Genel Bakış
- 10 Kasım’daki Ekim Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE/CPI) ve 13 Kasım’daki Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE/PPI) verileri, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bir sonraki faiz kararına ilişkin beklentileri yeniden şekillendirebilir.
- XAUUSD, 4.045 dolar bölgesinden toparlandı. Piyasanın 4.225,31 dolara doğru olası bir hamle yapmasının önünde 4.146,87 dolardaki direnç bulunuyor (direnç: fiyatın yükselişte zorlandığı seviye).
- S&P 500 ve Nasdaq, geçen haftaki düşüşün ardından Pazartesi günü toparlandı. Bitcoin ise 74.953 doların altına indikten sonra yeniden ivme (fiyat hareketinin gücü) kazanmakta zorlandı.
- İran’la ilgili gelişmeler ham petrol fiyatlarını etkilemeyi sürdürüyor. Perşembe günü açıklanacak Birleşik Krallık GSYH (GDP) verisi, GBPUSD’nin son düşüşünü sürdürüp sürdürmeyeceğinde belirleyici olabilir.
Piyasalar Toparlanmayı Denerken Gündemin Merkezinde ABD Enflasyonu Var
Küresel piyasalar Kasım’ın ikinci haftasına, güçlü ABD verileri ile toparlanan risk iştahını (yatırımcıların riskli varlıklara yönelme eğilimi) dengeleyerek giriyor. Son tarım dışı istihdam (nonfarm payrolls) raporu, Ekim’de 165 bin yeni istihdam yaratıldığını gösterdi; bu rakam 65 binlik beklentinin üzerinde. İşsizlik oranı da %4,2’den %4,1’e geriledi. Dayanıklı işgücü piyasası, Fed’in sıkı para politikasını (faizleri yüksek tutma, finansal koşulları sıkılaştırma) sürdürebileceği beklentisini güçlendirdi; bu tablo ABD dolarını ve Hazine tahvili getirilerini (tahvil faizi) destekledi.
Buna karşın haftanın başında, ABD-İran diplomasisinde ilerleme olduğuna dair haberler petrol fiyatlarını aşağı çekince hava bir miktar düzeldi. S&P 500, 9 Kasım’da %2,3 yükselirken Nasdaq Bileşik Endeksi %2,7 arttı ve geçen haftaki kayıpların bir kısmını geri aldı.
ABD TÜFE, Doların Bir Sonraki Yönünü Belirleyebilir
Dikkatler şimdi, Eylül’de yıllık %3,7 gelen manşet enflasyonun ardından 10 Kasım’da açıklanacak ABD TÜFE verisine çevrildi. Beklentinin üzerinde bir enflasyon, Fed’in daha sıkı kalacağı beklentisini artırabilir; bu da doları güçlendirirken altın ve hisse senetleri üzerinde baskı kurabilir. Tersine, daha düşük bir enflasyon Hazine tahvili getirilerini aşağı çekebilir ve riskli varlıklardaki toparlanmayı destekleyebilir.
ABD Dolar Endeksi (US Dollar Index/USDX: doların başlıca para birimleri karşısındaki gücünü ölçen endeks) 101,00 bölgesinden toparlandı ve 101,65’in üzerine çıktı. 102,315 üzerinde kalıcı bir kapanış ve ardından yatay seyir (konsolidasyon: fiyatın dar aralıkta dengelenmesi), 102,715’e doğru hareketi destekleyebilir. Cuma günkü ÜFE raporu, enflasyon baskılarına dair ek sinyal verecek. Bu nedenle doların her iki veriye tepkisi haftanın ana gündemi olacak.
Altın Görünümü: 4.146 Dolar Direnci Öne Çıkıyor
Altın, 4.130 dolar civarında dirençle karşılaştıktan sonra izlenen 4.045 dolar destek (destek: düşüşte alıcıların güçlendiği seviye) bölgesine geri çekilmişti. Buradan gelen tepkiyle yeniden toparlandı. Faiz görünümü yeniden fiyatlanırken, dolardaki zayıflama enflasyon belirsizliği sürse bile altına destek verdi.
Teknik açıdan (teknik analiz: fiyat grafiği ve göstergelerle yapılan analiz) izlenecek bir sonraki direnç 4.146,87 dolar. Bu bölge üzerinde kalıcı kapanış ve ardından konsolidasyon, 4.225,31 dolara doğru alan açabilir. Ancak ABD enflasyonunun güçlü gelmesi, tahvil getirilerini ve USDX’i yukarı çekerek altındaki toparlanmayı sınırlayabilir. Altın ile dolar arasındaki ters ilişki (dolar güçlenince altının zorlanması) bu yükselişin kalıcı olup olmayacağını belirlemede kritik olmaya devam edecek.
Faiz Endişeleri Sürerken Nasdaq ve S&P 500 Toparlandı
ABD borsaları, geçen haftaki satışların ardından Pazartesi günü toparlandı. Petrol fiyatlarındaki düşüş ve teknoloji hisselerine yeniden gelen alımlar bunu destekledi. Ancak güçlü istihdam verisi, Fed’in sıkı kalacağı beklentisini pekiştirdi. Bu durum, özellikle tahvil getirileri yükselirse büyüme hisselerini (gelecek kazanç beklentisi yüksek şirketler) baskı altında bırakabilir.
Teknik rapor, satış baskısı geri dönerse S&P 500 enstrümanı için 7.299 ve 7.236 seviyelerini olası aşağı yön referansları olarak işaret ediyor. Nasdaq enstrümanı ise 27.400’den toparlandıktan sonra 27.084 altına geri döndü. 28.280 seviyesi, olası tepki yükselişinde satışların yeniden gelebileceği bölge olarak öne çıkıyor. Bu seviyeler rapordaki grafiklere özeldir ve spot (cash) endeks fiyatlarıyla karıştırılmamalıdır. TÜFE verisi, toparlanmanın güç kazanıp kazanmayacağını ya da yeniden baskı görüp görmeyeceğini belirleyebilir.
Bitcoin ve Ethereum Yeniden İvme Kazanmakta Zorlanıyor
Kripto paralar, ABD borsalarındaki toparlanmaya ayak uydurmakta zorlandı. Bitcoin, önceki dip seviyesi olan 74.953 doların altına indi. Bu düşüş, piyasanın genelinde kısmi bir iyileşme görülse de Bitcoin’in kısa vadeli görünümünün zayıf kaldığını gösteriyor.
76.192,33 dolar üzerinde kalıcı kapanış, Bitcoin’de tepki yükselişini destekleyebilir. Ancak yavaş ve üç dalgalı toparlanma (üç dalga: fiyatın güçlü trend yerine düzeltme yapar gibi hareket etmesi) yeni bir düşüşten önce yatay bir dönem anlamına gelebilir. Ethereum da 2.150 doların altına zayıfladı; 2.230 dolar olası direnç, 2.000 dolar ise bir sonraki aşağı yön referansı olarak izleniyor. Her iki varlık da likiditeye (piyasada alım-satım yapmayı kolaylaştıran para akışı), doların gücüne ve risk iştahına duyarlı olmaya devam ediyor.
İran Gelişmeleri Beklentileri Değiştirirken Petrol Fiyatları Geri Çekildi
Pazartesi günü petrol fiyatları sert geriledi. ABD ile İran arasında diplomatik ilerleme olduğuna dair haberler, arz kesintisi (üretim/taşıma sorunları nedeniyle piyasaya daha az petrol gelmesi) endişelerini azalttı. Ham petrolün düşmesi, enflasyon kaygılarını da bir miktar yatıştırarak Fed belirsizliğine rağmen hisse senetlerini destekledi.
Teknik rapor, USOIL için 92,867 seviyesini izlenen bir önceki tepe (swing-high: kısa vadede oluşan ara zirve) olarak gösteriyor; olası bir toparlanmada bu bölgede satış görülebilir. Jeopolitik risklerin yeniden tırmanması halinde 106,745’e doğru daha geniş bir yükseliş senaryosu mümkün. Ancak bu, arz beklentilerindeki değişime bağlı olur. Enerji piyasaları jeopolitik haberlere hızlı tepki verdiği için kısa vadeli fiyat yapısı (fiyatın son dönemdeki iniş-çıkış düzeni) olası dönüşleri değerlendirirken önem taşıyor.
Birleşik Krallık GSYH Verisi GBPUSD Desteğini Test Edebilir
12 Kasım’da açıklanacak Birleşik Krallık aylık GSYH verisinin %0,0 büyüme göstermesi bekleniyor; önceki veri %0,1 artıştı. Daha zayıf bir sonuç, büyüme ivmesine dair endişeleri artırabilir ve özellikle ABD enflasyonu güçlü gelerek doları desteklerse sterlin üzerinde baskı yaratabilir.
GBPUSD, izlenen 1,3485 direnç bölgesinden gerilemiş durumda. Bir sonraki teknik referans olarak 1,3310 öne çıkıyor. Zayıf UK büyümesi ve güçlü dolar, düşüşü uzatabilir. Buna karşın daha güçlü iç veri ve daha yumuşak ABD enflasyonu toparlanmayı destekleyebilir.
İzlenecek Temel Semboller
XAUUSD | BTCUSD | NAS100 | USOUSD | GBPUSD
Yaklaşan Gelişmeler
| Tarih | Para Birimi | Veri/Olay | Beklenti | Önceki | Analist Notu |
| 10 Kas | USD | TÜFE (aylık) | 0,30% | 0,60% | Daha yüksek enflasyon USD’yi destekleyebilir, altın üzerinde baskı yaratabilir. |
| 12 Kas | GBP | GSYH (aylık) | 0,00% | 0,10% | Zayıf büyüme GBPUSD üzerinde baskı yaratabilir. |
| 13 Kas | USD | ÜFE (aylık) | 0,40% | 1,30% | Üretici enflasyonu, Fed beklentilerini etkileyebilir. |
Haftalık ekonomik takvimin tamamını görmek için VT Markets’in Ekonomik Takvim sayfasını inceleyin.
Haftanın Öne Çıkan Hareketleri
USDX
- Altın, 4.130 dolarda dirençle karşılaştıktan sonra 4.045 dolara doğru geri çekildi; bu bölgede alımlar toparlanmayı destekledi.
- 4.146,87 dolar üzerinde kalıcı kapanış ve ardından konsolidasyon, 4.225,31 dolara doğru ek yükselişleri destekleyebilir.
GBPUSD
- GBPUSD, doların güçlenmesinin sterlini baskılamasıyla izlenen 1,3485 direnç bölgesinden geri çekildi.
- Birleşik Krallık GSYH verisi öncesinde 1,3310 bölgesi teknik referans haline geliyor.
BTCUSD
- Bitcoin, 74.953 doların altına inerek kısa vadeli düşüş yapısını (ayı piyasası: satıcıların baskın olduğu görünüm) sürdürdü.
- 76.192,33 dolar üzerinde kalıcı kapanış tepki yükselişini destekleyebilir; ancak zayıf üç dalgalı fiyat hareketi yeni bir düşüşten önce görülebilir.
- Bir kırılmayı (breakout: fiyatın belirgin bir seviyenin dışına çıkması) kalıcı dönüş (trend değişimi) olarak yorumlamadan önce alım ivmesini ve toparlanmanın yapısını değerlendirin.
NAS100
- Nasdaq enstrümanı 27.400’den toparlandı; ancak ardından yön değiştirerek 27.084’ün altına indi.
- 28.280’e doğru bir tepki yükselişi, özellikle ABD enflasyonu beklentiyi aşarsa yeniden satış baskısıyla karşılaşabilir.
- Piyasa yönünü teyit etmek için direnç seviyelerini, TÜFE kaynaklı tahvil getirisi tepkisiyle birlikte izleyin.
USOil
- Petrol, jeopolitik gelişmelere duyarlı kalmayı sürdürdü; 92,867 seviyesi olası bir önceki tepe referansı olarak öne çıktı.
- 92,867 üzerine hareket, bir dönüşün (trendin yukarı dönmesi) öncüsü olabilir. Arz risklerinin yeniden artması halinde 106,745 seviyesi gündeme gelebilir.
Sonuç
Bu hafta piyasaların ana belirleyicisi ABD enflasyonu olacak. Piyasalar, son toparlanmanın sürüp sürmeyeceğini tartarken güçlü istihdam verisi Fed’in sıkı duruş beklentisini güçlendirdi. Petrol fiyatlarındaki gerileme ve jeopolitik risk algısındaki kısmi iyileşme ise hisse senetlerine nefes aldırdı. Altın toparlanma gücünü test ederken Bitcoin yeni satışlara açık kalıyor; Nasdaq tarafında ise faiz beklentilerinin yeniden fiyatlanmasıyla dalgalanma artabilir. Hafta boyunca ABD TÜFE, Birleşik Krallık GSYH ve ABD ÜFE verileri izlenecek; doların yönü ve tahvil getirileri, emtia, hisse senetleri ve kripto varlıklarda havayı belirleyebilir.
Sık Sorulan Sorular
1. ABD TÜFE bu hafta altın fiyatlarını nasıl etkileyebilir?
Beklentinin üzerindeki ABD enflasyonu doları güçlendirebilir ve Hazine tahvili getirilerini yükseltebilir; bu da altın üzerinde baskı yaratır. Daha düşük enflasyon ise Fed’in ilave faiz artışı olasılığını azaltabilir ve altında toparlanmayı destekleyebilir. Yatırımcılar 4.146,87 dolardaki direnç çevresindeki fiyat tepkisini izlemeli.
2. Bitcoin son düşüşün ardından toparlanır mı?
Alım iştahı güçlenir ve fiyat 76.192,33 doların üzerinde kalıcı olursa Bitcoin toparlanabilir. Ancak zayıf bir tepki, daha fazla yatay seyir ya da yeni bir düşüş anlamına gelebilir. ABD enflasyon verisi, doların gücü ve genel risk iştahı Bitcoin’in bir sonraki hareketini etkileyebilir.
3. Nasdaq ve S&P 500 neden ABD enflasyonuna duyarlı?
Enflasyon, Fed faiz beklentilerini ve ABD tahvil getirilerini etkiler. Daha yüksek getiriler, özellikle teknoloji ve büyüme hisselerinde değerlemeler üzerinde baskı yaratabilir. Daha düşük enflasyon son toparlanmayı destekleyebilirken, sürpriz bir artış yeni satışları tetikleyebilir.
4. Bu hafta petrol fiyatlarını ne hareket ettirebilir?
Petrol fiyatları, İran’la ilgili gelişmelere ve küresel arzda aksama riskine duyarlı. Diplomatik ilerleme arz endişelerini azaltıp petrolü baskılayabilir; jeopolitik gerginliğin artması ise toparlanmayı destekleyebilir. Yatırımcılar ayrıca enerji fiyatlarındaki değişimin enflasyon beklentilerine etkisini izlemeli.
5. Birleşik Krallık GSYH verisi GBPUSD’yi nasıl etkileyebilir?
Beklentiden zayıf bir GSYH, büyümeye dair endişeleri artırarak sterlini baskılayabilir ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) gelecekteki adımlarına ilişkin beklentileri etkileyebilir. Daha güçlü büyüme, özellikle ABD enflasyonu beklentinin altında kalırsa GBPUSD’yi destekleyebilir. 1,3310 bölgesi önemli bir teknik referans olmaya devam ediyor.
6. Bu hafta izlenmesi gereken temel ekonomik veriler hangileri?
Başlıca veriler 10 Kasım ABD TÜFE, 12 Kasım Birleşik Krallık GSYH ve 13 Kasım ABD ÜFE. Bu veriler faiz beklentilerini, döviz hareketlerini ve altın, borsalar ve kripto varlıklarda piyasa algısını etkileyebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
