WTI, Pazartesi günü %3,20 artışla yaklaşık 78,80 dolara yükseldi. Fiyatlar, Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizlik ve daha geniş Orta Doğu gerilimleriyle destek buldu. Küresel enerji arzının yaklaşık %20’si bu su yolundan geçiyor; bu durum piyasayı kesinti riskine karşı hassas tutuyor. İran, tam yeniden açılış için bazı şartlar ortaya koydu: ABD deniz ablukasının sona erdirilmesi, İran çevresinden ABD deniz ve hava unsurlarının çekilmesi, savaş hasarının tazmini, yaptırımların kaldırılması ve dondurulan İran varlıklarının serbest bırakılması. Umman ile güvenli bir denizcilik rotası üzerine görüşmelerin ilerlediği bildiriliyor, ancak tam bir yeniden açılış üzerinde anlaşmaya varılmış değil. Ayrı olarak, Yemen’deki Husiler, Cizan’daki bir Saudi Aramco rafinerisine insansız hava aracı saldırısı düzenlediklerini söyledi.
TD Securities, trend takipçisi CTA’lerin WTI, Brent ve kalorifer yakıtı genelinde yeniden alıcı tarafa geçtiğini belirtirken, Hürmüz ve Bab’ül Mendep üzerinden akışların “tıkanmış” olarak tanımlandığını; Ukrayna saldırıları nedeniyle Rusya’nın ihracatı ve rafinaj faaliyetlerinin de zayıf seyrettiğini aktardı. ING, portföy yöneticilerinin NYMEX WTI’da net uzun pozisyonlarını 7.257 lot azaltarak 101.050 lote indirdiğini, ICE Brent net uzunlarını ise 20.361 lot düşürerek 164.722 lote çektiğini ve bunun üst üste ikinci haftalık gerileme olduğunu bildirdi. Baker Hughes verileri, ABD’de petrol sondaj kulesi sayısının 3 artarak 454’e yükseldiğini ve Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyeye çıktığını gösterdi; ham petrol ihracatı yüksek kalmaya devam etti. Bir saatlik işlemlerde WTI 78,69 dolarda; yaklaşık 76,24 dolardaki 100 saatlik SMA’nın üzerinde, 78,77 dolar civarındaki 200 saatlik SMA’nın altında seyrederken RSI yaklaşık 64 seviyesinde.
Piyasa Oynaklığı ve Türev İşlem Stratejileri
Hürmüz Boğazı’na ilişkin müzakereler tıkanma noktasına gelirken, West Texas Intermediate (WTI) ham petrolünün %3’ün üzerinde sıçrayarak 78,80 dolar civarında işlem gördüğünü izliyoruz. İran’ın, bu kritik geçidi yeniden açmadan önce savaş tazminatı ve ABD deniz ablukasının sona erdirilmesini talep etmesiyle, dünya petrol arzının yaklaşık %20’si risk altında kalmayı sürdürüyor. Bu yüksek riskli diplomatik görüşmeler uzadıkça, türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda sürecek bir oynaklığa hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz.
Jeopolitik riskteki bu ani artışla birlikte, Cboe Ham Petrol Oynaklık Endeksi’nin (OVX) 40-50 puanlık tarihsel kriz ortalamalarına doğru yeniden yükselmesini bekliyoruz. Bu ortamda ilerlemek için, yukarı yönlü potansiyeli yakalarken prim maliyetini sınırlamak amacıyla yükseliş yönlü call spread stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. Bu strateji, Umman aracılı deniz yolu görüşmelerinin beklenmedik şekilde başarıya ulaşması halinde primlerin aniden çökmeleri riskini azaltmaya yardımcı olur.
Akışlar, ABD Arzı ve Teknik İşlem Seviyeleri
Trend takipçisi Emtia İşlem Danışmanları (CTA’ler), hem WTI hem de Brent’te uzun pozisyon ekleyerek agresif biçimde yeniden alım tarafına döndü. Ancak son CFTC verileri, bu son sıçrama öncesinde para yöneticilerinin NYMEX WTI’daki net uzun pozisyonlarını 101.050 kontrata düşürdüğünü gösteriyor. Bu çelişkili akışların yakından izlenmesini ve aşırı kaldıraçtan kaçınılmasını tavsiye ediyoruz; zira CTA momentumu tarafındaki ani değişimler sert ve beklenmedik ters hareketleri tetikleyebilir.
Ayrıca, aktif petrol sondaj kulesi sayısının yakın zamanda 454’e çıkarak 2025 ortasından bu yana en yüksek seviyeye ulaşmasıyla yükselen ABD üretimini de izlemek gerekiyor. Kısa vadede arz sıkı olsa da, yerel stoklar küresel ihracat talebini karşılamak için düşmeye devam ederse, artan Amerikan üretimi daha uzun vadeli yükselişleri sınırlayabilir. Daha uzun vadeli opsiyon işlemleri yapanlar için, bu sonbaharın ilerleyen dönemlerinde olası bir arz kaynaklı fiyat düzeltmesine karşı korunma amacıyla put opsiyonları kullanılmasını öneriyoruz.
Saatlik grafiklerde WTI, şu anda 78,77 dolardaki 200 saatlik hareketli ortalama ve 79,03 dolardaki aşağı yönlü trend çizgisi yakınındaki güçlü direnci test ediyor. Yeni uzun vadeli vadeli işlem pozisyonlarına girmeden önce, yükseliş kırılımını teyit etmek için 79,10 dolar üzerindeki kalıcı bir saatlik kapanışın beklenmesini öneriyoruz. Buna karşılık fiyat bu bariyerde başarısız olursa, 76,24 dolar civarındaki 100 saatlik hareketli ortalama desteğine doğru hızlı bir geri çekilme görülebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
