ABD Hazine tahvil faizleri, ge\u00e7en hafta sonuna do\u011fru ABD Perakende Sat\u0131\u015flar verisinin zay\u0131flamas\u0131 sonras\u0131 g\u00f6r\u00fclen geri d\u00f6n\u00fc\u015f\u00fcn ard\u0131ndan, Kuzey Amerika i\u015flemlerinde Pazartesi g\u00fcn\u00fc y\u00fckseli\u015fe ge\u00e7ti. Hareketin ba\u015f\u0131n\u0131 uzun vadeli tahviller \u00e7ekti; 30 y\u0131ll\u0131k getiri, piyasalar\u0131n bor\u00e7luluk, arz ve enflasyon endi\u015felerini tartmas\u0131yla 2007\u2019den bu yana g\u00f6r\u00fclen seviyelere \u00e7\u0131kt\u0131. Orta Do\u011fu\u2019da s\u0131n\u0131rl\u0131 yeni haber ak\u0131\u015f\u0131yla petrol fiyatlar\u0131 y\u00fcksek seyrini korudu; odak, yeniden alevlenebilecek \u00e7at\u0131\u015fma riskinde kald\u0131.<\/p>\n
ABD 10 y\u0131ll\u0131k Hazine tahvili faizi yakla\u015f\u0131k d\u00f6rt baz puan art\u0131\u015fla %4,728\u2019e y\u00fckselirken, 30 y\u0131ll\u0131k getiri yakla\u015f\u0131k alt\u0131 baz puan art\u0131\u015fla %5,315\u2019e \u00e7\u0131kt\u0131; ABD 2 y\u0131ll\u0131k tahvil faizi yakla\u015f\u0131k 1,5 baz puan artarak %4,179 oldu. Son veriler t\u00fcketici harcamalar\u0131nda yava\u015flamaya i\u015faret ederken, t\u00fcketici ve \u00fcretici fiyatlar\u0131 iki ay \u00fcst \u00fcste geriledi. Dikkatler \u015fimdi \u00c7ar\u015famba g\u00fcn\u00fc yay\u0131mlanacak Fed toplant\u0131 tutanaklar\u0131na \u00e7evrildi; para piyasalar\u0131, Fed\u2019in Eyl\u00fcl 2026 toplant\u0131s\u0131nda faizleri de\u011fi\u015ftirmeme olas\u0131l\u0131\u011f\u0131n\u0131 %68 olarak fiyatl\u0131yor. ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,02 d\u00fc\u015f\u00fc\u015fle 99,59\u2019a gerilerken, rapor 17 A\u011fustos 22:03 GMT\u2019de, hareketin Cuma de\u011fil Pazartesi g\u00fcn\u00fc ger\u00e7ekle\u015fti\u011fini netle\u015ftirmek \u00fczere d\u00fczeltildi.<\/p>\n
T\u00fcrev i\u015flem yapanlara, 30 y\u0131ll\u0131k ABD tahvil faizinin 5,315 ile 2007\u2019den bu yana en y\u00fcksek seviyelerini test etti\u011fi bu d\u00f6nemde, e\u011frinin uzun ucunda s\u00fcren volatiliteye g\u00f6re pozisyonlanmalar\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. ABD ulusal borcunun \u00f6n\u00fcm\u00fczdeki y\u0131llarda GSYH\u2019nin %120\u2019sini a\u015fmas\u0131n\u0131n beklenmesi ve takvimdeki yo\u011fun devlet tahvili ihaleleri, uzun vadeli getiriler \u00fczerinde g\u00fc\u00e7l\u00fc bir yukar\u0131 y\u00f6nl\u00fc bask\u0131 yarat\u0131yor. Yat\u0131r\u0131mc\u0131lar, TLT gibi uzun vadeli Hazine tahvili ETF\u2019lerinde koruyucu put al\u0131m\u0131n\u0131 ya da tahvil fiyatlar\u0131nda ilave d\u00fc\u015f\u00fc\u015ften faydalanmak i\u00e7in bear put spread stratejilerini de\u011ferlendirebilir.<\/p>\n
Fed tutanaklar\u0131 bu \u00c7ar\u015famba a\u00e7\u0131klanaca\u011f\u0131ndan, faiz beklentilerindeki ani sal\u0131n\u0131mlar\u0131 yakalamak i\u00e7in k\u0131sa vadeli opsiyon stratejileri kullan\u0131lmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. H\u00e2lihaz\u0131rda para piyasalar\u0131, Fed\u2019in Eyl\u00fcl\u2019de faizleri sabit tutma olas\u0131l\u0131\u011f\u0131n\u0131 %68 olarak g\u00f6steriyor; bu da tutanaklar\u0131n yap\u0131\u015fkan enflasyona ili\u015fkin \u015fahin endi\u015feler ortaya koymas\u0131 h\u00e2linde yeniden fiyatlamaya alan b\u0131rak\u0131yor. Faiz vadeli i\u015flemleri \u00fczerinde straddle\u2019lar veya k\u0131sa vadeli Hazine opsiyonlar\u0131 gibi volatilite stratejileri, bu uzla\u015f\u0131daki sert ayarlamalardan yararlanmaya yard\u0131mc\u0131 olabilir.<\/p>\n
S\u00fcregelen Orta Do\u011fu gerilimlerinin destekledi\u011fi y\u00fcksek ham petrol fiyatlar\u0131, enflasyonu yap\u0131\u015fkan tutarak getirileri daha da yukar\u0131 itme riski ta\u015f\u0131yor. Tarihsel olarak kal\u0131c\u0131 enerji s\u0131\u00e7ramalar\u0131, 2022\u2019nin sonlar\u0131nda Brent petrol\u00fcn varil ba\u015f\u0131na 90 dolar\u0131n \u00fczerinde ortalama yapt\u0131\u011f\u0131 ve agresif faiz art\u0131r\u0131mlar\u0131n\u0131 zorlad\u0131\u011f\u0131 enflasyon dalgalar\u0131nda oldu\u011fu gibi, tahvil rallilerini zay\u0131flatm\u0131\u015ft\u0131r. Enerji kaynakl\u0131 bu enflasyona kar\u015f\u0131 korunmak i\u00e7in, enerji emtialar\u0131nda uzun call opsiyonlar\u0131n\u0131n, tahvil vadeli i\u015flemlerinde k\u0131sa pozisyonlarla birlikte kurgulanmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz.<\/p>\n
Getiri e\u011frisinin uzun ucu k\u0131sa uca k\u0131yasla daha h\u0131zl\u0131 y\u00fckselirken, getiri e\u011frisi steepener i\u015flemlerini tercih ediyoruz. Bu \u201cbear steepener\u201d ortam\u0131, tarihsel olarak uzun vadeli Hazine vadeli i\u015flemlerinde k\u0131sa pozisyon al\u0131p k\u0131sa vadeli tarafta n\u00f6tr veya uzun pozisyonlar\u0131 koruyan yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131n lehine \u00e7al\u0131\u015f\u0131r. Ayr\u0131ca ABD Dolar Endeksi 99,59 civar\u0131nda yatay seyrederken, 100 seviyesinin \u00fczerinde olas\u0131 bir k\u0131r\u0131lman\u0131n, maj\u00f6r yabanc\u0131 para birimlerine kar\u015f\u0131 uzun USD call opsiyonlar\u0131 i\u00e7in cazip giri\u015f noktalar\u0131 yaratabilece\u011fi izlenebilir.<\/p>\n\n\n\n
Hemen i\u015flem yapmaya ba\u015flay\u0131n \u2014 ger\u00e7ek VT Markets hesab\u0131n\u0131z\u0131 olu\u015fturmak i\u00e7in buraya<\/a> t\u0131klay\u0131n.<\/b>\n\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Uzun vade ABD tahvilleri alarm veriyor: 30 y\u0131ll\u0131k getiri %5,315 ile 2007\u2019den beri zirvede. Bor\u00e7\/arz ve enerji kaynakl\u0131 enflasyon endi\u015feleri artarken g\u00f6zler Fed tutanaklar\u0131nda. Opsiyonlarla volatilite\/koruma \u00f6ne \u00e7\u0131k\u0131yor.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":49971,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[],"class_list":["post-52921","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t