Brent petrol, 120 dolara do\u011fru yukar\u0131 y\u00f6nl\u00fc potansiyele sahip olarak fiyatlan\u0131yor; tez, jeopolitik arz kesintisi riskleri ve destekleyici grafik sinyalleri \u00fczerine kurulu. Belirtilen risk fakt\u00f6rleri aras\u0131nda \u0130ran\u2019\u0131 i\u00e7eren bir \u00e7at\u0131\u015fma, H\u00fcrm\u00fcz Bo\u011faz\u0131 \u00e7evresinde olas\u0131 bir bo\u011faz (chokepoint) kesintisi ve K\u0131z\u0131ldeniz\u2019de artan Hus\u00ee sald\u0131r\u0131lar\u0131n\u0131n fizik\u00ee ihracat rotalar\u0131n\u0131 tehdit edebilmesi yer al\u0131yor. Metin ayr\u0131ca, Harg Adas\u0131 gibi \u0130ran enerji altyap\u0131s\u0131n\u0131 hedef alabilecek bir ABD kara harek\u00e2t\u0131 ihtimaline de at\u0131f yap\u0131yor; bunun Orta Do\u011fu ihracat\u0131n\u0131 sekteye u\u011fratabilece\u011fi ve risk priminin yeniden de\u011ferlendirilmesini zorunlu k\u0131labilece\u011fi ifade ediliyor.<\/p>\n\n
At\u0131fta bulunulan teknik g\u00f6stergeler aras\u0131nda Stokastik osilat\u00f6rde a\u015f\u0131r\u0131 sat\u0131m b\u00f6lgesinde olu\u015fan y\u00fckseli\u015f y\u00f6nl\u00fc kesi\u015fim (bullish crossover) ile Emtia Kanal Endeksi\u2019nin (CCI) s\u0131f\u0131r \u00e7izgisini k\u0131rmaya yakla\u015fmas\u0131 bulunuyor. Kurgu, 103,5 dolardaki haftal\u0131k fiyat bo\u015flu\u011funu (gap) hedeflerken; Brent\u2019in ayn\u0131 zamanda 95 seviyesindeki Bollinger Bantlar\u0131 hareketli ortalamas\u0131n\u0131n \u00fczerinde kapan\u0131\u015f\u0131 tamamlamaya yak\u0131n oldu\u011fu belirtiliyor. Bunun, 120 civar\u0131ndaki \u00fcst banda do\u011fru bir yol a\u00e7abilece\u011fi savunuluyor.<\/p>\n\n
T\u00fcrev \u00fcr\u00fcn i\u015flemcilerine, Brent petrol al\u0131m (call) opsiyonlar\u0131 alarak ve vadeli kontratlarda uzun (long) pozisyon a\u00e7arak yukar\u0131 y\u00f6nl\u00fc bir s\u0131\u00e7ramaya agresif \u015fekilde pozisyonlanmalar\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Brent\u2019in h\u00e2lihaz\u0131rda 95 dolar civar\u0131nda seyretmesiyle, ilk etapta 103,5 dolardaki yak\u0131n teknik bo\u015flu\u011fu hedeflemeli; daha uzun vadede ise 120 dolar kullan\u0131m fiyat\u0131n\u0131 (strike) g\u00fcndemde tutmal\u0131y\u0131z. Bu strateji, haftal\u0131k Stokastik osilat\u00f6rdeki y\u00fckseli\u015f kesi\u015fimi ve Emtia Kanal Endeksi\u2019nin s\u0131f\u0131r\u0131n \u00fczerine k\u0131r\u0131lmas\u0131 gibi g\u00fc\u00e7l\u00fc teknik g\u00f6stergelerle uyumlu.<\/p>\n\n
Piyasan\u0131n, g\u00fcnl\u00fck yakla\u015f\u0131k 20 milyon varil petrol\u00fcn ge\u00e7ti\u011fi H\u00fcrm\u00fcz Bo\u011faz\u0131\u2019na y\u00f6nelik tehdidi ciddi bi\u00e7imde d\u00fc\u015f\u00fck fiyatlad\u0131\u011f\u0131n\u0131 kabul etmeliyiz. \u0130ran\u2019\u0131 i\u00e7eren herhangi bir t\u0131rman\u0131\u015f ya da \u0130ran ham petrol ihracat\u0131n\u0131n %90\u2019\u0131ndan fazlas\u0131n\u0131 y\u00f6neten Harg Adas\u0131\u2019nda ya\u015fanacak bir kesinti, an\u0131nda b\u00fcy\u00fck bir arz a\u00e7\u0131\u011f\u0131n\u0131 tetikleyecektir. Tarihsel olarak, 1979 \u0130ran devrimi gibi benzer arz \u015foklar\u0131, petrol fiyatlar\u0131n\u0131n aylar i\u00e7inde iki kattan fazla artmas\u0131na yol a\u00e7m\u0131\u015ft\u0131.<\/p>\n\n
Son veriler, s\u00fcregelen Hus\u00ee sald\u0131r\u0131lar\u0131 nedeniyle K\u0131z\u0131ldeniz\u2019deki deniz ta\u015f\u0131mac\u0131l\u0131\u011f\u0131 ge\u00e7i\u015flerinin %50\u2019nin \u00fczerinde azald\u0131\u011f\u0131n\u0131 ve tankerlerin daha uzun, daha pahal\u0131 rotalara y\u00f6nelmek zorunda kald\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00f6steriyor. Bu ta\u015f\u0131mac\u0131l\u0131k s\u00fcrt\u00fcnmesi, fizik\u00ee piyasa yap\u0131s\u0131n\u0131 \u015fimdiden s\u0131k\u0131\u015ft\u0131r\u0131yor ve navlun oranlar\u0131n\u0131 yukar\u0131 ta\u015f\u0131yor. \u0130\u015flemcilere, piyasa bu kal\u0131c\u0131 riski aniden yeniden fiyatlamadan \u00f6nce, para d\u0131\u015f\u0131 (out-of-the-money) al\u0131m opsiyonlar\u0131n\u0131 \u015fimdiden g\u00fcvence alt\u0131na almalar\u0131n\u0131 tavsiye ediyoruz.<\/p>\n\n
Teknik a\u00e7\u0131dan Brent, 95 seviyesindeki Bollinger Band\u0131 hareketli ortalamas\u0131n\u0131n \u00fczerinde kapan\u0131\u015flar yaparak g\u00fc\u00e7l\u00fc bir yukar\u0131 y\u00f6nl\u00fc yap\u0131sal de\u011fi\u015fimi teyit ediyor. 120\u2019deki \u00fcst banda giden yol art\u0131k geni\u015f bi\u00e7imde a\u00e7\u0131kken, k\u0131sa vadeli fiyat geri \u00e7ekilmelerini uzun pozisyon biriktirmek i\u00e7in kullanmal\u0131y\u0131z. Bo\u011fa al\u0131m spread\u2019leri (bull call spread) kullan\u0131m\u0131, prim maliyetlerini y\u00f6netmeye yard\u0131mc\u0131 olurken, \u00f6ng\u00f6r\u00fclen 25 dolarl\u0131k y\u00fckseli\u015fin b\u00fcy\u00fck k\u0131sm\u0131n\u0131 yakalamay\u0131 da sa\u011flayabilir.<\/p>\n\n\n\n