda fazla de\u011fi\u015fim g\u00f6stermedi. S&P 500 vadeli i\u015flemleri %0,11 d\u00fc\u015f\u00fc\u015fle yakla\u015f\u0131k 7.680\u2019e, Nasdaq 100 vadeli i\u015flemleri ise %0,23 gerileyerek yakla\u015f\u0131k 29.210\u2019a indi. ABD Ki\u015fisel T\u00fcketim Harcamalar\u0131 (PCE) verisi (Fed\u2019in tercih etti\u011fi enflasyon g\u00f6stergesi) ile Nvidia\u2019n\u0131n seans sonras\u0131 a\u00e7\u0131klayaca\u011f\u0131 bilan\u00e7olar\u0131 \u00f6ncesinde fiyat hareketi s\u0131n\u0131rl\u0131 kald\u0131. Piyasalar, Fed Ba\u015fkan\u0131 Kevin Warsh\u2019un Cuma g\u00fcn\u00fc Jackson Hole\u2019da yapaca\u011f\u0131 konu\u015fmadan Eyl\u00fcl\u2019de olas\u0131 bir faiz ad\u0131m\u0131na y\u00f6nelik sinyal ararken, dikkatler bu ba\u015fl\u0131\u011fa da \u00e7evrildi.<\/p>\n
Vadeli taraftaki sakin seyir, Sal\u0131 g\u00fcnk\u00fc daha g\u00fc\u00e7l\u00fc nakit seans\u0131 izledi; y\u00fckseli\u015fe teknoloji hisseleri \u00f6nc\u00fcl\u00fck etti: Nasdaq Composite %0,66 artt\u0131, Dow Jones Sanayi Endeksi ile S&P 500 ise yakla\u015f\u0131k %0,3 y\u00fckseldi. Makro tarafta ABD Hazine\u2019sinin uzun vadeli tahvil geri al\u0131mlar\u0131n\u0131 iki kat\u0131na \u00e7\u0131karmas\u0131 ABD Dolar\u0131 \u00fczerinde bask\u0131 yarat\u0131rken, petrol %3 gerileyerek enerji hisselerini bask\u0131lad\u0131 ve T\u00fcketici Temel \u00dcr\u00fcnleri\u2019ndeki (Consumer Staples) ilave zay\u0131fl\u0131k dahil olmak \u00fczere defansiflere k\u0131yasla d\u00f6ng\u00fcsel hisselerde liderli\u011fin s\u00fcrmesiyle ayn\u0131 d\u00f6neme denk geldi.<\/p>\n
T\u00fcrev i\u015flem yapan yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131n, bug\u00fcn a\u00e7\u0131klanacak PCE enflasyonu ve Nvidia bilan\u00e7osu \u00f6ncesinde opsiyon straddle stratejileri kullanarak k\u0131sa vadede artabilecek volatiliteye haz\u0131rl\u0131kl\u0131 olmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Tarihsel olarak Nvidia\u2019n\u0131n bilan\u00e7o a\u00e7\u0131klamalar\u0131, ortalama %8 ila %10 aras\u0131 bir ima edilen hareketi tetikliyor; bu da Nasdaq 100 t\u00fcrevlerinde sert dalgalanmalara yol a\u00e7abiliyor. Nasdaq vadeli i\u015flemleri 29.210 civar\u0131ndayken, k\u0131sa vadeli put opsiyonlar\u0131yla uzun teknoloji pozisyonlar\u0131n\u0131 hedge etmek, bilan\u00e7o sonras\u0131 olas\u0131 a\u015fa\u011f\u0131 y\u00f6n riskine kar\u015f\u0131 portf\u00f6yleri koruyacakt\u0131r.<\/p>\n
Cuma g\u00fcnk\u00fc Jackson Hole sempozyumuna yakla\u015f\u0131rken, Fed Ba\u015fkan\u0131 Kevin Warsh\u2019un konu\u015fmas\u0131 \u00f6ncesinde faiz beklentilerindeki olas\u0131 de\u011fi\u015fimlere g\u00f6re pozisyon al\u0131nmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Fed fon vadeli i\u015flemleri \u015fu anda Eyl\u00fcl\u2019de faiz indirimi olas\u0131l\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00fc\u00e7l\u00fc bi\u00e7imde fiyatl\u0131yor; bu da Hazine tahvili opsiyonlar\u0131n\u0131 politika ipu\u00e7lar\u0131na kar\u015f\u0131 olduk\u00e7a hassas hale getiriyor. Fed\u2019in destekleyici bir parasal patikay\u0131 teyit etmesi halinde fayda sa\u011flayabilecek d\u00f6ng\u00fcsel sekt\u00f6rlerde uzun call opsiyonu stratejileri de\u011ferlendirilebilir.<\/p>\n
Sermayenin T\u00fcketici Temel \u00dcr\u00fcnleri gibi defansif sekt\u00f6rlerden b\u00fcy\u00fcmeye duyarl\u0131 d\u00f6ng\u00fcsellere d\u00f6nmeye devam etmesiyle, g\u00f6reli de\u011fer (relative value) spread i\u015flemlerinin kullan\u0131lmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. \u00d6rne\u011fin yat\u0131r\u0131mc\u0131lar S&P 500 d\u00f6ng\u00fcsel call opsiyonlar\u0131n\u0131 al\u0131rken, defansif sekt\u00f6r ETF\u2019lerinde call opsiyonu yazarak pozisyon kurabilir. Tarihsel veriler, A\u011fustos sonundaki ge\u00e7i\u015flerin s\u0131kl\u0131kla enerji ve sanayi t\u00fcrevlerini destekledi\u011fini g\u00f6steriyor; \u00f6zellikle petrol fiyatlar\u0131ndaki d\u00fc\u015f\u00fc\u015f\u00fcn enflasyon kayg\u0131lar\u0131n\u0131 hafifletti\u011fi d\u00f6nemlerde.<\/p>\n
53.650 civar\u0131nda yatay kalan Dow Jones i\u00e7in ise, Cuma g\u00fcnk\u00fc makro kataliz\u00f6rler \u00f6ncesinde k\u0131sa vadeli konsolidasyondan faydalanmak amac\u0131yla iron condor stratejilerinin kullan\u0131lmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Bu prim toplama stratejisi, endeksin net bir k\u0131r\u0131l\u0131m tetikleyicisi bekledi\u011fi d\u00f6nemlerde uygun olabilir. PCE enflasyon verisi, \u201cistikrarl\u0131 gerileme\u201d y\u00f6n\u00fcndeki piyasa beklentisini kar\u015f\u0131lar ya da daha iyi gelirse, 53.800 \u00fczerine olas\u0131 bir k\u0131r\u0131lma h\u0131zl\u0131 \u015fekilde g\u00fc\u00e7l\u00fc bir short pozisyon kapatma rallisini tetikleyebilir.<\/p>\n\n\n\n
Hemen i\u015flem yapmaya ba\u015flay\u0131n \u2014 ger\u00e7ek VT Markets hesab\u0131n\u0131z\u0131 olu\u015fturmak i\u00e7in buraya<\/a> t\u0131klay\u0131n.<\/b>\n\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" PCE ve Nvidia bilan\u00e7osu \u00f6ncesi ABD vadeli endeksleri yatay: Dow 53.650, S&P 500 ve Nasdaq geri \u00e7ekildi. Jackson Hole\u2019da Warsh\u2019tan Eyl\u00fcl faiz sinyali aran\u0131yor; opsiyonlarla volatiliteye haz\u0131rl\u0131k \u00f6ne \u00e7\u0131k\u0131yor.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50057,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[],"class_list":["post-53256","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t