WTI, Çarşamba günü üç günlük düşüşünü sürdürerek 79,50 dolar civarında işlem gördü ve 80 doların altına sarktı. ABD referans petrolü, İran ile Umman arasında Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ilişkin temaslara dair haberlerin risk primini sınırlamasıyla, geçen haftaki 87,00 dolar üzerindeki zirvelere kıyasla %9 geriledi. Umman Haber Ajansı, iki ülkenin kalıcı bir deniz koridorunu tanımlamak üzere teknik görüşmeler yürüttüğünü ve geçici bir rotanın yakında duyurulabileceğine işaret eden sinyaller bulunduğunu belirtirken, Tahran serbest geçişe dönüşü İran limanlarına yönelik ABD deniz ablukasının kaldırılmasına bağladı.
İran’a yönelik yeni ABD yaptırım paketi satış dalgasını durdurmakta etkisiz kaldı. Dikkatler ayrıca ABD stok verilerine çevriliyor. Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA), 21 Ağustos haftasında 1,9 milyon varillik stok artışı raporlaması bekleniyor; bir önceki hafta 4,4 milyon varil artış kaydedilmişti. Doğrulanması halinde bu, ham petrol stoklarında üst üste dördüncü haftalık artış anlamına gelecek.
Jeopolitik Riskler Azalırken Düşüş Yönlü İşlem Stratejileri
Jeopolitik risklerin azalması ve küresel arzın artmasıyla birlikte, türev işlem yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda WTI ham petrolünde düşüş yönlü (bearish) pozisyonlanmasını öneriyoruz. WTI’nin 87 doların üzerindeki son zirvesinden 79,50 dolar bölgesine %9 gerilemesi, piyasanın çatışma primini hızla fiyatlamaktan çıkardığını gösteriyor. Bu aşağı yönlü momentumu değerlendirmek için yakın vadeli satım (put) opsiyonları alınmasını veya bear call spread stratejilerinin kurulmasını öneriyoruz.
Hürmüz Boğazı’nın olası yeniden açılması büyük bir oyun değiştirici niteliğinde; bu dar geçit tarihsel olarak günde yaklaşık 20 milyon varil petrolün taşınmasına aracılık ediyor ve bu miktar küresel petrol tüketiminin kabaca %20’sine karşılık geliyor. ABD’nin İran’ın ticaret ortaklarına ikincil yaptırımlar uygulamayı tercih etmemesi nedeniyle, yerelleşmiş arz endişelerinin daha da hafiflemesini bekliyoruz. Dalgalı jeopolitik kaygılar soğumaya devam ettikçe prim erimesinden faydalanmak için kısa vadeli alım (call) opsiyonlarının satılmasını tavsiye ediyoruz.
Stok Artışları, Contango ve Risk Yönetimi Yaklaşımları
Arz tarafında, yurtiçi stok verileri kısa yönlü (short) görüşümüzü güçlü biçimde destekliyor. 21 Ağustos ile biten hafta için öngörülen 1,9 milyon varillik artış, bir önceki haftadaki 4,4 milyon varillik sert yükselişin ardından üst üste dördüncü haftalık artışa işaret ediyor. Bu biriken arz fazlasının WTI’yi bir sonraki önemli destek seviyesi olan 75 dolar civarına itmesini bekliyoruz; bu da kısa vadeli vadeli işlem (futures) short pozisyonlarını oldukça cazip kılıyor.
Risk yönetimi arayan yatırımcılar için, yakın vade kontrat fiyatları daha hızlı yumuşarken daha uzun vadeli kontratlara göre contango yapısının genişlemesinden yararlanmak üzere takvim spreadlerinin (calendar spreads) kullanılmasını öneriyoruz. Tarihsel eğilimler, Ağustos sonundaki ardışık stok artışlarının genellikle yazın zirve sürüş sezonundan çıkışa işaret ettiğini ve fiziki talebi daha da zayıflattığını gösteriyor. İran-Umman teknik görüşmelerinin beklenmedik şekilde gecikmesi ihtimaline karşı, zarar-kes (stop-loss) seviyelerinin 82 dolar direnç bölgesi etrafında sıkı tutulmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
