Hisse senedi piyasalar\u0131nda liderlik, sermayenin bu temalardan uzakla\u015fmas\u0131yla birlikte yapay zek\u00e2 ve \u00e7ip \u00fcreticilerine s\u0131n\u0131rl\u0131 do\u011frudan maruziyeti olan piyasa ve sekt\u00f6rlere do\u011fru kayd\u0131. FTSE 100 bu de\u011fi\u015fimden faydaland\u0131; temett\u00fc \u00f6deyen hisseler ve yapay zek\u00e2 ile daha az ba\u011flant\u0131l\u0131 bir bile\u015fim taraf\u0131ndan desteklendi. ABD\u2019de ise Dow ve Russell 2000, Nasdaq ve S&P 500\u2019e k\u0131yasla daha iyi tutundu. Bu hareket, teknoloji rallisine son d\u00f6nemde kat\u0131lanlar\u0131n beklediklerinden daha zay\u0131f bir momentumla kar\u015f\u0131 kar\u015f\u0131ya kalmas\u0131na yol a\u00e7t\u0131.<\/p>\n
De\u011ferli metaller bask\u0131 alt\u0131nda; alt\u0131n ve g\u00fcm\u00fc\u015f, yeni dip seviyelere do\u011fru olas\u0131 bir k\u0131r\u0131lman\u0131n e\u015fi\u011finde seyrediyor. Bu geli\u015fme, momentum odakl\u0131 i\u015flemlerde yak\u0131ndan izleniyor. D\u00fc\u015f\u00fc\u015f, ABD dolar\u0131ndaki g\u00fc\u00e7lenmeyle ayn\u0131 d\u00f6neme denk geldi. Buna kar\u015f\u0131l\u0131k bitcoin g\u00f6rece dayan\u0131kl\u0131l\u0131k g\u00f6stererek, alt\u0131n\u0131n kripto para kar\u015f\u0131s\u0131nda alg\u0131lanan \u00fcst\u00fcnl\u00fc\u011f\u00fcn\u00fc daraltt\u0131.<\/p>\n
\u00d6n\u00fcm\u00fczdeki haftalarda t\u00fcrev i\u015flemleri yapan yat\u0131r\u0131mc\u0131lar\u0131n oda\u011f\u0131n\u0131, y\u00fcksek de\u011ferlemeli yapay zek\u00e2 ve yar\u0131 iletken hisselerinden uzakla\u015ft\u0131rmas\u0131n\u0131 \u00f6neriyoruz. Nasdaq\u2019tan b\u00fcy\u00fck \u00f6l\u00e7ekte sermaye \u00e7\u0131k\u0131\u015f\u0131 ve Dow Jones ile FTSE 100 gibi daha defansif endekslere g\u00fc\u00e7l\u00fc giri\u015fler g\u00f6r\u00fcyoruz. Yat\u0131r\u0131mc\u0131lar bu rotasyondan, teknoloji a\u011f\u0131rl\u0131kl\u0131 ETF\u2019lerde sat\u0131m (put) opsiyonu alarak ve Russell 2000 \u00fczerinde al\u0131m (call) opsiyonlar\u0131n\u0131 de\u011ferlendirerek faydalanabilir.<\/p>\n
Tarihsel olarak, Temmuz 2024\u2019teki gibi sert piyasa rotasyonlar\u0131\u2014teknoloji hisseleri t\u00f6kezlerken Russell 2000\u2019in tek haftada %11\u2019in \u00fczerinde y\u00fckselmesi\u2014bu de\u011fi\u015fimlerin ne kadar k\u00e2rl\u0131 olabilece\u011fini g\u00f6steriyor. Son veriler de trendi teyit ediyor: son bir ayda teknoloji d\u0131\u015f\u0131 endeksler, temett\u00fc \u00f6deyen devlerin yeniden tercih edilmesiyle teknoloji devlerini yakla\u015f\u0131k %4 geride b\u0131rakt\u0131. \u015eu anda tercih etti\u011fimiz strateji; g\u00fc\u00e7l\u00fc y\u00fckselen \u00e7ip \u00fcreticilerinde k\u0131sa pozisyon al\u0131rken, de\u011fer (value) sekt\u00f6rlerinde uzun pozisyonlarla hedge etmek.<\/p>\n
Ayr\u0131ca yat\u0131r\u0131mc\u0131lara, b\u00fcy\u00fck teknik k\u0131r\u0131lmalar\u0131n e\u015fi\u011finde sallanan alt\u0131n ve g\u00fcm\u00fc\u015fte k\u0131sa pozisyonlar\u0131 de\u011ferlendirmelerini tavsiye ediyoruz. ABD Dolar Endeksi\u2019nin (DXY) yak\u0131n d\u00f6nemde 105\u2019in \u00fczerine g\u00fc\u00e7lenmesiyle emtia fiyatlar\u0131 \u00fczerinde belirgin bir a\u015fa\u011f\u0131 y\u00f6nl\u00fc bask\u0131 olu\u015fuyor. Alt\u0131n ETF\u2019lerinde sat\u0131m (put) opsiyonu almak veya g\u00fcm\u00fc\u015f vadeli i\u015flemlerinde k\u0131sa pozisyon a\u00e7mak, momentum g\u00f6stergelerinin daha fazla d\u00fc\u015f\u00fc\u015fe i\u015faret etmesiyle h\u0131zl\u0131 getiri sa\u011flayabilir.<\/p>\n
Bu arada bitcoin\u2019in g\u00f6rece istikrar\u0131n\u0131 izlemeliyiz; bu durum, geleneksel g\u00fcvenli liman metallerine k\u0131yasla \u00e7ok daha iyi dayand\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00f6steriyor. Son i\u015flem verileri, alt\u0131n son g\u00fcnlerde %3\u2019\u00fcn \u00fczerinde gerilerken bitcoin\u2019in g\u00fc\u00e7l\u00fc bir al\u0131m deste\u011fi buldu\u011funu ortaya koyuyor. Bu ayr\u0131\u015fma, g\u00f6reli de\u011fer (relative value) i\u015flemi i\u00e7in g\u00fc\u00e7l\u00fc bir gerek\u00e7e sunuyor: alt\u0131n k\u0131sa, bitcoin uzun.<\/p>\n\n\n\n