Goldman Sachs ve UBS, bilan\u00e7olar \u00f6ncesinde hedge fonlar\u0131n yapay zek\u00e2, yar\u0131 iletkenler, \u201cMuhte\u015fem 7\u201d (Mag 7) ve bellek hisselerindeki pozisyonlar\u0131n\u0131 h\u0131zla azaltt\u0131\u011f\u0131n\u0131 bildirirken, Bank of America\u2019n\u0131n Bull & Bear G\u00f6stergesi 0\u201310 \u00f6l\u00e7e\u011finde 10 \u00fczerinden 9,6\u2019ya t\u0131rmand\u0131. G\u00f6r\u00fcn\u00fcrdeki uyumsuzluk kapsam fark\u0131ndan kaynaklan\u0131yor: GS ve UBS hedge fon pozisyonlanmas\u0131n\u0131 izlerken, BAC; yat\u0131r\u0131m fonlar\u0131, ETF ak\u0131mlar\u0131, emeklilik fonlar\u0131, kurumsal portf\u00f6y y\u00f6neticileri, hedge fonlar, nakit, kredi ve teknik g\u00f6stergeleri bir araya getiriyor. BAC\u2019\u0131n \u00f6l\u00e7\u00fcm\u00fc kar\u015f\u0131t (contrarian) bir \u00e7er\u00e7evede ele al\u0131n\u0131yor; 8\u2019in \u00fczerindeki okumalar taktiksel sat\u0131\u015f sinyali olarak de\u011ferlendiriliyor. GS ise be\u015f haftal\u0131k sat\u0131\u015f\u0131n ard\u0131ndan \u201ch\u0131zl\u0131 para\u201dn\u0131n, geni\u015f piyasadan ziyade teknolojide kapit\u00fclasyona yakla\u015fabilece\u011fini ekledi. \u015eu ana kadarki bilan\u00e7olar, gelir taraf\u0131nda %86\u2019n\u0131n ve k\u00e2r taraf\u0131nda %80\u2019in beklentileri a\u015ft\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00f6steriyor; ancak S&P 500\u2019\u00fcn yaln\u0131zca %27\u2019si, 135 \u015firketi kapsayacak \u015fekilde raporlad\u0131.<\/p>\n\n
Cuma seans\u0131 rotasyonu net bi\u00e7imde ortaya koydu. Dow 236 puan y\u00fckselirken S&P 500 3 puan artt\u0131, Nasdaq ise 162 puan geriledi; Russell 10 puan d\u00fc\u015ft\u00fc, Ula\u015ft\u0131rma 102 puan geriledi, E\u015fit A\u011f\u0131rl\u0131k (Equal Weight) 62 puan y\u00fckseldi ve Mag 7 27 puan d\u00fc\u015ft\u00fc. Teknoloji %1,5 gerilerken Gayrimenkul yakla\u015f\u0131k %2,2 ve Temel Malzemeler %2 y\u00fckseldi; T\u00fcketici Temel %1 prim yapt\u0131, ard\u0131ndan Finansallar ve \u0130leti\u015fim %0,9 artt\u0131. Tahviller yatay seyretti; TLT %0,1, TLH %0,2 y\u00fckseldi. 2 y\u0131ll\u0131k %4,32, 10 y\u0131ll\u0131k %4,69 ve 30 y\u0131ll\u0131k %5,15 seviyesindeydi. Brent 100 dolar\u0131n \u00fczerinden 88 dolara, WTI 92,40 dolardan 82,60 dolara indi; alt\u0131n 4.052 dolardan kapan\u0131p ard\u0131ndan 50 dolar y\u00fckselerek 4.100 dolara \u00e7\u0131kt\u0131. VIX %5 d\u00fc\u015f\u00fc\u015fle 17,60\u2019a gerilerken, ge\u00e7en haftaki 20,30\u2019a k\u0131yasla 17,30 seviyesinde destek \u00f6ne \u00e7\u0131kt\u0131. Bu hafta MSFT, META, AAPL ve AMZN dahil yakla\u015f\u0131k 150 S&P \u015firketi raporlayacak; \u00c7ar\u015famba saat 14.00\u2019te Temmuz FOMC karar\u0131, +%2,1 beklenen GSYH ve Haziran PCE ile birlikte gelirler, harcamalar, i\u015fsizlik ba\u015fvurular\u0131, \u0130stihdam Maliyeti Endeksi, Chicago PMI ve Temmuz g\u00fcven verileri takip edilecek. Yurtd\u0131\u015f\u0131 borsalar y\u00fckseldi; Almanya %1,5 art\u0131da. ABD vadeli i\u015flemlerinde Dow +500, S&P +74, Nasdaq +460 ve Russell +38 g\u00f6r\u00fcn\u00fcyordu.<\/p>\n\n
Tam \u00f6l\u00e7ekli bir tasfiye yerine, b\u00fcy\u00fck bir sekt\u00f6r rotasyonu ya\u015fayan bir piyasaya bak\u0131yoruz. Bank of America\u2019n\u0131n Bull & Bear G\u00f6stergesi 10 \u00fczerinden 9,6 ile a\u015f\u0131r\u0131 bir seviyeye ula\u015f\u0131rken, a\u015f\u0131r\u0131 kalabal\u0131kla\u015fm\u0131\u015f piyasa uyar\u0131 i\u015faretleri k\u0131rm\u0131z\u0131 veriyor. T\u00fcrev i\u015flemcileri olarak, \u00f6zellikle bu hafta teknoloji devlerinin bilan\u00e7olar\u0131 ve Federal Rezerv toplant\u0131s\u0131 yakla\u015f\u0131rken, taktiksel sat\u0131\u015f sinyallerinin aktif oldu\u011funu kabul etmeliyiz.<\/p>\n\n
Bu, portf\u00f6ylerimizi korumak ve ani dalgalanmalardan faydalanmak i\u00e7in opsiyonlar\u0131 kullanmak a\u00e7\u0131s\u0131ndan ideal bir ortam. S\u00fcrekli \u201ch\u0131zl\u0131 para\u201d sat\u0131\u015f\u0131na maruz kalan y\u00fcksek beta teknoloji hisselerinde koruyucu put al\u0131mlar\u0131n\u0131, buna e\u015f zamanl\u0131 olarak y\u00fckselen z\u0131mni volatilitenin sundu\u011fu y\u00fcksek primleri toplamak i\u00e7in covered call yaz\u0131m\u0131n\u0131 de\u011ferlendirmeliyiz. VIX \u015fu anda 17,60 civar\u0131nda; bu, opsiyon primlerinin stratejik sat\u0131c\u0131lar\u0131 \u00f6d\u00fcllendirecek kadar cazip, ancak kilit destek seviyeleri k\u0131r\u0131l\u0131rsa hedge maliyetini makul tutacak kadar da d\u00fc\u015f\u00fck oldu\u011fu anlam\u0131na geliyor.<\/p>\n\n
Tarihsel olarak S&P 500 b\u00fcy\u00fck trend \u00e7izgisi direncine (mevcut 7.472 seviyesi gibi) yak\u0131n i\u015flem g\u00f6rd\u00fc\u011f\u00fcnde, \u00f6nemli makroekonomik veriler \u00f6ncesinde volatilite artma e\u011filimi g\u00f6sterir. \u0130kinci \u00e7eyrek GSYH beklentisi %2,1\u2019e sabitlenmi\u015fken ve Haziran PCE Fiyat Endeksi a\u00e7\u0131klanacakken, \u201cyap\u0131\u015fkan\u201d enflasyon sinyallerine kar\u015f\u0131 makro i\u015flemciler son derece hassas. Bu veri ak\u0131\u015f\u0131n\u0131n tetikleyece\u011fi ka\u00e7\u0131n\u0131lmaz volatilite geni\u015flemesinden yararlanmak i\u00e7in ana endekslerde uzun straddle veya strangle kurgulayabiliriz.<\/p>\n\n
Ayr\u0131ca, ge\u00e7en haftan\u0131n sonuna do\u011fru her ikisi de yakla\u015f\u0131k %2 y\u00fckselen Gayrimenkul ve Temel Malzemeler gibi defansif sekt\u00f6rlere g\u00fc\u00e7l\u00fc bir sermaye rotasyonu g\u00f6r\u00fcyoruz. Rotasyon dalgas\u0131na e\u015flik ederken riski net bi\u00e7imde s\u0131n\u0131rlamak ad\u0131na bu geride kalan sekt\u00f6rlerde y\u00fckseli\u015f y\u00f6nl\u00fc call spread\u2019leri de\u011ferlendirmeliyiz. Bu metodik yakla\u015f\u0131m, teknoloji sekt\u00f6r\u00fcn\u00fcn sert g\u00fcn i\u00e7i dalgalanmalar\u0131na maruz kalmadan piyasada pozisyonlu kalmam\u0131za imk\u00e2n verir.<\/p>\n\n
Son olarak, Brent\u2019in 88 dolar civar\u0131nda dalgaland\u0131\u011f\u0131 ve alt\u0131n\u0131n 4.100 dolarda tutundu\u011fu emtia piyasalar\u0131n\u0131 izlemeliyiz. Jeopolitik tansiyonun daha da azalmas\u0131 halinde petrol fiyatlar\u0131nda d\u00fc\u015f\u00fc\u015f g\u00f6rebiliriz; bu da \u015firket marjlar\u0131 \u00fczerindeki bask\u0131y\u0131 azalt\u0131p hisse endeksi vadeli i\u015flemlerini destekleyebilir. K\u00fcresel geli\u015fmelerin vadeli e\u011friyi (term structure) nas\u0131l de\u011fi\u015ftirdi\u011finden yararlanmak i\u00e7in enerji opsiyonlar\u0131nda takvim spread\u2019leriyle bu temay\u0131 i\u015fleyebiliriz.<\/p>\n\n\n\n
Hemen i\u015flem yapmaya ba\u015flay\u0131n \u2014 ger\u00e7ek VT Markets hesab\u0131n\u0131z\u0131 olu\u015fturmak i\u00e7in buraya<\/a> t\u0131klay\u0131n.<\/b>\n\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Bilan\u00e7olar \u00f6ncesi hedge fonlar AI\/\u00e7ip ve Mag7\u2019de frene basarken, BAC Bull&Bear 9,6 ile a\u015f\u0131r\u0131 kalabal\u0131kla\u015fmaya i\u015faret ediyor. Piyasa rotasyon modunda; Fed ve Big Tech haftas\u0131 volatiliteyi b\u00fcy\u00fctebilir.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50012,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[],"class_list":["post-51744","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t