Meksika pesosu, ABD’den gelen zayıf istihdam verilerinin doları baskılamasıyla Cuma günü değer kazandı; USD/MXN, 17,09 ile beş ayın en düşük seviyesini gördükten sonra 17,18 civarında işlem gördü. Meksika’da enflasyon, Temmuz’da yıllık bazda %3,37’den %3,12’ye gerileyerek altı yılın en düşük seviyesine indi; çekirdek enflasyon ise %3,94 beklentiye karşılık %3,95 olarak gerçekleşti. Banxico politika faizini %6,50’de sabit tutarak istikrarlı duruşa işaret ederken, projeksiyonlarında manşet ve çekirdek enflasyonun 2026’da %3,5’e, %3 hedefiyle yakınsamanın ise 2027’nin dördüncü çeyreğine taşındığını öngördü.
ABD’de Temmuz Tarım Dışı İstihdam verisi, 80 bin artış beklentisine karşılık 23 binlik istihdam kaybı gösterdi; Mayıs ve Haziran revizyonları da istihdamı 103 bin aşağı çekti. İşsizlik oranı ise %4,2’den %4,1’e geriledi. ABD Dolar Endeksi %0,42 düşüşle 99,54’e indi. Teknik seviyelerde spotun 17,1364 civarında olduğu, 17,4061 yakınındaki SMA kümesinin ve 17,4584’te direncin öne çıktığı belirtilirken, RSI (14) 32,4 seviyesindeydi; aşağı yönlü referans noktaları arasında 15,6962 yer aldı.
Carry Trade ve Getiri Farkı Stratejisi
Geniş faiz farkından yararlanmak için FX forward sözleşmeleri üzerinden peso uzun carry trade pozisyonlarına girmeliyiz. Meksika Merkez Bankası’nın (Banxico) faizi %6,50’de sabit tutması ve Fed’in zayıf ABD istihdam raporunun ardından beklemede kalması, getiri farkını güçlü biçimde peso lehine çeviriyor. Tarihsel olarak bu geniş faiz makasları, pesoda kalıcı güçlenmeyi destekledi; bu da şu aşamada getiri arayan yatırımcılar için para swaplarını cazip bir araç haline getiriyor.
Taktiksel Pozisyonlanma ve Risk Yönetimi
USD/MXN’nin 17,40 civarındaki kritik hareketli ortalamalarının altına sarkmış olması dikkate alındığında, önümüzdeki haftalar için düşüş yönlü eğilimin korunmasını öneriyoruz. 15,69 destek bölgesine doğru ilave geri çekilmeden faydalanmak ve riski sınırlamak için USD/MXN üzerinde bear-put spread stratejisi kullanabiliriz. Bu opsiyon stratejisi, piyasanın geçici olarak 17,45’teki direnç trend çizgisine doğru sıçraması durumunda da koruma sağlar.
Günlük Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 32,4 civarında seyretmesi, düşüş trendi yeniden başlamadan önce olası bir düzeltme tepkisine hazırlıklı olmamız gerektiğine işaret ediyor. 17,13 civarındaki mevcut dip seviyelerden piyasayı kovalamak yerine, geçici yükselişlerde USD/MXN satmak üzere limit emirler belirlemeliyiz. Bu sabırlı yaklaşım, short kapama kaynaklı sıkışmalara yakalanma riskini azaltır.
Türev pozisyonlarımızı ayarlamak için yaklaşan ABD enflasyon ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları verilerinin yanı sıra Meksika’nın Sanayi Üretimi verisini yakından izlemeliyiz. ABD Dolar Endeksi’nde son dönemde 99,54’e kadar gerileyen düşüşün sürmesi, pesodaki kazançları muhtemelen hızlandıracaktır. Bu veri kaynaklı olay risklerini, ani volatilite sıçramalarından faydalanmak için kısa vadeli straddle alımlarıyla hedge edebiliriz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
