Altın (XAU/USD), Çarşamba günü Avrupa seansı öncesinde bir haftanın en düşük seviyesinden toparlanarak 4.400 dolar seviyesini yeniden aldı ve Japon yenindeki Bank of Japan (BoJ) destekli ralli sonrası ABD Doları’nın iki haftayı aşkın sürenin en düşük seviyesine yakın kalmasıyla üç günlük düşüş serisini sonlandırdı. Faiz beklentileri ise dengeleyici unsur olmayı sürdürdü. Perşembe günkü Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısında 25 baz puanlık artışın büyük ölçüde kesin görüldüğü, piyasaların 17–18 Eylül toplantısında BoJ faiz artışını tam fiyatladığı ve Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) da bu ayın ilerleyen günlerinde bir artışı değerlendirdiği belirtiliyor. ABD’de ise daha güçlü gelen Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi, Eylül ayında Fed faiz artışı ihtimaline yönelik bahisleri yeniden canlandırdı; BNY, geçen Perşembe kısa süreliğine geriledikten sonra olasılığın yeniden %60’ın üzerine çıktığını belirtti.
Jeopolitik gelişmeler de tabloya bir katman daha ekledi: ABD, Umman Körfezi’nde ve Harg Adası yakınlarında İran’a ait petrol tankerlerini vurdu; İran ise Ürdün’deki El Azrak üssünde bulunan ABD güçlerine 30’dan fazla füze fırlatarak karşılık verdi. Ayrıca IRGC, Kuveyt ve Bahreyn limanlarındaki gemilerin hedef alınabileceği uyarısında bulundu. Risk primi petrolü üç ayın zirvesine taşırken, Perşembe günkü ABD ÜFE (PPI) ve Cuma günkü TÜFE (CPI) öncesinde enflasyon endişelerini besledi. Teknik tarafta destek 4.345–4.340 dolar bandında bulunuyor; bu bölge, dört saatlik grafikte 200 periyotluk SMA ile Temmuz–Ağustos yükselişinin %50,0 geri çekilmesine denk geliyor. RSI 42 civarında seyrederken MACD negatif bölgede kalıyor. Direnç 4.427 dolarda (%38,2), ardından 4.529 dolar (%23,6) seviyesinde. Aşağı yönlü seviyeler arasında 200 periyotluk SMA’nın bulunduğu 4.352,88 dolar, 4.344 dolar, ardından 4.262 dolar ve 4.144 dolar öne çıkıyor.
Altın İçin Türev İşlem Stratejileri
XAU/USD 4.400 dolar civarında seyrederken, türev işlem yatırımcılarının altın piyasasına sıkı risk kontrolüyle yaklaşmasını öneriyoruz. Son toparlanma bir miktar istikrar gösterse de, genel momentum zayıf kalmaya devam ediyor; bu da doğrudan uzun (long) pozisyonları yüksek riskli kılıyor. Bunun yerine, RSI’ın 42 ile nötr bölgede olmasından yararlanmak amacıyla iron condor gibi kısa vadeli yatay bant (range-bound) stratejilerinin değerlendirilmesini öneriyoruz.
Perşembe günü 25 baz puanlık ECB artışı beklentisi ve Eylül’de Fed faiz artışı olasılığının %60 olması, yükselen reel getirilerin altının yukarı yönünü sınırlayacağına işaret ediyor. Tarihsel olarak altın fiyatları, sıkılaşma döngülerinde yükselen 10 yıllık reel faizlerle yaklaşık -0,80 düzeyinde güçlü bir negatif korelasyon göstermiştir. Yaklaşan ABD TÜFE ve ÜFE verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi halinde, XAU/USD’de kısa vadeli put opsiyonlarının alınmasını tavsiye ediyoruz.
Jeopolitik Risk ve Kritik Fiyat Seviyeleri
Orta Doğu’daki tırmanan çatışma petrolü üç ayın zirvesine taşırken, bu durum tarihsel olarak emtia fiyatlarına %3 ile %5 arasında jeopolitik risk primi ekleyebiliyor. Ancak daha yüksek enerji maliyetlerinin enflasyonu ve merkez bankalarının şahin duruşunu da beslemesi nedeniyle, bu güvenli liman kaynaklı yükselişin muhtemelen kısa ömürlü kalacağı değerlendiriliyor. Bu gerilimi hedge etmek için, Perşembe ve Cuma günkü enflasyon verilerinin yaratabileceği sert dalgalanmalardan faydalanmak amacıyla yakın vadeli straddle stratejileri kullanılabilir.
200 periyotluk Basit Hareketli Ortalama ile örtüşen 4.340–4.345 dolar arasındaki kritik destek bölgesi yakından izlenmeli. Altın bu seviyenin altına kırılırsa, satışların hızlanarak fiyatları bir sonraki Fibonacci desteği olan 4.262 dolara hızlı biçimde çekmesi olası. Yukarı tarafta ise 4.427 dolar direnç seviyesine doğru olası yükselişlerin, kısa (short) pozisyon oluşturmak için fırsat olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
