WTI ön ay vadeli kontratlar yaklaşık %5,8 düşerek 15 haftanın en düşük seviyesi olan 75 dolar bölgesini test etti. İşlemlerde yönü, ABD–İran arasında bir mutabakat zaptının (MoU) gündeme geldiğine dair söylemler belirledi; bu anlaşmanın ABD’nin deniz ablukasını gevşetebileceği ve Hürmüz Boğazı’nı yeniden açabileceği konuşuluyor. Brent’in ağustos kontratı da hareketi izleyerek marttan bu yana ilk kez 80 doların altına indi ve 79 doların altını gördü. Metin henüz görülmedi ve imzalanmadı; Washington ile Tahran farklı anlatımlar sunuyor. Taslağın, abluka rahatlamasını İran’ın nükleer çalışmalarına tavan getirilmesi ve dondurulmuş varlıkların serbest bırakılmasıyla eşleştirdiği; daha zor başlıkları ise 60 günlük bir devam sürecine ertelediği belirtiliyor. Daha önceki diplomasi bozulmuş, ilkbahardaki çıkmaz mevcut ablukaya zemin hazırlamıştı ve abluka büyük ölçüde yürürlükte.
Piyasalar şimdi yoğun bir takvimle karşı karşıya: 18:00 GMT’de FOMC kararı (CME FedWatch’a göre %3,50–%3,75 aralığında “pas” olasılığı yaklaşık %97), 14:30 GMT’de EIA stok verisi ve IEA’nın aylık güncellemesi öne çıkıyor. Teknik tarafta WTI, 78,50 dolar civarındaki 200 günlük üssel hareketli ortalamanın (EMA) altında kapanış yaptı; 76’yı aşağı kırarak 75’e yöneldi. 50 günlük EMA 90 dolar civarında. Stoch RSI’ın gün içi yaklaşık 12, günlük ölçümde ise 28 seviyeleri telaffuz edildi. Destek 75 dolar; dirençler 76, 78,50 ve 80 dolar. 75’in altına sarkma, düşük 70’ler ve ardından orta 60’lara doğru alan açabilir şeklinde değerlendirildi.
ABD–İran Barış Anlaşması Söylentilerine Piyasa Tepkisi
West Texas Intermediate (WTI) ham petrolünde sert bir satış görüyoruz: 200 günlük hareketli ortalamanın altı kırıldı ve varil başına 75 dolar seviyesi test ediliyor. Bu satış dalgası, piyasanın ABD-İran arasında yakın zamanda bir barış anlaşması sağlanacağına ve bunun da yaptırım altındaki İran petrolünü küresel piyasaya geri getireceğine bahis oynamasından kaynaklanıyor. Resmi olarak imzalanmış bir anlaşma olmamasına ve fiilen yeni arz akışı başlamamasına rağmen inanç güçlü.
Piyasa “söylentiyi satıyor” ve bu momentuma saygı duymak gerekiyor; ancak tablo kırılgan. CFTC verilerine göre 9 Haziran 2026 ile biten haftada para yöneticileri WTI vadeli ve opsiyonlarında net kısa pozisyonlarını %15’in üzerinde artırdı; bu da hareketin önemli ölçüde spekülatörler tarafından sürüklendiğine işaret ediyor. Üstelik bu yıl benzer barış görüşmelerinin çöktüğü yakın geçmiş düşünüldüğünde, bu işlemin manşetlere dayalı yüksek riskli bir bahis olduğu not ediliyor.
Opsiyon Stratejileri ve Yaklaşan Olay Riskleri
Anlaşmanın ikili (binary) sonucu, fiyatın hızla geri sekme riski taşıdığı için bu oynaklığı opsiyonlarla avantaja çevirmek gerekiyor. Tarih bunun mümkün olduğunu gösteriyor; İran nükleer anlaşmasının (JCPOA) 2016 başında uygulanmaya başlaması petrol fiyatlarının varil başına 30 doların altına gerilemesine katkı vermişti. WTI’ın önemli teknik destekleri kırdığı dikkate alındığında, aşağı yönlü momentumu taşımak için düşük 70’ler hatta yüksek 60’ları hedefleyen put opsiyonları almak veya ayı put spread’leri oluşturmak en mantıklı yaklaşım olarak öne çıkıyor.
Yarın, Fed’in faiz kararı ve haftalık EIA stok raporuyla kritik bir “olay riski” günü. Geçen haftaki EIA raporu 1,2 milyon varillik sürpriz ham petrol stok artışı göstermişti; bir artış daha görülmesi talep endişelerini büyütür ve fiyatları 75 dolar desteğinin altına itebilir. Fed’in şahin duruşu da ABD dolarını güçlendirerek ham petrol için ek bir rüzgâr karşıtı yaratır.
Kısa vadede koşulların derin şekilde aşırı satımda olması nedeniyle, kısa pozisyonlar için en büyük risk anlaşmanın cuma günkü imza töreninden önce dağılması. Başarısız bir anlaşma, “savaş primi”nin hızla yeniden fiyatlanmasıyla 80 dolar seviyesine doğru sert bir ralli doğurabilir. Bu nedenle, düşüş yönlü pozisyonları ucuz, vade dışı (out-of-the-money) alım (call) opsiyonlarıyla hedge etmeyi veya manşetler görüşmelerin aksadığına işaret ederse kısa pozisyonlardan hızlı çıkmaya hazır olmayı değerlendirmek gerekiyor.
