{"id":52192,"date":"2026-08-02T22:51:52","date_gmt":"2026-08-02T22:51:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/tr-mena\/uncategorized\/microsoft-azureun-beklentileri-asmasiyla-mega-cap-teknoloji-hisselerinde-ayrismayi-korukluyor-mudahale-beklentileriyle-usdjpy-geriliyor\/"},"modified":"2026-08-02T22:51:52","modified_gmt":"2026-08-02T22:51:52","slug":"microsoft-azureun-beklentileri-asmasiyla-mega-cap-teknoloji-hisselerinde-ayrismayi-korukluyor-mudahale-beklentileriyle-usdjpy-geriliyor","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/tr-mena\/live-updates\/microsoft-azureun-beklentileri-asmasiyla-mega-cap-teknoloji-hisselerinde-ayrismayi-korukluyor-mudahale-beklentileriyle-usdjpy-geriliyor\/","title":{"rendered":"Microsoft, Azure\u2019un beklentileri a\u015fmas\u0131yla mega-cap teknoloji hisselerinde ayr\u0131\u015fmay\u0131 k\u00f6r\u00fckl\u00fcyor; m\u00fcdahale beklentileriyle USDJPY geriliyor"},"content":{"rendered":"

Microsoft hisseleri, \u00e7eyreklik sonu\u00e7lar\u0131n ard\u0131ndan %16 s\u0131\u00e7rayarak piyasa de\u011ferine 450 milyar dolar ekledi ve kay\u0131tlardaki en b\u00fcy\u00fck tek g\u00fcnl\u00fck art\u0131\u015f\u0131 kaydetti. Azure bulut geliri d\u00f6rd\u00fcnc\u00fc \u00e7eyrekte %43 y\u00fckselirken, \u00fccretli Copilot kullan\u0131c\u0131lar\u0131 %50 artarak 30 milyona \u00e7\u0131kt\u0131. Toplam gelir %18 art\u0131\u015fla 90 milyar dolara ula\u015ft\u0131; sermaye harcamalar\u0131n\u0131n beklentilerin alt\u0131nda kalmas\u0131 da Ekim 2008\u2019den bu yana en g\u00fc\u00e7l\u00fc tek g\u00fcnl\u00fck y\u00fckseli\u015fi destekledi. Di\u011fer tarafta, Meta\u2019n\u0131n yapay zek\u00e2 harcamas\u0131n\u0131n 145 milyar dolar seviyesinde oldu\u011fu belirtildi; daha zay\u0131f gelir g\u00f6r\u00fcn\u00fcm\u00fc sonras\u0131 hisse %8 d\u00fc\u015ft\u00fc. Apple g\u00fc\u00e7l\u00fc bir sat\u0131\u015f tahminine i\u015faret ederken bile\u015fen tedarikindeki s\u0131k\u0131nt\u0131lar\u0131 vurgulad\u0131; hisse, kapan\u0131\u015f sonras\u0131 i\u015flemlerde yakla\u015f\u0131k %6 geriledi. Grubun sat\u0131\u015flar\u0131n\u0131n yakla\u015f\u0131k be\u015fte birini olu\u015fturan Amazon\u2019un AWS birimi %37 gelir b\u00fcy\u00fcmesi a\u00e7\u0131klad\u0131 ve hisseler yakla\u015f\u0131k %10 y\u00fckseldi.<\/p>\n

FX taraf\u0131nda USDJPY, Aral\u0131k 2023\u2019ten bu yana en b\u00fcy\u00fck g\u00fcn i\u00e7i d\u00fc\u015f\u00fc\u015f\u00fcn\u00fc kaydederek %3,3\u2019e kadar geriledikten sonra 159,5 civar\u0131nda dengelendi; piyasa fiyatlamas\u0131, Japonya\u2019n\u0131n m\u00fcdahalesi ve ABD deste\u011fine i\u015faret etti. Emtialarda USOIL %6 d\u00fc\u015ferken XAUUSD %1 y\u00fckseldi. Fed, 9-3 oyla faizleri sabit tuttu; dikkatler gelecek cuma a\u00e7\u0131klanacak tar\u0131m d\u0131\u015f\u0131 istihdam verisine \u00e7evrildi. \u0130\u015fsizlik oran\u0131n\u0131n %4,2, istihdam art\u0131\u015f\u0131n\u0131n 88 bin olmas\u0131 beklenirken, A\u011fustos toplant\u0131s\u0131 \u00f6ncesinde veri belirleyici olacak.<\/p>\n

Dev Teknolojide Yapay Zek\u00e2 Kaynakl\u0131 Ayr\u0131\u015fma ve T\u00fcrev \u00dcr\u00fcn F\u0131rsatlar\u0131<\/h3>\n

Dev teknoloji hisselerinde benzeri g\u00f6r\u00fclmemi\u015f bir ayr\u0131\u015fma g\u00f6r\u00fcyoruz; Microsoft\u2019un piyasa de\u011ferine 450 milyar dolarl\u0131k tarih\u00ee ekleme yapmas\u0131, Meta\u2019da yapay zek\u00e2 kaynakl\u0131 nakit t\u00fcketiminin artmas\u0131yla ayn\u0131 d\u00f6neme denk geliyor. Bu \u00f6l\u00e7ekteki bilan\u00e7o performans\u0131 farkl\u0131la\u015fmas\u0131ndan yararlanmak isteyen t\u00fcrev yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131n\u0131n, AMD ve Palantir gibi yakla\u015fan teknoloji bilan\u00e7olar\u0131nda uzun straddle stratejilerini de\u011ferlendirmesi gerekir; zira z\u0131mni volatilite h\u00e2len ger\u00e7ekle\u015fen hareketleri oldu\u011fundan d\u00fc\u015f\u00fck fiyatl\u0131yor olabilir. Tarihsel olarak teknoloji ayr\u0131\u015fma endeksi seviyeleri, yapay zek\u00e2 CapEx d\u00f6ng\u00fclerindeki ge\u00e7i\u015f d\u00f6nemlerinde keskin \u015fekilde y\u00fckselir; bu da g\u00f6reli de\u011fer odakl\u0131 opsiyon stratejilerini \u015fu a\u015famada olduk\u00e7a cazip k\u0131l\u0131yor.<\/p>\n

USDJPY\u2019nin, ABD-Japonya koordineli m\u00fcdahalesi \u015f\u00fcphesi e\u015fli\u011finde %3\u2019\u00fcn \u00fczerinde d\u00fc\u015ferek 159,5\u2019e gerilemesiyle, \u00f6n\u00fcm\u00fczdeki haftalarda yen volatilitesinin y\u00fcksek kalmas\u0131n\u0131 bekliyoruz. Yat\u0131r\u0131mc\u0131lar, \u00f6zellikle ABD Hazine deste\u011finin art\u0131k perde arkas\u0131nda do\u011frulanmas\u0131yla, ilave ani d\u00fc\u015f\u00fc\u015f riskine kar\u015f\u0131 parite \u00fczerinde ba\u015fa ba\u015fa yak\u0131n (near-the-money) USDJPY put opsiyonlar\u0131 alarak pozisyonlanabilir. Japonya\u2019n\u0131n 2024 ba\u015f\u0131nda 9,8 trilyon yen ile m\u00fcdahale etti\u011fi d\u00f6nemde carry trade\u2019in haftalar s\u00fcren \u00e7\u00f6z\u00fclmesi tetiklenmi\u015fti; bu destek devam ederse benzer bir \u00f6r\u00fcnt\u00fcn\u00fcn tekrarlanmas\u0131 m\u00fcmk\u00fcn.<\/p>\n

Faiz Kararlar\u0131, Tar\u0131m D\u0131\u015f\u0131 \u0130stihdam ve Opsiyon Piyasas\u0131nda \u00d6ne \u00c7\u0131kan Stratejiler<\/h3>\n

Fed\u2019in 9-3 b\u00f6l\u00fcnm\u00fc\u015f kararla faizleri sabit tutmas\u0131, yakla\u015fan tar\u0131m d\u0131\u015f\u0131 istihdam verisi \u00f6ncesinde makro yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131n daha temkinli hareket etmesini gerektiriyor. Piyasa uzla\u015f\u0131s\u0131 88 binlik zay\u0131f bir istihdam art\u0131\u015f\u0131 ve %4,2 ile de\u011fi\u015fmeyen bir i\u015fsizlik oran\u0131na i\u015faret ederken, g\u00fcvercin bir k\u0131r\u0131lmaya kar\u015f\u0131 korunmak amac\u0131yla k\u0131sa vadeli SOFR vadeli i\u015flemleri ve Hazine tahvili opsiyonlar\u0131yla hedge edilmesini \u00f6neriyoruz. Federal Funds vadeli kontratlar\u0131 h\u00e2lihaz\u0131rda A\u011fustos\u2019ta \u201cpas\u201d olas\u0131l\u0131\u011f\u0131n\u0131 y\u00fcksek fiyatl\u0131yor; ancak istihdam verisindeki herhangi bir sapma, getiri e\u011frisinde sert yeniden fiyatlamalara yol a\u00e7acakt\u0131r.<\/p>\n

Ayr\u0131ca, SpaceX\u2019in merakla beklenen ilk halka a\u00e7\u0131k bilan\u00e7o a\u00e7\u0131klamas\u0131na haz\u0131rlanmas\u0131yla Tesla ve SpaceX taraf\u0131nda opsiyon piyasas\u0131n\u0131n yak\u0131ndan izlenmesini \u00f6neriyoruz. Olas\u0131 bir birle\u015fme ya da derin ortakl\u0131k s\u00f6ylentileri nedeniyle Tesla opsiyonlar\u0131ndaki z\u0131mni volatilitenin ta\u015fmas\u0131 muhtemel. T\u00fcrev piyasada daha disiplinli yat\u0131r\u0131mc\u0131lar, bilan\u00e7olar sonras\u0131 beklenen volatilite \u00e7\u00f6k\u00fc\u015f\u00fcnden (volatility crush) faydalan\u0131rken sermayeyi korumak i\u00e7in bu isimlerde calendar spread stratejileri kurabilir.<\/p>\n\n\n\n

Hemen i\u015flem yapmaya ba\u015flay\u0131n \u2014 ger\u00e7ek VT Markets hesab\u0131n\u0131z\u0131 olu\u015fturmak i\u00e7in buraya<\/a> t\u0131klay\u0131n.<\/b>\n\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Piyasalarda \u015fok ayr\u0131\u015fma: Microsoft bilan\u00e7o sonras\u0131 %16 u\u00e7tu, Azure %43; Meta %8, Apple %6 d\u00fc\u015ft\u00fc, AWS %37 ile Amazon %10 y\u00fckseldi. USDJPY %3,3 \u00e7ak\u0131ld\u0131, Fed pas. Opsiyonda straddle\/put ve hedge \u00f6ne \u00e7\u0131k\u0131yor.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50012,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[],"class_list":["post-52192","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t