Avrupa i\u015flemlerinde ABD hisse senedi vadeli kontratlar\u0131, yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131n temmuz ay\u0131na ili\u015fkin \u00f6nc\u00fc Michigan T\u00fcketici G\u00fcven Endeksi verisi \u00f6ncesinde pozisyon almas\u0131 ve jeopolitik risklerin riskten ka\u00e7\u0131\u015f\u0131 g\u00fc\u00e7lendirmesiyle geriledi. Dow Jones vadeli i\u015flemleri %0,65 d\u00fc\u015f\u00fc\u015fle 52.440 civar\u0131na inerken, S&P 500 vadeli i\u015flemleri %0,88 kay\u0131pla 7.510 yak\u0131n\u0131nda, Nasdaq 100 vadeli i\u015flemleri ise %1,69 d\u00fc\u015f\u00fc\u015fle 28.730 civar\u0131nda i\u015flem g\u00f6rd\u00fc. Reuters, \u0130ran\u2019\u0131n ABD\u2019nin \u0130ran enerji altyap\u0131s\u0131n\u0131 hedef almas\u0131 halinde Yemen\u2019deki Husilere K\u0131z\u0131ldeniz petrol g\u00fczerg\u00e2h\u0131n\u0131 kapatmaya haz\u0131r olmalar\u0131n\u0131 iletti\u011fini aktard\u0131. Tasnim ise Bender Abbas, Ki\u015f ve Ahvaz\u2019da patlamalar bildirdi; Kuveyt\u2019te ve Basra\u2019ya kadar uzanan b\u00f6lgede de y\u00fcksek \u015fiddette patlama sesleri duyuldu.<\/p>\n
Per\u015fembe g\u00fcnk\u00fc spot seansta, yar\u0131 iletken hisselerindeki zay\u0131fl\u0131k ABD endekslerini a\u015fa\u011f\u0131 \u00e7ekti. Nasdaq Bile\u015fik Endeksi %1,4 gerilerken, S&P 500 %0,51 d\u00fc\u015ft\u00fc ve Dow Jones Sanayi Endeksi %0,2 gev\u015fedi. Seans kapan\u0131\u015f\u0131 sonras\u0131nda Netflix hisseleri, bilan\u00e7o a\u00e7\u0131klamas\u0131n\u0131n ard\u0131ndan mesai sonras\u0131 i\u015flemlerde %9\u2019un \u00fczerinde de\u011fer kaybederek genel risk i\u015ftah\u0131 \u00fczerindeki bask\u0131y\u0131 art\u0131rd\u0131.<\/p>\n
Orta Do\u011fu\u2019da jeopolitik gerilimlerin t\u0131rmanmas\u0131 ve K\u0131z\u0131ldeniz ticaret rotas\u0131na y\u00f6nelik tehditlerin yeniden g\u00fcndeme gelmesiyle, enerji volatilitesinde sert bir s\u0131\u00e7ramaya haz\u0131rl\u0131kl\u0131 olmal\u0131y\u0131z. Tarihsel olarak bu kritik deniz koridorundaki aksamalar, Brent petrol fiyatlar\u0131n\u0131 birka\u00e7 g\u00fcn i\u00e7inde %5 ila %10 y\u00fckseltebiliyor; bu durum, 2023 sonlar\u0131nda k\u00fcresel navlun fiyatlar\u0131n\u0131n ikiye katland\u0131\u011f\u0131 d\u00f6nemde g\u00f6r\u00fclen arz \u015foklar\u0131na benzer. Bu ortamdan faydalanmak i\u00e7in, t\u00fcrev i\u015flemleri yapan yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131n ham petrol vadeli i\u015flemleri \u00fczerine k\u0131sa vadeli al\u0131m (call) opsiyonlar\u0131 biriktirmesini veya ani arz kesintilerine kar\u015f\u0131 korunma amac\u0131yla enerji swaplar\u0131nda uzun pozisyon a\u00e7mas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz.<\/p>\n
Yar\u0131 iletken hisselerindeki sert sat\u0131\u015f ve seans sonras\u0131 zay\u0131f teknoloji bilan\u00e7olar\u0131, ivmenin b\u00fcy\u00fcme hisselerinden uzakla\u015ft\u0131\u011f\u0131na i\u015faret ediyor. Nasdaq 100 vadeli i\u015flemleri bu t\u00fcr teknoloji d\u00fczeltmelerine y\u00fcksek duyarl\u0131l\u0131k g\u00f6steriyor; tarihsel olarak oynak yaz d\u00f6nemlerinde bilan\u00e7o kaynakl\u0131 geri \u00e7ekilmelerde ortalama %5 ila %8 aras\u0131 d\u00fc\u015f\u00fc\u015fler g\u00f6r\u00fclebiliyor. \u00d6n\u00fcm\u00fczdeki haftalarda, teknoloji endeksini takip eden fonlarda koruyucu sat\u0131m (put) opsiyonlar\u0131 kullan\u0131lmas\u0131 veya y\u00fcksek beta teknoloji hisselerinde daha fazla d\u00fc\u015f\u00fc\u015fe kar\u015f\u0131 \u201cbear put spread\u201d stratejilerinin uygulanmas\u0131 \u00f6nerilir.<\/p>\n
\u00d6nc\u00fc Michigan T\u00fcketici G\u00fcven Endeksi beklenirken, zay\u0131f bir ekonomik veri daha geni\u015f \u00e7apl\u0131 bir g\u00fcvenli liman aray\u0131\u015f\u0131n\u0131 tetikleyebilir. Jeopolitik stres ile d\u00fc\u015f\u00fck t\u00fcketici g\u00fcveninin birle\u015fti\u011fi ge\u00e7mi\u015f d\u00f6nemlerde VIX volatilite endeksi, tek bir i\u015flem haftas\u0131nda tarihsel olarak %15\u2019in \u00fczerinde s\u0131\u00e7rayabilmi\u015ftir. Piyasadaki korku art\u0131\u015f\u0131ndan ve hisse risk primlerinin yeniden fiyatlanmas\u0131ndan faydalanmak i\u00e7in k\u0131sa vadeli VIX al\u0131m (call) opsiyonlar\u0131n\u0131n de\u011ferlendirilebilece\u011fini d\u00fc\u015f\u00fcn\u00fcyoruz.<\/p>\n
Mavi \u00e7ip a\u011f\u0131rl\u0131kl\u0131 Dow Jones Sanayi Endeksi, teknoloji yo\u011fun muadillerine k\u0131yasla daha dayan\u0131kl\u0131 kalsa da enerji maliyetleri s\u0131\u00e7rarsa geni\u015f \u00e7apl\u0131 risk azalt\u0131m\u0131ndan muaf de\u011fil. Dow vadeli i\u015flemleri kritik 52.000 destek seviyesinin alt\u0131na k\u0131r\u0131l\u0131rsa, Dow vadeli i\u015flemlerinde k\u0131sa pozisyon a\u00e7\u0131lmas\u0131n\u0131 veya Dow\u2019u takip eden borsa yat\u0131r\u0131m fonlar\u0131nda sat\u0131m (put) opsiyonu al\u0131nmas\u0131n\u0131 tavsiye ediyoruz. Bu taktik yakla\u015f\u0131m, mevcut makro belirsizlik dalgas\u0131ndan faydalan\u0131rken portf\u00f6ylerin korunmas\u0131na yard\u0131mc\u0131 olacakt\u0131r.<\/p>\n\n\n\n