WTI, beş seans üst üste yükselişin ardından geri çekilerek Perşembe günü Asya saatlerinde varil başına 93,10 dolar civarında işlem gördü; Washington, “gölge filo” gemilerine yönelik yaptırımları gevşetmeyi değerlendiriyordu. Bir ABD’li yetkili, görüşmelerin; Rusya, İran ve Venezuela gibi yaptırım uygulanan üreticilerden ham petrol ve rafine ürün taşıyan tankerleri hedef alarak rekor seviyedeki küresel navlun oranlarını düşürmeyi amaçladığını söyledi. Bu değerlendirme, Rus dizel yakıtına yönelik kısıtlamaların geçici olarak kaldırılmasının ardından geldi.
Jeopolitik risk, tedarik zincirlerinin yeni aksaklıklarla karşı karşıya kalmasıyla piyasayı şekillendirmeyi sürdürdü. Hürmüz Boğazı’nda bir konteyner gemisi, bir mühimmatlı saldırı sonrası battı. İran destekli Husiler Suudi Arabistan’a yönelik İHA ve füze saldırılarını sürdürürken, daha fazla petrol tankeri yerleşik ham petrol yükleme bölgelerinden kaçınmaya başladı. Rusya ayrıca, günlük 400 bin varil kapasiteli Ryazan tesisi dahil iki rafineriye Ukrayna saldırısı yapıldığını iddia etti ve bunun bir “enerji ateşkesi”ni ihlal ettiğini söyledi. Arz tarafında ise API, 9 Ekim haftasında ABD ham petrol stoklarının 11,12 milyon varil düştüğünü bildirdi; beklenti 1,9 milyon varillik artış yönündeydi. Bir önceki hafta 2,1 milyon varillik düşüş görülmüştü. API ve EIA verileri, zamanın %75’inde genellikle birbirine %1 içinde yakınsıyor.
Jeopolitik ve Düzenleyici Değişimler Arasında Türev İşlem Görünümü
West Texas Intermediate’ın varil başına 93,10 dolar civarına çekilmesiyle, türev işlem yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda sert iki yönlü fiyat hareketlerine hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Gölge filo yaptırımlarının gevşetilmesine ilişkin söylem kısa süreli bir aşağı yönlü rahatlama sağlasa da, üst üste binen jeopolitik riskler bu düşüşün kısa ömürlü olabileceğine işaret ediyor. Fiyatlar 90 dolar civarındaki kilit teknik tabanların üzerinde sağlam kaldığı sürece agresif kısa pozisyonlardan kaçınılmasını tavsiye ediyoruz.
Hürmüz Boğazı’ndaki saldırıların tırmanması ve Rusya’nın günlük 400 bin varil kapasiteli Ryazan rafinerisi gibi büyük enerji altyapılarına yönelik saldırılar, riskleri belirgin biçimde yukarı yöne eğiyor. Tarihsel olarak, Orta Doğu’da çatışmanın şiddetlendiği dönemlerde ham petrol oynaklık göstergeleri sıklıkla %35’in üzerine çıkıyor; bu da düz (plain) uzun alım opsiyonlarını pahalı hale getiriyor. Yükselen primleri yönetmek için, riski tanımlı tutarken 98-100 dolar yönündeki olası rallilerden faydalanmayı amaçlayan boğa alım spread’lerini tercih ediyoruz.
Piyasa Göstergeleri, OPEC+ Tepkisi ve İşlem Stratejileri
Yatırımcıların, sektör verilerinin işaret ettiği 11,12 milyon varillik güçlü haftalık düşüşü teyit etmek için resmi devlet stok verilerini yakından izlemesi gerekiyor. Devlet stok verileri tarihsel olarak yaklaşık %75 oranında sektör raporlarıyla uyumlu olduğundan, bu düşüşün ikinci bir teyidi hızlı bir kısa pozisyon kapama hareketini tetikleyebilir. Tarihsel örnekler, 10 milyon varili aşan sürpriz yurtiçi ham petrol stok düşüşlerinin, en yakın vadeli kontratlarda kırk sekiz saat içinde %3 ila %5 artış getirebildiğini gösteriyor.
Ayrıca OPEC+’ın, Suudi Arabistan ve daha geniş bölgede devam eden ihracat aksamalarına nasıl yanıt verdiğinin izlenmesini öneriyoruz. Küresel navlun oranları rahatsız edici derecede yüksek seyrederken ve kilit yükleme bölgeleri aktif biçimde pas geçilirken, fiziki arz sıkılığı muhtemelen geçici düzenleyici değişimlerin etkisini aşacaktır. Türev işlem yatırımcıları, ani politika başlıkları veya beklenmedik askeri gelişmeler karşısında daha rahat manevra edebilmek için pozisyon büyüklüklerini olağandan küçük tutmayı değerlendirmelidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
