WTI, Pazartesi günü %0,68 yükselerek yaklaşık 82,10 dolara çıktı. Fiyatlar, Washington ile Tahran arasında müzakerelerin olmaması ve Hürmüz Boğazı’ndan geçen petrol akışlarına ilişkin belirsizliğin sürmesiyle desteklendi. Bu çıkmaz, yeniden açılma ihtimallerini belirsiz bırakırken, sertleşen söylem jeopolitik risk priminin korunmasına yol açtı. Piyasalar ayrıca arz-talep dengesine dair yeni bir sinyal için Salı günü açıklanacak American Petroleum Institute (API) haftalık ABD ham petrol stok raporunu izliyor.
Diğer tarafta, yatırımcılar İsrail ile Hizbullah arasında Lübnan’da yeniden alevlenen çatışmaları takip ediyor; bu durum Orta Doğu kaynaklı arz endişelerini artırıyor. Ukrayna’nın Rus petrol rafinerilerine neredeyse her gün düzenlediği saldırılar da Rusya’da yakıt sıkıntılarına katkıda bulundu. Bir saatlik grafikte WTI 82,08 dolarda; 100 periyotluk SMA olan 81,53 doların ve 200 periyotluk SMA olan 79,22 doların üzerinde bulunurken, 82,28 dolar civarındaki aşağı eğimli trend çizgisi yukarı yönü sınırladı; RSI yaklaşık 57 seviyesindeydi. Direnç seviyeleri 82,28 dolar, ardından 83,57 ve 84,60 dolar olarak belirtilirken; destek 81,53 ve 80,00 dolar seviyelerinde, daha aşağıda 79,22 doların önünde bulunuyor.
Jeopolitik Risk Primi Ortamında Stratejik Konumlanma
WTI’ın 82 doların üzerine çıkmasıyla, türev piyasası yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda yukarı yönlü hareketin devamına yönelik pozisyonlanmayı değerlendirmesi gerektiğini düşünüyoruz. Güçlü jeopolitik prim dikkate alındığında, 84-85 dolar kullanım fiyatlı kısa vadeli alım (call) opsiyonları, olası ani fiyat sıçramalarını tanımlı riskle yakalamak için uygun bir yaklaşım sunuyor. Hürmüz Boğazı’ndaki stratejik gerilim tırmanırsa, bu opsiyonlarda ima edilen volatilite hızlı biçimde genişleyebilir.
Unutmamak gerekir ki Hürmüz Boğazı, günde 20 milyon varilin üzerinde petrol taşınmasıyla dünyanın en kritik enerji boğazı konumunda; bu da küresel petrol tüketiminin yaklaşık %20’sine karşılık geliyor. Tarihsel olarak, bu su yolunun kapanabileceğine dair küçük tehditler bile petrol fiyatlarını birkaç gün içinde %10-%15 yukarı taşıyabildi. Washington ile Tahran arasındaki müzakereler tamamen tıkanmış olduğundan, bu arz tehdidi piyasalarda paniği tetikleyebilecek oldukça aktif bir unsur olmaya devam ediyor.
Ayrıca Ukrayna’nın Rus rafinerilerine yönelik İHA saldırılarını yeniden başlatması, rafine ürün arzında kısa vadede bir darboğaz riski yaratıyor. 2024’teki önceki saldırı dalgaları, Rusya’nın rafinaj kapasitesinin yaklaşık %14’ünü devre dışı bırakmayı başarmış ve bu tesislerin kesintilere ne kadar açık olduğunu göstermişti. Benzer arz şoklarının ham petrolde güçlü bir taban oluşturması beklenebilir; bu da şu aşamada kısa (short) pozisyonları oldukça riskli kılıyor.
İşlem Senaryoları ve Stok Raporları
Vadeli işlemler tarafında, geri çekilmelerde uzun (long) pozisyonların değerlendirilebileceğini; stop-loss emirlerinin ise 81,53 dolardaki 100 periyotluk hareketli ortalamanın hemen altına sıkı şekilde yerleştirilmesini öneriyoruz. WTI’ın 82,28 dolardaki yakın direnç trend çizgisinin üzerine kırılması, 83,57 ve 84,60 dolara doğru hızlı bir hareketi tetikleyebilir. Buna karşılık, günlük kapanışların kritik 79,22 dolarlık 200 periyotluk hareketli ortalamanın altına sarkması halinde ancak bu yükseliş senaryosundan vazgeçilmesini uygun görüyoruz.
Yaz dönemi talep gücüne dair işaretler için yaklaşan API ve EIA stok raporlarının yakından izlenmesini de öneriyoruz. Tarihsel olarak ABD ham petrol stokları, yoğun araç kullanımı ve hava yolu seyahatinin arttığı zirve сезonda gerileme eğilimi gösterir; bu da yükseliş beklentimizi destekler. Bu hafta beklentinin üzerinde bir stok düşüşü, mevcut direncin aşılması için gereken katalizör işlevi görebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
