ABD dolar\u0131, piyasalar\u0131n enflasyon riskini, Orta Do\u011fu \u00e7at\u0131\u015fmas\u0131n\u0131n t\u0131rmanmas\u0131n\u0131 ve Donald Trump\u2019tan gelen yeni g\u00fcmr\u00fck tarifesi tehditlerini fiyatlamas\u0131yla FX i\u015flemlerinde g\u00fc\u00e7lendi. ECB\u2019nin faizi sabit b\u0131rakmas\u0131n\u0131n ard\u0131ndan euro zay\u0131flarken, odak Fransa, Almanya ve Euro B\u00f6lgesi i\u00e7in temmuz ay\u0131 \u00f6nc\u00fc PMI verilerine, ayr\u0131ca Birle\u015fik Krall\u0131k ve ABD verilerine \u00e7evrildi. USD\/JPY 40 y\u0131l\u0131n yeni zirvelerine t\u0131rmanarak olas\u0131 Japonya m\u00fcdahalesine ili\u015fkin oda\u011f\u0131 art\u0131rd\u0131. Wall Street endeksleri, bilan\u00e7olar\u0131n yapay zeka harcamalar\u0131na dair endi\u015feleri tetiklemesiyle hafif gerilerken, y\u00fckselen petrol fiyatlar\u0131 Fed\u2019in daha s\u0131k\u0131 politika izleyece\u011fi beklentilerini besledi; Exxon Mobil, American Express ve Verizon\u2019un bilan\u00e7olar\u0131 beklenirken, ABD haziran Yeni Konut Sat\u0131\u015flar\u0131 ve Kanada haziran \u00dcFE verileri izlenecek, ayr\u0131ca ECB Ba\u015fekonomisti Philip Lane konu\u015facak.<\/p>\n\n
Petrol fiyatlar\u0131, \u0130ran destekli Husilerin K\u0131z\u0131ldeniz\u2019de iki Suudi gemisini vurmas\u0131 ve Trump\u2019\u0131n yak\u0131n zamanda askeri eylem tehdidinde bulunmas\u0131yla ABD\u2013\u0130ran geriliminin geni\u015fleme riski art\u0131nca y\u00fckseldi. WTI 88,60\u2019\u0131 a\u015farken, diren\u00e7 seviyeleri 93,30 ve 98,50; destek ise 88,60 ve 82,00 olarak \u00f6ne \u00e7\u0131k\u0131yor; RSI 70 seviyesinde ve fiyat \u00fcst Bollinger band\u0131n\u0131 a\u015fm\u0131\u015f durumda. Alt\u0131n, petrol kaynakl\u0131 enflasyon endi\u015felerinin Fed s\u0131k\u0131la\u015fmas\u0131 beklentilerini art\u0131rmas\u0131yla Asya seans\u0131nda gerilerken, g\u00fc\u00e7l\u00fc dolar da bask\u0131 unsuru olmay\u0131 s\u00fcrd\u00fcrd\u00fc. USD\/JPY\u2019de destek 162,80 ve 160,50; diren\u00e7 165,50 ve 168,00 seviyelerinde; RSI 70\u2019te ve fiyat \u00fcst Bollinger band\u0131n\u0131 zorluyor.<\/p>\n\n
T\u00fcrev i\u015flem yapan yat\u0131r\u0131mc\u0131lara, ani bir Japon h\u00fck\u00fcmeti m\u00fcdahalesine kar\u015f\u0131 korunmak amac\u0131yla USD\/JPY uzun pozisyonlar\u0131n\u0131 \u201cout-of-the-money\u201d put opsiyonlar\u0131yla hedge etmelerini \u00f6neriyoruz. Parite 162,80\u2019in \u00fczerinde seyrederken ve RSI 70 ile a\u015f\u0131r\u0131 al\u0131m sinyali verirken, sert bir kur d\u00f6n\u00fc\u015f\u00fc riski ola\u011fan\u00fcst\u00fc y\u00fcksek. Tarihsel olarak Japon otoriteler, para birimini savunmak i\u00e7in ge\u00e7mi\u015f m\u00fcdahalelerde rekor 9,8 trilyon yen (yakla\u015f\u0131k 62 milyar dolar) harcad\u0131; bu da \u00f6n\u00fcm\u00fczdeki haftalarda gelebilecek ani bir politika hamlesinin hedge edilmemi\u015f uzun pozisyonlar\u0131 h\u0131zla eritebilece\u011fi anlam\u0131na geliyor.<\/p>\n\n
Enerji piyasalar\u0131nda, artan jeopolitik primi de\u011ferlendirirken a\u015fa\u011f\u0131 y\u00f6nl\u00fc riskleri s\u0131n\u0131rlamak i\u00e7in WTI ham petrol\u00fcnde call spread stratejisini \u00f6neriyoruz. K\u0131z\u0131ldeniz\u2019de t\u0131rmanan \u00e7at\u0131\u015fma petrol\u00fc 88,60 seviyesinin \u00fczerine ta\u015f\u0131rken, ilave kesintiler fiyat\u0131 93,30 direncine do\u011fru itebilir. Ancak WTI\u2019\u0131n RSI\u2019\u0131 da 70 ile a\u015f\u0131r\u0131 al\u0131m e\u015fi\u011fine ula\u015ft\u0131\u011f\u0131 i\u00e7in, do\u011frudan uzun vadeli i\u015flem s\u00f6zle\u015fmelerine girmek k\u0131sa vadeli teknik bir geri \u00e7ekilme riskini art\u0131r\u0131yor.<\/p>\n\n
Artan enerji maliyetlerinin k\u00fcresel faizleri daha uzun s\u00fcre y\u00fcksek tutma riskine kar\u015f\u0131, Wall Street\u2019in ba\u015fl\u0131ca endekslerinde koruyucu put al\u0131m\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Son ekonomik veriler, yap\u0131\u015fkan enflasyon beklentilerinin ve temkinli \u015firket bilan\u00e7olar\u0131n\u0131n genel piyasa alg\u0131s\u0131n\u0131 zay\u0131flatt\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00f6steriyor. Tarihsel olarak varil ba\u015f\u0131na 85 dolar\u0131n \u00fczerindeki kal\u0131c\u0131 petrol fiyatlar\u0131 enerji d\u0131\u015f\u0131 \u015firket marjlar\u0131n\u0131 bask\u0131lad\u0131\u011f\u0131ndan, \u015fu a\u015famada defansif bir hisse pozisyonlanmas\u0131 olduk\u00e7a yerinde g\u00f6r\u00fcn\u00fcyor.<\/p>\n\n
De\u011ferli metaller taraf\u0131nda yat\u0131r\u0131mc\u0131lar, alt\u0131n\u0131n h\u0131zla g\u00fc\u00e7lenen ABD dolar\u0131yla olan g\u00fc\u00e7l\u00fc negatif korelasyonundan yararlanmak i\u00e7in k\u0131sa vadeli d\u00fc\u015f\u00fc\u015f y\u00f6nl\u00fc opsiyon stratejilerini de\u011ferlendirebilir. Dolar, g\u00fcvenli liman giri\u015fleriyle istikrarl\u0131 bi\u00e7imde g\u00fc\u00e7lenirken, son seanslarda alt\u0131n fiyatlar\u0131n\u0131 a\u015fa\u011f\u0131 \u00e7ekti. Jeopolitik gerilimler USD\u2019yi g\u00fc\u00e7l\u00fc tutmaya ve enflasyon kayg\u0131lar\u0131 s\u00fcrmeye devam etti\u011fi s\u00fcrece, alt\u0131n\u0131n k\u0131sa vadeli y\u00fckseli\u015f potansiyeli belirgin bi\u00e7imde s\u0131n\u0131rl\u0131 kal\u0131yor.<\/p>\n\n\n\n