Orta Doğu Gerginliği Petrol Fiyatlarını Yükseltti
Gerginlik, İran’ın ABD veya İsrail güçlerinin İran’daki elektrik santrallerini vurması halinde karşılık vereceğini söylemesinin ardından arttı. ABD Başkanı Donald Trump, hafta sonu İran’ın Hürmüz Boğazı’nı 48 saat içinde açmaması halinde Tahran’ın elektrik santrallerini yok edeceğini söyledi. Kanada’da, petrol fiyatlarındaki artışın enflasyon beklentilerini (piyasaların ileride fiyat artışlarının hızına dair öngörüsü) etkilemesi nedeniyle Kanada Merkez Bankası’nın (BoC) kısa vadede faiz indirimine gitme olasılığı daha düşük görülüyor. ABD’de ise ABD Doları, “güvenli liman” talebiyle (belirsizlikte yatırımcıların daha güvenli gördüğü varlıklara yönelmesi) güçlendi; ABD Dolar Endeksi (DXY: doların bir sepet para birimi karşısındaki gücünü gösteren endeks) %0,4 artarak 99,90 civarına çıktı. Piyasanın odağında ayrıca Salı günü açıklanacak Mart ayına ilişkin öncü ABD S&P Global PMI verileri var (PMI: satın alma yöneticileri endeksi; ekonomik faaliyetin nabzını gösteren anket verisi, “öncü” ise kesinleşmemiş ilk açıklamadır). Ancak ABD Doları da belirsizlik nedeniyle güvenli liman olarak alım görüyor ve USD/CAD paritesini (ABD Doları/Kanada Doları kuru) 1,3550 civarında yüksek tutuyor. Bu durum paritede iki yönlü bir çekişme yaratıyor. BoC, enerji kaynaklı enflasyon riskleri nedeniyle faiz indiriminde isteksiz görünürken, piyasa Fed’in (ABD Merkez Bankası) Haziran’a kadar faiz indirimi yapma ihtimalini fiyatlıyor (fiyatlamak: beklentinin varlık fiyatlarına yansıması). Bu ortamda önümüzdeki haftalarda USD/CAD’de tek yöne net bahisler riskli. Zımni oynaklık arttı (zımni oynaklık: opsiyon fiyatlarının ima ettiği beklenen fiyat dalgalanması), VIX endeksi (piyasa korku endeksi; ABD hisse senedi oynaklığının göstergesi) 19 civarında. Bu da opsiyon stratejilerini daha cazip hale getiriyor. Yatırımcılar, her iki yöne sert hareketten yararlanmayı hedefleyen “uzun straddle” veya “strangle” ýaly stratejileri değerlendirebilir (straddle/strangle: aynı vadede alım ve satım opsiyonu alarak yukarı ya da aşağı güçlü harekete oynama; strangle’da kullanım fiyatları farklıdır). Güvenli liman talebi ya da petrol etkisinin sonunda baskın geleceğine dair güçlü görüşü olanlar için “debit spread” yaklaşımı daha temkinlidir (debit spread: iki opsiyonun birlikte alınması/satılmasıyla baştan net prim ödenen ve riskin sınırlı olduğu yapı). “Bull call spread” (yükseliş beklentisiyle iki farklı kullanım fiyatlı alım opsiyonu kombinasyonu) veya “bear put spread” (düşüş beklentisiyle iki farklı kullanım fiyatlı satım opsiyonu kombinasyonu) almak, yön görüşünü ifade ederken maksimum zararı baştan sınırlar. Bu, bu oynak dönemde spot pozisyon (vadeye bağlı olmayan anlık kur üzerinden pozisyon) taşımaya kıyasla sermayeyi daha verimli kullanabilen bir yöntemdir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
