Dow Jones Sanayi Endeksi (DJIA) \u00e7ar\u015famba g\u00fcn\u00fc yakla\u015f\u0131k %1 y\u00fckselerek, g\u00fcn i\u00e7inde kabaca 52.250 seviyesini g\u00f6rd\u00fckten sonra 52.200 civar\u0131nda kapan\u0131\u015f yapt\u0131 ve 52.300 etraf\u0131ndaki rekor b\u00f6lgenin hemen alt\u0131nda kald\u0131. Y\u00fckseli\u015f, ham petroldeki geri \u00e7ekilmeyi izledi; iki ana g\u00f6sterge de yakla\u015f\u0131k %4 d\u00fc\u015ft\u00fc. Hareket, ayr\u0131ca 10 y\u0131ll\u0131k tahvil faizinin %4,5\u2019in alt\u0131na inmesiyle ABD Hazine tahvili getirilerindeki d\u00fc\u015f\u00fc\u015ften destek buldu. Yar\u0131 iletken \u00f6nc\u00fcl\u00fc\u011f\u00fcnde Nasdaq\u2019ta g\u00f6r\u00fclen dalgalanman\u0131n ard\u0131ndan teknolojiden uzakla\u015fan rotasyon, Dow\u2019un daha \u201cde\u011fer\u201d a\u011f\u0131rl\u0131kl\u0131 bile\u015fimine yarad\u0131. \u00d6te yandan Alphabet\u2019in Verizon\u2019un yerine planlanan de\u011fi\u015fikli\u011fi endekse daha b\u00fcy\u00fck bir teknoloji a\u011f\u0131rl\u0131\u011f\u0131 ekliyor; Alphabet hisseleri, endekse dahil edilme haberinin ard\u0131ndan y\u00fckseldi.<\/p>\n
G\u00fcn i\u00e7i i\u015flemlerde endeks, yakla\u015f\u0131k 51.550\u2019den yukar\u0131 d\u00f6nd\u00fc ve kapan\u0131\u015fa do\u011fru yakla\u015f\u0131k 700 puanl\u0131k ralli yapt\u0131; be\u015f dakikal\u0131k Stoch RSI d\u00fc\u015f\u00fck tek hanelerden yakla\u015f\u0131k 88\u2019e s\u0131\u00e7rad\u0131. G\u00fcnl\u00fck bazda Stoch RSI 55 civar\u0131nda ve y\u00fckseli\u015fte; fiyat, 50 g\u00fcnl\u00fck EMA\u2019n\u0131n (yakla\u015f\u0131k 50.300) \u00fczerinde. Odak, per\u015fembe g\u00fcn\u00fc 12:30 GMT\u2019de a\u00e7\u0131klanacak \u00c7ekirdek PCE verisine kay\u0131yor. Beklenti ayl\u0131k %0,3 ve y\u0131ll\u0131k %3,4; her ikisi de \u00f6nceki okumalara g\u00f6re 0,1 puan yukar\u0131da. Man\u015fet PCE\u2019nin y\u0131ll\u0131k %4 civar\u0131nda gelmesi beklenirken, nihai 1\u00c7 GSYH, dayan\u0131kl\u0131 mal sipari\u015fleri ve haftal\u0131k i\u015fsizlik maa\u015f\u0131 ba\u015fvurular\u0131 da takip edilecek. Fed politika faizi %3,75\u2019te tutuluyor. \u00d6ne \u00e7\u0131kan seviyeler; 52.250 ve 52.300 diren\u00e7leri (\u00fczerinde 52.500), 52.000 ve ard\u0131ndan 51.550 destekleri.<\/p>\n
Piyasan\u0131n iyimserli\u011fi erken \u00e7\u0131kt\u0131; ge\u00e7en haftan\u0131n \u00c7ekirdek PCE verisi ayl\u0131k %0,4 ile beklentileri a\u015farak \u201cs\u0131cak\u201d geldi. Bu sonu\u00e7, Fed\u2019in son d\u00f6nemdeki \u015fahin tonunu teyit ediyor ve %3,75\u2019lik politika faizini yeni bir \u00e7er\u00e7evede de\u011ferlendiriyor. Rallinin 52.300 seviyesinde ba\u015far\u0131s\u0131z olmas\u0131n\u0131, bu enflasyon s\u00fcrprizinin do\u011frudan bir sonucu olarak g\u00f6r\u00fcyoruz.<\/p>\n
D\u00fc\u015fen petrol fiyatlar\u0131n\u0131n sa\u011flad\u0131\u011f\u0131 r\u00fczg\u00e2r da zay\u0131flad\u0131. Jeopolitik haber ak\u0131\u015f\u0131 k\u0131sa s\u00fcreli bir gerileme sa\u011flasa da, son EIA raporu 3,1 milyon varillik s\u00fcrpriz stok art\u0131\u015f\u0131na i\u015faret etti; bu da talebin zay\u0131fl\u0131yor olabilece\u011fini d\u00fc\u015f\u00fcnd\u00fcr\u00fcyor. Daha da \u00f6nemlisi, enflasyon verisinin ard\u0131ndan 10 y\u0131ll\u0131k tahvil faizi yeniden %4,65\u2019e s\u0131\u00e7rad\u0131 ve bu durum Dow\u2019daki faiz hassasiyeti y\u00fcksek hisseler \u00fczerinde do\u011frudan bask\u0131 olu\u015fturuyor.<\/p>\n
Bu tersine d\u00f6n\u00fc\u015f\u00fc dikkate alarak, \u015fu anda 13 ile d\u00fc\u015f\u00fck seviyelerde i\u015flem g\u00f6ren VIX\u2019in daha derin bir d\u00fczeltme riskini do\u011fru fiyatlamad\u0131\u011f\u0131n\u0131 d\u00fc\u015f\u00fcn\u00fcyoruz. DIA ETF \u00fczerinde koruyucu put al\u0131mlar\u0131na bak\u0131yoruz; \u00f6zellikle 51.550 destek seviyesinin alt\u0131ndaki kullan\u0131m fiyatlar\u0131n\u0131 hedefliyoruz. Bu, uzun pozisyonlar\u0131 hedge etmek veya daha fazla d\u00fc\u015f\u00fc\u015fe y\u00f6nelik pozisyon almak i\u00e7in d\u00fc\u015f\u00fck maliyetli bir yol sa\u011fl\u0131yor.<\/p>\n
Teknolojiden Dow\u2019un \u201cde\u011fer\u201d hisselerine rotasyon art\u0131k k\u0131r\u0131lgan g\u00f6r\u00fcn\u00fcyor. Bu i\u015flem tamamen gerileyen tahvil faizlerine dayan\u0131yordu; ancak trend sert bi\u00e7imde tersine d\u00f6nd\u00fc. Alphabet\u2019in endekse son eklenmesi de Dow\u2019u b\u00fcy\u00fck teknoloji hisseleriyle daha korelasyonlu hale getirerek, \u201csaf\u201d bir de\u011fer oyunu olarak etkinli\u011fini azalt\u0131yor.<\/p>\n
Tarihsel olarak, faiz indirimi beklentileriyle in\u015fa edilen bir ralli s\u0131cak enflasyon verisiyle \u00e7arp\u0131\u015ft\u0131\u011f\u0131nda, ilk destek seviyeleri piyasa inanc\u0131n\u0131n kritik testleridir. Bizim i\u00e7in t\u00fcm dikkatler, son d\u00f6nemdeki ba\u015far\u0131s\u0131z rallinin f\u0131rlatma rampas\u0131 olan 51.550 seviyesinde. Bu seviyenin alt\u0131nda net bir k\u0131r\u0131lma, piyasan\u0131n \u201cdaha uzun s\u00fcre y\u00fcksek faiz\u201d senaryosunu yeniden fiyatlad\u0131\u011f\u0131n\u0131 g\u00f6sterecektir; bu durumda 50 g\u00fcnl\u00fck hareketli ortalama olan 50.300 civar\u0131na do\u011fru h\u0131zl\u0131 bir hareket bekleriz.<\/p>\n\n\n\n