ABD-\u0130ran aras\u0131nda \u00fc\u00e7 gece \u00fcst \u00fcste sald\u0131r\u0131 ya\u015fanmamas\u0131n\u0131n ard\u0131ndan petrolde g\u00f6r\u00fclen sert geri \u00e7ekilme k\u00fcresel piyasalara y\u00f6n verdi. Eyl\u00fcl vadeli WTI, ge\u00e7en hafta %8,5\u2019in biraz \u00fczerinde prim yapt\u0131ktan sonra g\u00fcn i\u00e7inde yakla\u015f\u0131k %7,8 geriledi; 23 Temmuz\u2019da 93,50 dolar\u0131 g\u00f6rd\u00fckten sonra hafta sonu \u00f6ncesi yakla\u015f\u0131k 87,70 dolara indi ve 82 dolar\u0131n biraz \u00fczerine kadar \u00e7ekildi. Ay i\u00e7i y\u00fckseli\u015fin orta noktas\u0131 80,30 dolar civar\u0131nda. Daha d\u00fc\u015f\u00fck petrol, tahvil getirilerini a\u015fa\u011f\u0131 \u00e7ekti: 10 y\u0131ll\u0131k ABD tahvil faizi d\u00f6rt baz puan d\u00fc\u015ferek %4,63\u2019e yakla\u015ft\u0131, iki y\u0131ll\u0131k ise \u00fc\u00e7 baz puan gerileyerek %4,30\u2019a indi. Avrupa g\u00f6sterge tahvil getirileri \u00e7o\u011funlukla 4\u20137 baz puan d\u00fc\u015ferken, \u0130ngiltere 10 y\u0131ll\u0131k gilt faizi yedi baz puan geriledi. Risk i\u015ftah\u0131 artt\u0131: Avrupa Stoxx 600 yakla\u015f\u0131k %0,7 y\u00fckseldi, ABD vadeli i\u015flemleri %1,0\u2013%1,6 artt\u0131; CXMT \u015eanghay\u2019daki ilk i\u015flem g\u00fcn\u00fcnde %450\u2019den fazla s\u0131\u00e7rad\u0131. Alt\u0131n, haftal\u0131k %1,4\u2019l\u00fck y\u00fckseli\u015fin ard\u0131ndan 20 g\u00fcnl\u00fck hareketli ortalamas\u0131n\u0131n (4070 dolar civar\u0131) \u00fczerinde kald\u0131; g\u00fcm\u00fc\u015f de ge\u00e7en haftaki yakla\u015f\u0131k %5\u2019lik kazanc\u0131 takip ederek k\u0131sa s\u00fcreli\u011fine 60 dolar\u0131n \u00fczerine \u00e7\u0131kt\u0131ktan sonra 59 dolar civar\u0131na geriledi.<\/p>\n
FX taraf\u0131nda euro yakla\u015f\u0131k 1,1365\u20131,1435 dolar band\u0131nda i\u015flem g\u00f6rd\u00fc; opsiyon vadeleri 1,3 milyar euro b\u00fcy\u00fckl\u00fckle 1,1375\u2019te ve yakla\u015f\u0131k 1,5 milyar euro ile 1,1400\u2019de yo\u011funla\u015f\u0131yor. Sterlin 1,3300 dolara yak\u0131n seviyeden 1,3365\u2019e do\u011fru toparland\u0131. USD\/CAD 1,4070\u20131,4115 Kanada dolar\u0131 aral\u0131\u011f\u0131nda seyrederken, Avustralya dolar\u0131 0,7000 seviyesini yeniden kazanmay\u0131 denedi; yakla\u015f\u0131k 600 milyon Avustralya dolar\u0131 tutar\u0131ndaki opsiyonlar 0,7030 civar\u0131nda k\u00fcmelendi. USD\/JPY 163,35 yenin alt\u0131na sarksa da ge\u00e7en haftaki yakla\u015f\u0131k 164 yenle g\u00f6r\u00fclen 40 y\u0131l\u0131n zirvesine yak\u0131n kald\u0131; bir ayl\u0131k ima edilen volatilite yakla\u015f\u0131k %5,9\u2019dan %6,3\u2019e y\u00fckseldi. USD\/CNH, PBOC\u2019nin 6,7939\u2019a kar\u015f\u0131 6,7911\u2019lik fixingi belirlemesinin ard\u0131ndan 6,7650 civar\u0131na geriledi. Geli\u015fen piyasalarda ge\u00e7en hafta kazan\u0131mlara Kolombiya pesosu (+%1,3) liderlik etti; ard\u0131ndan Brezilya reali (yakla\u015f\u0131k +%1), ruble (+%0,60) ve Meksika pesosu (yakla\u015f\u0131k +%0,4) geldi. Rupi, s\u00fcbvansiyonlu faiz oran\u0131 tedbirlerinden kaynakland\u0131\u011f\u0131 belirtilen yakla\u015f\u0131k 32 milyar dolarl\u0131k giri\u015flerin ard\u0131ndan %0,7\u2019nin biraz \u00fczerinde y\u00fckselerek 95,7840 rupiye \u00e7\u0131kt\u0131 ve 95,81 civar\u0131ndaki 20 g\u00fcnl\u00fck ortalamay\u0131 test etti. Veri g\u00fcndeminde ABD\u2019de May\u0131s\u2019taki %4,5\u2019lik d\u00fc\u015f\u00fc\u015f\u00fcn ard\u0131ndan dayan\u0131kl\u0131 mal sipari\u015fleri \u00f6ne \u00e7\u0131k\u0131yor; Boeing sipari\u015fleri 27\u2019ye kar\u015f\u0131 121, teslimatlar 60\u2019a kar\u015f\u0131 64. \u00c7ekirdek sipari\u015flerin %1,4\u2019\u00fcn ard\u0131ndan %0,9 artmas\u0131 bekleniyor; 2025 ilk yar\u0131s\u0131ndaki ayl\u0131k ortalama %1,5, 2026 ilk yar\u0131s\u0131nda yakla\u015f\u0131k %0,9\u2019a yava\u015flayabilir. ABD 2\u00c7 GSYH\u2019nin y\u0131ll\u0131kland\u0131r\u0131lm\u0131\u015f %2,3 (1\u00c7: %2,1) gelmesi, GDPNow\u2019un ise %1,7\u2019ye i\u015faret etmesi bekleniyor. Meksika\u2019da d\u0131\u015f ticaret fazlas\u0131 Ocak\u2013May\u0131s 2025\u2019te yakla\u015f\u0131k 920 milyon dolardan Ocak\u2013May\u0131s 2026\u2019da 5,77 milyar dolara geni\u015fledi; 2\u00c7 GSYH\u2019nin 1\u00c7\u2019deki -%0,6\u2019n\u0131n ard\u0131ndan \u00e7\/\u00e7 %0,6 gelmesi \u00f6ng\u00f6r\u00fcl\u00fcyor. Di\u011fer tarafta, Euro B\u00f6lgesi M3 y\u0131ll\u0131k %3,3\u2019e (May\u0131s: %3,0) y\u00fckseldi, Almanya IFO i\u015f iklimi 86,6\u2019ya \u00e7\u0131kt\u0131, Japonya \u00fcretici hizmet fiyatlar\u0131 revize %3,4\u2019ten %3,2\u2019ye geriledi ve \u00c7in sanayi k\u00e2rlar\u0131 y\u0131ll\u0131k %15,1 artt\u0131 (\u00f6nceki: %21,1).<\/p>\n
Varil ba\u015f\u0131na yakla\u015f\u0131k 82 dolara d\u00fc\u015ferek neredeyse %8 gerileyen petrol fiyatlar\u0131ndaki sert d\u00fc\u015f\u00fc\u015ften faydalanmal\u0131 ve enflasyon beklentilerinde ilave so\u011fumaya oynayacak \u015fekilde pozisyon almal\u0131y\u0131z. Tarihsel olarak bu b\u00fcy\u00fckl\u00fckte ani haftal\u0131k bir ham petrol d\u00fc\u015f\u00fc\u015f\u00fc, takip eden haftalarda 10 y\u0131ll\u0131k ABD tahvil faizini ilave 10 ila 15 baz puan daha a\u015fa\u011f\u0131 \u00e7ekme e\u011filimindedir. \u00d6zellikle 10 y\u0131ll\u0131k faiz zaten %4,63\u2019e gerilemi\u015fken, bu getiri d\u00fc\u015f\u00fc\u015f\u00fcn\u00fc yakalamak i\u00e7in ABD tahvilini temsil eden enstr\u00fcmanlar \u00fczerinde k\u0131sa vadeli al\u0131m (call) opsiyonlar\u0131 almay\u0131 \u00f6neriyoruz.<\/p>\n
Bu hafta Microsoft, Meta, Apple ve AMD gibi dev teknoloji \u015firketlerinin bilan\u00e7olar\u0131 yakla\u015f\u0131rken, hisse senedi opsiyonlar\u0131 taraf\u0131nda volatilitenin artmas\u0131n\u0131 bekliyoruz. Bu d\u00f6rt teknoloji devi, S&P 500 toplam piyasa de\u011ferinin %15\u2019inden fazlas\u0131n\u0131 temsil ediyor ve tarihsel veriler, bu \u015firketlerin bilan\u00e7o haftalar\u0131n\u0131n Nasdaq\u2019\u0131 ortalama her iki y\u00f6nde %2,5 oynatabildi\u011fini g\u00f6steriyor. Teknoloji a\u011f\u0131rl\u0131kl\u0131 endekslerde ima edilen volatilite \u015fu anda bu olay riskini d\u00fc\u015f\u00fck fiyatl\u0131yor; bu nedenle \u00c7ar\u015famba \u00f6ncesinde QQQ \u00fczerinde uzun straddle veya strangle stratejilerini cazip buluyoruz.<\/p>\n
D\u00f6viz piyasalar\u0131nda, euronun 1,1400 dolar yak\u0131n\u0131nda \u201c\u00e7apalanmas\u0131na\u201d neden olan y\u00fcksek opsiyon vadelerine odaklanmal\u0131y\u0131z. Sadece bug\u00fcn, 1,1375 ile 1,1400 dolar aras\u0131nda yakla\u015f\u0131k 2,8 milyar euroluk opsiyon vadesi doluyor; bu da fiyat hareketini dar bir aral\u0131kta tutuyor. Spot fiyat\u0131n bu b\u00fcy\u00fck a\u00e7\u0131k pozisyon bloklar\u0131 taraf\u0131ndan sabitlenme olas\u0131l\u0131\u011f\u0131 y\u00fcksek oldu\u011fundan, prim toplamak amac\u0131yla 1,1400 kullan\u0131m fiyat\u0131 civar\u0131nda k\u0131sa vadeli straddle sat\u0131lmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz.<\/p>\n
Japon yeni taraf\u0131nda ise kur 163,35 yen civar\u0131nda, 40 y\u0131l\u0131n en d\u00fc\u015f\u00fck seviyesine yak\u0131n seyrederken olas\u0131 merkez bankas\u0131 aksiyonuna haz\u0131rl\u0131kl\u0131 olmal\u0131y\u0131z. Japonya Merkez Bankas\u0131\u2019n\u0131n genel beklenti dahilinde beklemede kalmas\u0131 \u00f6ng\u00f6r\u00fclse de, ge\u00e7mi\u015f m\u00fcdahaleler saatler i\u00e7inde yende 300\u2013500 piplik ani g\u00fc\u00e7lenmelere yol a\u00e7t\u0131. Bir ayl\u0131k ima edilen volatilite g\u00f6rece d\u00fc\u015f\u00fck olan %6,3 seviyesindeyken, kullan\u0131m d\u0131\u015f\u0131 (out-of-the-money) USD\/JPY sat\u0131m (put) opsiyonlar\u0131 almak; ani, agresif bir faiz art\u0131\u015f\u0131 veya kur m\u00fcdahalesine kar\u015f\u0131 d\u00fc\u015f\u00fck maliyetli bir korunma (hedge) sunuyor.<\/p>\n
Son olarak, 0,7000 seviyesini korumakta zorlanan Avustralya dolar\u0131nda i\u015flem f\u0131rsat\u0131na bakmal\u0131y\u0131z. Bug\u00fcn 0,7030 seviyesinde vadesi dolan 600 milyon Avustralya dolar\u0131 tutar\u0131nda opsiyon bulunmas\u0131, olas\u0131 k\u0131r\u0131lma denemelerine kar\u015f\u0131 g\u00fc\u00e7l\u00fc bir teknik diren\u00e7 yarat\u0131yor. 0,7030 yak\u0131n\u0131nda Avustralya dolar\u0131n\u0131 satmak \u00fczere k\u0131sa vadeli limit emirler girilmesini; hedef olarak da 0,6960 destek seviyesine do\u011fru bir geri \u00e7ekilmeyi tercih ediyoruz.<\/p>\n\n\n\n
Hemen i\u015flem yapmaya ba\u015flay\u0131n \u2014 ger\u00e7ek VT Markets hesab\u0131n\u0131z\u0131 olu\u015fturmak i\u00e7in buraya<\/a> t\u0131klay\u0131n.<\/b>\n\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Jeopolitik tansiyonun d\u00fc\u015fmesi petrolde sert sat\u0131\u015f getirdi; tahvil faizleri gerilerken risk i\u015ftah\u0131 y\u00fckseldi. Strateji: ABD tahvili call, QQQ straddle, EUR\u2019da 1,14 straddle sat; USD\/JPY put hedge.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50030,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[],"class_list":["post-51747","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t