Meksika pesosu Cuma günü ABD doları karşısında değer kaybetti; Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole’daki açıklamalarının piyasaların 2026’da olası bir faiz artışını fiyatlamasına yol açmasının ardından MXN %0,42’den fazla geriledi. USD/MXN, 16,94’ten tepki verdikten sonra 17,04 seviyesinde işlem gördü. Dolar Endeksi ise %0,52’nin üzerinde artışla 99,64’e yükselerek yedi günün zirvelerine yaklaşırken, faiz beklentileri bu yılın sonlarına doğru bir hamle ihtimaline kaydı. Warsh, %2 PCE hedefini yineledi ve para politikasındaki kararlılığı, çekirdek enflasyon göstergelerinde ilerleme olmamasına bağladı.
ABD verileri karışıktı: Michigan Üniversitesi tüketici güveni Ağustos’ta gerilerken, Tarım Dışı İstihdam (Nonfarm Payrolls) yıllık revizyonu -79 bin olarak gerçekleşti; 183 binlik beklentiye göre zayıf olsa da önceki -911 binden iyileşti. Meksika’da işsizlik oranı Temmuz’da %2,9’da sabit kalarak %3 tahmininin altında kaldı; dış ticaret dengesi ise 0,465 milyar dolar fazla verdi ve Haziran’daki 3,752 milyar dolarlık fazlaya göre geriledi. Grafiklerde USD/MXN 17,0362 olarak belirtilirken, 17,3077 civarında kümelenen basit hareketli ortalamalar, 41,7 seviyesinde RSI (14) ve 18,1651 ile 21,0808’den çizilen aşağı trend referans seviyeleri öne çıktı. Önümüzdeki hafta gündemde 31 Ağustos’ta Meksika mali dengesi ve 3 Eylül’de tüketici güveni; ABD tarafında ise ISM PMI’lar, Beige Book ve 4 Eylül’de Ağustos istihdam verisi bulunuyor.
Kısa Vadeli Dolar Gücü ve Teknik Direnç
Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole’da şahin tondaki açıklamalarının ardından ABD dolarında ani bir güçlenme görüyoruz; bu durum USD/MXN paritesini yeniden 17,00 seviyesinin üzerine taşıdı. Bu kısa vadeli ivme bazılarını hazırlıksız yakalasa da, parite 17,31 direnç seviyesinin altında kaldığı sürece daha geniş teknik eğilim aşağı yönlü olmaya devam ediyor. Türev yatırımcılarının, piyasanın yeniden sıkılaşma beklentilerine uyum sağladığı önümüzdeki haftalarda artan volatiliteye hazırlıklı olması gerekiyor.
Carry Trade Desteği ve Türev Stratejisi
Doların ani güç kazanmasına rağmen, Meksika’nın yaklaşık %10,75 civarında seyreden yüksek politika faizi, ABD faizlerine karşı çok büyük bir getiri avantajı sunmaya devam ediyor. Bu geniş faiz farkı, peso carry trade’ini oldukça kârlı tutarak tarihsel olarak USD/MXN’de yükselişin ne kadar uzağa gidebileceğini sınırlar. Türev yatırımcılarına, istikrarlı prim geliri elde etmek için vade dışı (out-of-the-money) USD/MXN alım (call) opsiyonlarını satarak bu yapıdan faydalanmalarını öneriyoruz.
Gelecek haftanın açıklanacak verileri—4 Eylül’de ABD tarım dışı istihdamı ve Meksika’nın mali verileri dâhil—sert dalgalanmalara neden olabilir. Bu riski, 17,30 direnç bölgesi civarını hedefleyen kısa vadeli alım opsiyonları satın alarak ve olası ani dolar sıçramalarını yakalayarak yönetebiliriz. Parite bu teknik bariyeri aşamazsa, baskın aşağı yönlü trendle uyumlu şekilde yeniden satım (put) opsiyonlarına geçiş yapılması uygun olur.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
