Orta Do\u011fu\u2019da t\u0131rmanan gerilimlerin fiyatland\u0131\u011f\u0131 piyasalarda petrol fiyatlar\u0131, hisse senedi volatilitesi ve devlet tahvili getirileri y\u00fckseldi. Brent petrol vadeli i\u015flemleri 100 dolar\u0131n \u00fczerine \u00e7\u0131karken, hisseler kay\u0131plar\u0131n\u0131 derinle\u015ftirdi ve k\u0131sa vadeli bir dip olu\u015fturma \u00e7abalar\u0131, sat\u0131\u015f bask\u0131s\u0131n\u0131n hakim oldu\u011fu i\u015flemlerle birlikte sekteye u\u011frad\u0131. Tahvil getirileri y\u00fckseli\u015fini s\u00fcrd\u00fcrerek geli\u015fmi\u015f ekonomilere ili\u015fkin endi\u015feleri art\u0131rd\u0131 ve daha geni\u015f \u00e7apl\u0131 bir b\u00f6lgesel \u00e7at\u0131\u015fma riskinin b\u00fcy\u00fcmesiyle Mart\/Nisan 2025\u2019teki piyasa pani\u011finin tekrarlanabilece\u011fi ihtimalini g\u00fcndeme getirdi.<\/p>\n
Alphabet\u2019in son sonu\u00e7lar\u0131nda negatif nakit ak\u0131\u015f\u0131 g\u00f6r\u00fclmesi, yapay zek\u00e2 harcama patlamas\u0131 s\u0131ras\u0131nda nakit \u00fcretiminin s\u00fcrece\u011fine y\u00f6nelik beklentileri zay\u0131flatt\u0131. Ralliyi destekleyen temel dayanaklardan birinin zedelenmesi, \u00f6zellikle yaz aylar\u0131nda i\u015flem hacminin d\u00fc\u015fmesiyle likiditenin azal\u0131p volatilitenin artabildi\u011fi d\u00f6nemlerde daha sert hareketlere i\u015faret ediyor. Chris Beauchamp, d\u00f6rt y\u0131ld\u0131r IG\u2019de \u00e7al\u0131\u015f\u0131yor ve BBC ile Sky News dahil olmak \u00fczere \u00f6nde gelen finansal TV kanallar\u0131nda yer ald\u0131.<\/p>\n
Jeopolitik gerilimlerin artmas\u0131yla Brent ham petrol\u00fcn 100 dolar\u0131n \u00fczerine s\u0131\u00e7ramas\u0131 ortam\u0131nda, t\u00fcrev i\u015flem yapan yat\u0131r\u0131mc\u0131lara piyasada uzun s\u00fcreli y\u00fcksek t\u00fcrb\u00fclans olas\u0131l\u0131\u011f\u0131na kar\u015f\u0131 haz\u0131rl\u0131kl\u0131 olmalar\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Bundan faydalanmak i\u00e7in enerji endeksli ETF\u2019lerde veya VIX gibi volatilite endekslerinde al\u0131m (call) opsiyonlar\u0131na y\u00f6nelmek de\u011ferlendirilebilir. Tarihsel olarak petrol\u00fcn bu e\u015fi\u011fin \u00fczerine \u00e7\u0131kt\u0131\u011f\u0131 d\u00f6nemlerde, enflasyon endi\u015feleri piyasay\u0131 sard\u0131k\u00e7a VIX\u2019in bir ay i\u00e7inde \u00e7o\u011fu zaman %20\u2019nin \u00fczerinde y\u00fckseldi\u011fi g\u00f6r\u00fcl\u00fcr.<\/p>\n
Y\u00fckselen devlet tahvili getirileri, getiri s\u0131\u00e7ramalar\u0131n\u0131n hisse de\u011ferlemelerini sert bi\u00e7imde bask\u0131lad\u0131\u011f\u0131 Mart\/Nisan 2025\u2019teki piyasa pani\u011finin tekrarlanmas\u0131n\u0131 tetikleyebilir. Portf\u00f6yleri korumak i\u00e7in TLT ETF gibi uzun vadeli ABD tahvili ara\u00e7lar\u0131nda sat\u0131m (put) opsiyonlar\u0131 almak veya faiz vadeli i\u015flemlerinde i\u015flem yapmak g\u00fcndeme al\u0131nabilir. Bu duru\u015f kritik; \u00e7\u00fcnk\u00fc tahvil piyasas\u0131ndaki volatilite genellikle do\u011frudan hisse piyasas\u0131na yay\u0131l\u0131r ve b\u00fcy\u00fcme hisselerini a\u015fa\u011f\u0131 \u00e7eker.<\/p>\n
Alphabet\u2019in son d\u00f6nemdeki negatif nakit ak\u0131\u015f\u0131, b\u00fcy\u00fck yapay zek\u00e2 harcama dalgas\u0131nda tehlikeli bir d\u00f6n\u00fcm noktas\u0131na i\u015faret ediyor: y\u00fcksek sermaye harcamalar\u0131 nihayet getirilerin \u00f6n\u00fcne ge\u00e7meye ba\u015fl\u0131yor. T\u00fcrev yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131, olas\u0131 bir a\u015fa\u011f\u0131 y\u00f6nl\u00fc d\u00fczeltmeden yararlanmak i\u00e7in y\u00fcksek de\u011ferlemeli teknoloji hisselerinde ay\u0131 y\u00f6nl\u00fc put spread (bear put spread) stratejilerini hedefleyebilir. Tarihsel olarak teknoloji a\u011f\u0131rl\u0131kl\u0131 Nasdaq endeksi, d\u00fc\u015f\u00fck hacimli yaz aylar\u0131 olan a\u011fustos ve eyl\u00fcl d\u00f6nemlerinde en zay\u0131f performanslar\u0131ndan baz\u0131lar\u0131n\u0131 sergiler; bu da a\u015fa\u011f\u0131 y\u00f6nl\u00fc korumay\u0131 \u015fu a\u015famada daha \u00f6nemli hale getiriyor.<\/p>\n
Yaz aylar\u0131nda i\u015flem hacmi tarihsel olarak daha d\u00fc\u015f\u00fck oldu\u011fundan, piyasa hareketleri abart\u0131l\u0131 hale gelebilir ve sert, ani d\u00fc\u015f\u00fc\u015flere yol a\u00e7abilir. S\u0131n\u0131rl\u0131 riskli (defined-risk) stratejilerden kredi spread\u2019leri kullan\u0131larak, s\u0131n\u0131rs\u0131z riske maruz kalmadan y\u00fckselen opsiyon primlerinden faydalan\u0131lmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Pozisyon boyutlar\u0131n\u0131 ola\u011fan\u0131n alt\u0131nda tutmak, \u00f6n\u00fcm\u00fczdeki haftalarda \u015fekillenecek bu oynak d\u00f6nemde esnek kalmay\u0131 sa\u011flayacakt\u0131r.<\/p>\n\n\n\n