ABD Doları, büyümenin tahminlerin altında kalması ve çekirdek enflasyonun soğuması sonrası Perşembe günkü ABD seansında zayıfladı; Japon Yeni’ndeki ani sıçrama da müdahale spekülasyonlarıyla baskıyı artırdı. ABD Dolar Endeksi (DXY) yaklaşık %0,8 düşüşle 100,00 civarına gerileyerek 100,00 seviyesinin altına sarktı. ABD’de ikinci çeyrek GSYH yıllıklandırılmış bazda %1,5 artarak %2,1’lik beklentinin altında kaldı; çekirdek PCE enflasyonu aylık %0,1 ile %0,2’lik tahminin altında gelirken yıllık oran %3,4’ten %3,3’e geriledi. İlk işsizlik maaşı başvuruları 200 bin beklentiye karşı 197 bin olarak açıklansa da GSYH Fiyat Endeksi %3,6 tahmine kıyasla %6,3 sıçradı.
EUR/USD, Euro Bölgesi GSYH’sının çeyreklik %0,4 ile %0,2 beklentiyi aşması ve yıllık %1,0 gelmesiyle yaklaşık %0,5 yükselerek 1,1530 civarına çıktı; İspanya %0,7 ç/ç, Almanya, Fransa ve İtalya’nın her biri %0,2 büyürken Almanya’da enflasyon %2,8’e hızlandı. GBP/USD, BoE’nin politika faizini (Bank Rate) 6’ya 3 oyla %3,75’te sabit tutması ve üç üyenin 25 baz puan artışı desteklemesi sonrası yaklaşık %0,8 yükselerek 1,3470’e çıktı. USD/JPY yaklaşık %2,4 düşüşle 159,50’ye inerken AUD/USD yaklaşık %1,1 artışla 0,7030’e tırmandı. WTI yaklaşık %0,7 düşüşle 84 dolara gerilerken altın yaklaşık %1,1 artışla 4.113 dolara yükseldi, gümüş ise %3’e yakın primle 59,20 dolara yaklaştı. Cuma günü BoJ kararı (faizin %1’de sabit kalması bekleniyor) ile birlikte Euro Bölgesi enflasyonu (çekirdek HICP yıllık %2,4; manşet %2,9, önceki/beklenti %2,8), ABD İstihdam Maliyeti Endeksi (ECI) ç/ç %0,8, Kanada GSYH aylık %0,2 ve Chicago PMI ile Michigan güven endeksi izlenecek.
ABD Dolarında Kırılma ve Volatilite Stratejileri
Dolar Endeksi’nin (DXY) kritik 100,00 psikolojik desteğinin altına kırılması sonrası, türev ürün yatırımcılarının ABD Doları’ndaki zayıflığın sürmesine yönelik agresif pozisyon almasını öneriyoruz. Tarihsel veriler, DXY’nin büyük “yuvarlak” seviyelerin altına sarkmasının çoğu zaman algoritmik satışları tetiklediğini ve aşağı yönlü ivmenin kalıcı olabildiğini gösteriyor. Bu kırılmadan faydalanmak için DXY üzerinde satım (put) opsiyonları kullanmayı veya USD vadeli işlemlerinde kısa (short) pozisyon almayı öneriyoruz; özellikle de ABD’de temel büyümenin yıllıklandırılmış %1,5’e yavaşladığı ortamda.
USD/JPY’nin %2,4’lük ani düşüşle 159,50’ye gerilemesi, 2022 sonu ve 2024 ortasında görülen çok milyar dolarlık müdahaleleri andıracak şekilde Japon otoritelerinin doğrudan döviz müdahalesine güçlü bir şekilde işaret ediyor. Japon Yeni volatilitesindeki bu sıçrama ve Japonya Merkez Bankası’nın faiz kararı öncesi, USD/JPY opsiyonlarında kısa vadeli straddle veya strangle alımını öneriyoruz. Bu strateji, BoJ politika faizini %1,0’da sabit tutsun ya da yeni sıkılaştırma adımları açıklasın, her iki yönde de sert fiyat hareketlerinden faydalanma imkânı sağlar.
Avrupa Para Birimleri ve Kıymetli Metallerde Fırsatlar
Euro Bölgesi GSYH’sının beklentileri %0,4 ile aşması ve İngiltere Merkez Bankası’nın faizini %3,75’te tutarken 6–3’lük şahin bir ayrışma göstermesiyle, Avrupa para birimleri yukarı yönlü pozisyonlanma için öne çıkıyor. EUR/USD ve GBP/USD’de alım yönlü pozisyonları, yükseliş call spread’leri (bull call spread) ile kurmayı; sırasıyla 1,1530 ve 1,3470 seviyelerinin belirgin üzerinde hedefler belirlemeyi öneriyoruz. Almanya’da enflasyonun %2,8’e hızlanması, Avrupalı politika yapıcıların faiz indiriminde temkinli kalmasına neden olabilir; bu da söz konusu işlemlere güçlü bir temel destek sunar.
Kıymetli metaller, ABD çekirdek PCE enflasyonunun aylık %0,1’e yumuşamasıyla belirgin şekilde “boğa” bir faza giriyor; altın 4.113 dolar civarına yükselirken gümüş yaklaşık %3 sıçrayarak 59,20 dolara yaklaştı. Tarihsel olarak ABD tahvil getirilerinin düştüğü ve doların değer kaybettiği dönemlerde altından daha iyi performans gösterebilen gümüş vadeli işlemlerinde alım (call) opsiyonu alımını öneriyoruz. Kıymetli metallerde uzun call pozisyonları, ekonomide stagflasyon sinyallerine karşı yatırımcıların güvenli liman arayışının arttığı bir ortamda cazip bir risk-getiri profili sunuyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
