ABD ISM \u0130malat PMI endeksi haziranda 53,3 ile 54 olan piyasa beklentisinin alt\u0131nda kald\u0131. Veri, fabrika faaliyetlerinde geni\u015flemenin s\u00fcrd\u00fc\u011f\u00fcne i\u015faret etse de, beklenti alt\u0131 kalmas\u0131 ivmenin tahmin edilenden daha zay\u0131f oldu\u011funa i\u015faret ediyor.<\/p>\n\n
Haziran imalat verisi beklentimizin de alt\u0131nda gelerek 53,3 seviyesinde ger\u00e7ekle\u015fti. Bu seviye sekt\u00f6r\u00fcn h\u00e2l\u00e2 b\u00fcy\u00fcd\u00fc\u011f\u00fcne i\u015faret etse de, ekonomik geni\u015fleme h\u0131z\u0131n\u0131n ivme kaybetti\u011fini d\u00fc\u015f\u00fcnd\u00fcr\u00fcyor. \u00d6n\u00fcm\u00fczdeki haftalarda olas\u0131 bu yava\u015flamay\u0131 dikkate alacak \u015fekilde stratejimizi g\u00fcncelliyoruz.<\/p>\n\n
Bu zay\u0131f verinin, ABD Merkez Bankas\u0131\u2019n\u0131n (Fed) daha agresif bir faiz politikas\u0131na y\u00f6nelme olas\u0131l\u0131\u011f\u0131n\u0131 azaltt\u0131\u011f\u0131n\u0131 d\u00fc\u015f\u00fcn\u00fcyoruz. CME FedWatch Tool\u2019a g\u00f6re, veri a\u00e7\u0131kland\u0131\u011f\u0131ndan bu yana bir sonraki toplant\u0131da faiz art\u0131r\u0131m\u0131 olas\u0131l\u0131\u011f\u0131 %45\u2019ten %30\u2019un biraz alt\u0131na geriledi. Bu nedenle, daha g\u00fcvercin bir merkez bankas\u0131 g\u00f6r\u00fcn\u00fcm\u00fcnden fayda sa\u011flayan k\u0131sa vadeli faiz vadeli i\u015flemlerinde pozisyon art\u0131rmay\u0131 de\u011ferlendiriyoruz.<\/p>\n\n
Bu t\u00fcr ekonomik s\u00fcrprizler \u00e7o\u011fu zaman belirsizli\u011fi art\u0131rarak piyasa volatilitesini y\u00fckseltebilir. Tarihsel olarak, 2024\u2019\u00fcn sonlar\u0131nda oldu\u011fu gibi, art arda gelen beklenti alt\u0131 verilerin VIX endeksinin bir ay i\u00e7inde %30\u2019un \u00fczerinde y\u00fckseldi\u011fi d\u00f6nemler g\u00f6rd\u00fck. Benzer bir dalgalanma art\u0131\u015f\u0131na kar\u015f\u0131 korunmak ve potansiyel olarak bundan faydalanmak amac\u0131yla a\u011fustos vadeli VIX al\u0131m opsiyonlar\u0131 (call) al\u0131yoruz.<\/p>\n\n
\u0130malatta yava\u015flama, k\u00e2rl\u0131l\u0131\u011f\u0131 ekonomik b\u00fcy\u00fcmeye yak\u0131ndan ba\u011fl\u0131 olan sanayi \u015firketlerini do\u011frudan etkiler. ISM raporunun yeni sipari\u015fler bile\u015feninin de ikinci ay \u00fcst \u00fcste gerilemesiyle, bu sekt\u00f6r i\u00e7in a\u015fa\u011f\u0131 y\u00f6nl\u00fc risklerin artt\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00f6r\u00fcyoruz. Sanayi sekt\u00f6r\u00fc ETF\u2019leri \u00fczerinde put spread stratejilerini, bu grubun genel piyasan\u0131n gerisinde kalaca\u011f\u0131 beklentisiyle de\u011ferlendirmeye al\u0131yoruz.<\/p>\n\n
ABD ekonomisinde so\u011fuma, \u00f6zellikle di\u011fer merkez bankalar\u0131 daha \u015fahin kald\u0131\u011f\u0131 \u00f6l\u00e7\u00fcde, ABD dolar\u0131n\u0131 zay\u0131flatma e\u011filimindedir. \u00d6rne\u011fin, Avrupa Merkez Bankas\u0131\u2019nda (ECB) son enflasyon verileri beklentilerin \u00fczerinde gelerek, politika gev\u015fetme alan\u0131n\u0131n daha s\u0131n\u0131rl\u0131 olabilece\u011fine i\u015faret ediyor. Bu ayr\u0131\u015fma, dolar aleyhine kur g\u00fcc\u00fcnde kayma bekleyerek EUR\/USD vadeli i\u015flemlerinde uzun pozisyonlar\u0131 tercih etmemize neden oluyor.<\/p>\n\n\n\n