WTI Pazartesi günü gerileyerek geçen haftaki zirvelerine göre %2’nin üzerinde kayıp verdi ve 85,00 dolar bölgesini test etti. ABD referans ham petrolü, İran’ı hedef alan yeni bir ABD yaptırım paketinin ayrıntıları beklenirken 85,35 dolardan işlem gördü; bu paketin Rusya veya Çin’e yayılabilecek etkileri olabileceği değerlendiriliyor. ABD Hazine Bakanı Scot Bessent, ABD’nin bir hasma karşı “şimdiye kadar seferber edilmiş en büyük tek taarruzu” hazırladığını söyledi ve Pazartesi günü ilerleyen saatlerde “ekonomik D-günü” olarak çerçevelenen bir basın toplantısında önlemleri açıklaması bekleniyor.

İran, Çin, Türkiye ve diğer ülkelerin Tahran ile ilişkilerini sürdüreceğini belirtirken, Körfez’den yapılan tüm petrol ihracatını durdurmakla tehdit etti. İranlı yetkililer ayrıca ABD ile iş birliğinin “savaş ilanı” olarak değerlendirileceği uyarısında bulunarak Körfez bölgesi ve Avrupa çevresindeki riskleri artırdı. Commerzbank, ham petrol stokları azalırken ve dizel stokları sıkı kalmaya devam ederken petrolde geri çekilmelerin sınırlı olmasını bekliyor; ilave stok düşüşlerinin ürün fiyatlarını yükseltebileceği uyarısında bulunurken, Avrupa’da gaz fiyatlarının stoklar daha yavaş artsa bile yükselmeyi sürdürebileceğini ifade etti. Ayrıca, ısınma sezonuna girerken stok düşüşlerinin sürmesi, Orta Doğu ihracatının uzun süre devre dışı kalması ve Rusya’da rafineri işleme hacminin değişmemesi halinde ürün fiyatlarının daha da yükselebileceğini belirtti.

İran Yaptırımları ve Arz Riski Ortamında İşlem Volatilitesi

West Texas Intermediate (WTI) ham petrol 85,00 dolar civarında seyrederken, türev işlem yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. İran’a yönelik “ekonomik D-günü” yaptırımlarının küresel arzı bozması kaçınılmaz görünüyor; bu da WTI üzerinde alım (call) opsiyonlarını cazip bir seçenek haline getiriyor. Tarihsel olarak Orta Doğu’da ani jeopolitik tırmanışlar ham petrol fiyatlarını günler içinde %10 ila %15 yukarı taşımıştır; arz hatlarının sekteye uğraması halinde benzer bir tekrarın görülmesi mümkündür.

Ayrıca, özellikle ABD ticari ham petrol stoklarının yaklaşık 420 milyon varile doğru gerileyerek beş yıllık mevsimsel ortalamanın altına inmesiyle sıkılaşan arz göstergelerine de bakmak gerekiyor. Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA) istikrarlı stok çekilişleri raporlamasıyla, soğuk hava etkisi devreye girmeden önce bile fiziki piyasanın olağanüstü sıkı olduğu görülüyor. Türev işlemciler, aşağı yönlü riski sınırlarken bu yapısal arz açığından faydalanmak için yükseliş yönlü bull call spread pozisyonlarını değerlendirebilir.

Türev ve Rafine Ürün İşlemcileri için Riskten Korunma Stratejileri

Tahran’ın, dünya günlük petrol tüketiminin yaklaşık %20’sinin geçtiği kritik bir geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı üzerinden petrol ihracatını durdurma tehdidi nedeniyle, ani bir fiyat sıçraması riski belirgin şekilde yüksek. Büyük bir jeopolitik arz şokuna karşı maliyet-etkin bir korunma aracı olarak kullanım fiyatı spotun üzerinde (out-of-the-money) alım (call) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. Bu strateji, Körfez’de ani tırmanışlara karşı işlem portföylerini korurken başlangıç sermaye ihtiyacını düşük tutar.

Buna ek olarak, küresel stokların çok yıllık dip seviyelerde olduğu distilat ve dizel vadeli işlemlerine odaklanılmasını tavsiye ediyoruz. Avrupa’da düşük gaz ve dizel stokları, Orta Doğu ihracatında ya da Rusya rafineri işleme hacminde yaşanacak ilave aksaklıkların rafine ürün marjlarını hızla yukarı taşımasına neden olabilir. Yatırımcılar bunu crack spread işlemleriyle değerlendirebilir; özellikle ısıtma yağı veya dizel türevlerinde uzun pozisyon alıp ham petrolde kısa pozisyon açarak genişleyen rafineri marjlarından faydalanabilir.

Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.