GBP/USD, haftaya aşağı yönlü bir fiyat boşluğu (gap) ile başladıktan sonra kayıplarının bir kısmını geri alsa da, pazartesi Asya işlemlerinde 1,3500 civarında düşük seyretmeye devam etti. ABD Doları, yeniden yükselen ABD–İran gerilimine bağlı “güvenli liman” (risk arttığında yatırımcıların sığındığı varlık) talebinden destek buldu.
The Guardian’ın haberine göre, İran Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü İsmail Bekaei, ABD’nin İran limanları ve kıyı şeridine yönelik bir ablukasının (limanlara giriş-çıkışı fiilen engelleme) ateşkes ihlali anlamına gelen bir saldırganlık olduğunu söyledi. Bekaei, bunun toplu cezalandırma olduğunu, savaş suçu ve insanlığa karşı suç kapsamında değerlendirdi.
Piyasa Tepkisi Ve Fiyat Hareketi
Parite, cuma günü görülen yaklaşık iki aylık zirve 1,3600 seviyesinden daha da uzaklaştı. Asya seansının erken saatlerinde görülen bir haftalık dip seviyeden birkaç pip (kurun en küçük fiyat adımı) toparlansa da, gün içinde %0,15’ten fazla ekside kaldı.
Hürmüz Boğazı etrafındaki gerilim nedeniyle risk iştahı (yatırımcıların risk alma eğilimi) zayıfladı. İran, hafta sonunda kısa süreli açtıktan sonra su yolunu kapattı; buna ABD’nin İran limanlarına yönelik deniz ablukası eşlik etti.
Bu gelişmeler barış görüşmelerinin sürmesine dair beklentileri azalttı. Mevcut ateşkesin 22 Nisan’da sona ermesi bekleniyor.
Opsiyonlar Ve Oynaklık Sinyalleri
Yaklaşan 22 Nisan ateşkes tarihi, piyasada oynaklık (fiyatların hızla ve sert değişmesi) artışı için önemli bir tetikleyici. Benzer bir gerilimde geçen yıl, beklenen piyasa oynaklığını ölçen VIX endeksi birkaç gün içinde yaklaşık %25 yükselmişti. Bu nedenle GBP/USD satım (put) opsiyonu almak, görüşmelerin bozulması ve paritede sert düşüş riskine karşı korunmanın (hedge) doğrudan bir yolu olarak öne çıkıyor.
Hürmüz Boğazı’nın kapanması kritik; çünkü günlük yaklaşık 20 milyon varil petrol, yani küresel tüketimin yaklaşık %20’si buradan geçiyor. Uzun süreli bir tıkanma, Brent petrolü varil başına yeniden 100 doların üzerine taşıyabilir. Bu da enflasyon şoku yaratarak İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) para politikası kararlarını zorlaştırır. Bu durum normalde daha “şahin” (faiz artırmaya daha yatkın) bir merkez bankası beklentisini destekleyebilir; ancak kısa vadede piyasadaki ana tema, doların güvenli liman talebiyle güçlenmesi.
Ayrıca opsiyon piyasasında, özellikle GBP/USD risk reversal eğimini (aynı vadede alım ve satım opsiyonları arasındaki fiyat farkı; yön beklentisini gösterir) izlemek gerekiyor. Mevcut görünüm, satım opsiyonlarının alım opsiyonlarına göre daha pahalı hale geldiğini, yani yatırımcıların sterlindeki düşüşe karşı aşağı yönlü koruma aldığını gösteriyor. Bu artan negatif algı, örneğin “bear call spread” (düşüş beklentisiyle kurulan, belirli bir seviyenin altında kalındığında kazanç sağlayan opsiyon stratejisi) gibi işlemlerle değerlendirilebilir; bu strateji, paritenin 1,3600 gibi bir seviyenin altında kalması halinde getiri sağlar.
Canlı VT Markets hesabınızı açın ve hemen işlemlere başlayın.
