WTI, çarşamba günü 89,10 dolar civarında işlem gördü. Gün içinde yatay seyretti; önceki seansta yaklaşık 85 dolar ile üç haftanın en düşük seviyesine gerilemişti. Fiyatlar 89 dolar çevresinde tutunurken piyasalar, Orta Doğu’daki gerilim ile ABD-İran arasında olası görüşmeleri tarttı.
Washington Post, ABD’nin önümüzdeki günlerde Orta Doğu’ya binlerce ek asker göndermeye hazırlandığını yazdı. Habere göre bu adım, Tahran üzerindeki baskıyı artırma ve bir anlaşma arayışının parçası.
Washington ve Tahran’dan Sinyaller
ABD Başkanı Donald Trump, İran’la çatışmanın yakında bitebileceğini söyledi ve mevcut iki haftalık ateşkesin uzatılmasına gerek görmediğini belirtti. Önümüzdeki günlerde olumlu bir açıklama gelebileceğini ifade etti.
İran devlet medyası, Pakistanlı bir heyetin Washington’dan bir mesajla Tahran’a gittiğini duyurdu. Haberlere göre ateşkes süresi dolmadan, ikinci tur görüşmeler bu hafta içinde yapılabilir.
ABD’nin Hürmüz Boğazı üzerindeki ablukası, İran’la bağlantılı deniz ticaretini kısıtlamayı sürdürüyor. CENTCOM (ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı) komutanı, ABD güçlerinin İran’a gidiş-geliş deniz yoluyla ekonomik ticareti durdurduğunu söyledi.
İran Devrim Muhafızları, buna karşılık Körfez ve Umman Denizi üzerinden ithalat ve ihracatı engelleyebilecekleri uyarısında bulundu. IMF (Uluslararası Para Fonu), Hürmüz Boğazı’nın uzun süre kapalı kalmasının küresel resesyonu (dünya genelinde ekonomik küçülme) tetikleyebileceğini belirtti. IEA (Uluslararası Enerji Ajansı) ise normal petrol akışının yeniden sağlanmasının 60 ila 150 gün sürebileceğini söyledi.
Piyasada Zıt Rüzgârlar ve İşlem Fikirleri
WTI ham petrol piyasası, arz fazlası (piyasaya ihtiyacın üzerinde petrol gelmesi) endişeleri ile Güney Çin Denizi’ndeki yeni jeopolitik riskler arasında sıkışmış durumda. Çin’den gelen son imalat verileri beklentinin altında kaldı; bu da önümüzdeki aylarda enerji talebinin (tüketim ihtiyacının) zayıflayabileceğine işaret ediyor. Bu tablo fiyatlarda net bir yön oluşmasını zorlaştırıyor.
Benzer bir görünüm 2025’te ABD-İran gerilimi sırasında da görülmüştü. O dönemde fiyatlar 89 dolar civarında dalgalanmış, bir yanda ABD’nin asker yığınağı haberleri, diğer yanda son dakika diplomasi umudu etkili olmuştu. Piyasa, müzakerelerden net bir sinyal gelene kadar yön seçememişti.
Bu tür belirsizlikte, fiyatın yönünden bağımsız şekilde büyük bir hareketten kazanç hedefleyen opsiyon stratejileri değerlendirilebilir. “Uzun straddle”, aynı kullanım fiyatından (opsiyonun alım-satım hakkını verdiği fiyat) hem alım (call) hem satım (put) opsiyonu satın almaktır. Bu pozisyon, vade bitmeden petrol fiyatı güçlü biçimde yukarı ya da aşağı hareket ederse kâra geçebilir.
CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX), beklenen fiyat dalgalanmasını gösteren önemli bir ölçümdür; 38’e yükseldi ve yıllık ortalamasının belirgin şekilde üzerinde. Bu artış, EIA’nın (ABD Enerji Enformasyon İdaresi) 2,1 milyon varillik sürpriz stok artışı (depolardaki petrol miktarının beklenenden fazla yükselmesi) raporuna rağmen görülüyor. Piyasanın şu aşamada haftalık arz verilerinden çok jeopolitik başlıklara odaklandığı anlaşılıyor.
Eğer bu kilitlenmenin süreceği düşünülüyorsa, yatay seyirden kazanç hedefleyen bir strateji de gündeme gelebilir. “Iron condor”, hem alım spreadi hem satım spreadi satılarak kurulan bir opsiyon yapısıdır. Spread (fark pozisyonu), farklı kullanım fiyatlarına sahip opsiyonların birlikte kullanılmasıdır. Böyle bir pozisyon, petrol fiyatı belirli bir bant içinde kaldığı sürece kazandırmayı hedefler; yani jeopolitik endişeler ile zayıf ekonomik verilerin kısa vadede birbirini dengeleyeceği varsayımına dayanır.
2025 krizine bakıldığında, WTI birkaç hafta boyunca 85-92 dolar bandında kalmış, ardından diplomatik ilerleme ile 78 dolara doğru sert gerilemişti. Bu nedenle yatırımcıların, karşıt güçlerden birinin zayıfladığına işaret eden sinyalleri izlemesi gerekir. Takip edilecek başlıca tetikleyiciler OPEC+ üretim toplantısı ve gelecek hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri olacaktır.
