Altın, ABD Doları’ndaki gerilemenin etkisiyle Cuma günü yaklaşık %0,90 yükselirken, XAU/USD 4.386 dolarda ve 4.400 doların altında kaldı. Dolar Endeksi (DXY), Temmuz ayına ilişkin daha yumuşak üretici ve tüketici enflasyonu, İlk İşsizlik Başvuruları’ndaki sınırlı artış ve zayıflayan perakende satış verilerinin Fed’in daha sıkı politika izleyeceği beklentilerini azaltmasının ardından %0,4 düşüşle 99,57’ye indi. ABD Ticaret Bakanlığı verilerine göre Perakende Satışlar, beş aylık artış serisini sonlandırarak %0,1 artış beklentisine karşın %0,6 geriledi; Kontrol Grubu ise Haziran’daki %0,4’lük artışın ardından %0,4 düştü. Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni 55,2’den 51,0’e indi; bir yıllık enflasyon beklentisi %4,2’den %4,3’e yükselirken, beş yıllık ölçüm %3,3’te sabit kaldı.
Faiz fiyatlamaları bu değişimi yansıttı; Prime Terminal’e göre swaplar Eylül ayında faiz artışı olasılığını %31 olarak fiyatladı; bu oran geçen hafta yaklaşık %55 seviyesindeydi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri 3,5 baz puan artışla %4,684’e yükseldi. Teknik tarafta altın, 100 günlük SMA’sı olan 4.386 dolar civarında konsolide olurken RSI desteğini koruyor; ancak 4.400 dolardaki direnç aşılabilmiş değil. Bu seviyenin üzerinde 4.450 dolar ve 200 günlük SMA olan 4.504 dolar öne çıkıyor. Destek seviyeleri gün içi dip 4.311 dolar ve 4.300 dolar; ardından 4.202 dolar, 50 günlük SMA olan 4.146 dolar ve 4.100 dolar izleniyor. Dünya Altın Konseyi verilerine göre merkez bankaları en büyük alıcı konumunu koruyor; 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın eklediler.
Zayıflayan ABD Verileri Ortamında Altın Piyasasında Değişim
ABD ekonomik verilerindeki zayıflama ile altın piyasasında belirgin bir yön değişimi görüyoruz. XAU/USD, yaklaşık %0,90 yükselerek 4.386 dolar civarında işlem görürken, bu hareketin arkasında perakende satışların %0,6 düşmesi ve tüketici güveninin 51,0’e gerilemesi yer alıyor; bu da ekonominin beklenenden hızlı soğuduğuna işaret ediyor. Türev yatırımcıları açısından bu, Eylül’de Fed faiz artışına yönelik bahislerin %55’ten %31’e düşmesiyle birlikte önümüzdeki haftalarda volatilitenin artmasına hazırlıklı olunması gerektiği anlamına geliyor.
Tarihsel olarak 10 yıllık tahvil faizinin %4,68 civarında seyrettiği ve faiz artışı beklentilerinin düştüğü dönemlerde, getiri üretmeyen varlıklar (altın gibi) güçlü bir yukarı momentum sergileyebiliyor. Ayrıca son sermaye akımlarına bakıldığında, merkez bankalarının yakın dönemde tek bir yılda rekor düzeyde 1.136 ton altın alması, çeşitlendirme eğiliminin sürerek metalin aşağı yönünü sınırlayan bir unsur olmaya devam ettiğini gösteriyor. Hürmüz Boğazı’nın süregelen kapanması da dahil mevcut jeopolitik gerilimler dikkate alındığında, güvenli liman talebi temel olarak güçlü kalıyor.
Teknik Seviyeler ve İşlem Görünümü
Teknik açıdan türev yatırımcılarının 4.400 dolardaki kritik psikolojik seviyeyi yakından izlemesini öneriyoruz. Altın hâlihazırda 100 günlük Basit Hareketli Ortalama olan 4.386 dolar civarında yatay seyrediyor; momentum yukarı yönlü olsa da alıcılar daha yukarı kırmakta zorlandı. 4.400 dolar üzerinde belirgin bir günlük kapanış görülmesi halinde, opsiyon ve vadeli işlem yatırımcıları için 4.450 dolar ve 200 günlük SMA olan 4.504 dolar hedefleri gündeme gelebilir.
Diğer yandan, fiyatın bu direnci aşamaması durumunda kısa vadeli bir geri çekilmeye karşı pozisyonların korunması gerekiyor. İlk aşağı yönlü destek gün içi dip olan 4.311 dolarda; hemen ardından 4.300 dolarlık psikolojik taban izleniyor. 4.300 doların altına sarkma, Temmuz dip seviyesi olan 4.202 dolara doğru daha sert bir çözülmeyi tetikleyebilir; bu nedenle mevcut ortamda sıkı zarar-kes (stop-loss) emirleri risk yönetimi açısından kritik önem taşıyor.
Önümüzdeki hafta konut verileri, öncü (Flash) PMI’lar ve ADP istihdam raporunu içeren yoğun ekonomik takvim öncesinde esnek kalmak da önemli. Ek zayıflık sinyalleri, Fed’in bekle-gör duruşunu pekiştirerek altını daha da yukarı taşıyabilir. Buna karşılık beklentileri aşan güçlü veriler faiz artışı endişelerini yeniden canlandırarak altındaki son yükselişi hızlı biçimde tersine çevirebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
