Altın, Perşembe günü yüzde 2’nin üzerinde yükseldi. ABD Merkez Bankası (Fed) Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, enflasyonun soğumaya devam etmesi halinde faizleri sabit tutmayı destekleyeceğini, ancak verilerin beklentiden daha sıcak gelmesi durumunda bir artırım ihtimalinin de masada kalacağını söyledi. XAU/USD 4.487 dolardan işlem görürken, Orta Doğu’da yeniden tırmanan gerilim ve Japon Yeni’ni desteklemeye yönelik olası adımlara dair piyasa söylentileri eşliğinde ABD Doları zayıfladı. ABD verileri karışık sinyaller verdi: 29 Ağustos’ta sona eren haftaya ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvuruları 204 binden 206 bine yükselerek 205 binlik tahmini hafif aştı; ISM Hizmet PMI ise 54,1’den 55,4’e çıkarak 54,3’lük beklentiyi geçti.
Maliyet baskıları da güçlendi; ISM Ödenen Fiyatlar endeksi 70,3’ten 72,6’ya yükselerek Ağustos 2022’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Faiz fiyatlaması buna paralel güncellendi: Prime Terminal’e göre para piyasaları 16 Eylül toplantısında 25 baz puanlık adım olasılığını yüzde 54, değişiklik olmaması olasılığını ise yüzde 46 olarak fiyatlıyor. Gözler Cleveland Fed’den Beth Hammack’in açıklamalarına ve Cuma günkü tarım dışı istihdam verisine çevrildi: Ağustos istihdamının -23 binden 56 bine toparlanması beklenirken, işsizlik oranının yüzde 4,1 ile değişmeden kalacağı öngörülüyor. Teknik görünümde altın 4.400 doları yeniden geri aldı; direnç seviyeleri 4.500 dolar ve 200 günlük SMA olan 4.533 dolar olarak öne çıkarken, destekler 4.400 dolar, 100 günlük SMA olan 4.358 dolar, 4.300 dolar ve 50 günlük SMA olan 4.232 dolar seviyelerinde bulunuyor.
Kritik Veri Öncesi İşlem Volatilitesi ve Opsiyon Stratejileri
Fed Üyesi Christopher Waller’ın güvercin tondaki açıklamalarının faiz artışı beklentilerini törpülemesinin ardından altın fiyatlarında 4.487 dolara kadar dikkat çekici bir sıçrama görüyoruz. Bu ralli, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler ve zayıflayan ABD Doları tarafından güçlü biçimde desteklenerek metali kritik direnç seviyelerinin üzerine taşıdı. Bugün açıklanacak kritik tarım dışı istihdam (NFP) raporu öncesinde yüksek oynaklık bekliyoruz; türev yatırımcılarının buna hızla hazırlanması gerekiyor.
Hâlihazırda para piyasaları, Eylül’de faiz artışı olasılığını yüzde 54 ve “pas geçme” olasılığını yüzde 46 göstererek oldukça yakın bir dağılıma işaret ediyor. 16 Eylül toplantısı öncesinde bu belirsizlikten yararlanmak için yatırımcılara, yön ne olursa olsun sert hareketlerden kazanç sağlamayı hedefleyen straddle veya strangle opsiyon stratejilerini değerlendirmelerini öneriyoruz. Tarihsel olarak, altın opsiyonlarında ima edilen volatilite, tartışmalı Fed kararları öncesindeki günlerde genellikle yüzde 15 ila yüzde 20 artma eğiliminde.
Teknik açıdan, altın 4.500 dolarlık psikolojik eşiği kalıcı biçimde aşarsa bir sonraki net hedef 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 4.533 dolar. Türev yatırımcıları, olası ivmeyi yakalamak için kullanım fiyatı 4.550 dolar civarında kısa vadeli alım (call) opsiyonlarını değerlendirebilir. Diğer yandan, beklenenden güçlü istihdam verisinin sert bir geri çekilmeyi tetiklemesi ihtimaline karşı 4.400 dolar destek seviyesine yakın sıkı zarar-kes (stop-loss) kullanılması sermaye koruması sağlayacaktır.
Uzun Vadeli Faktörler ve Kurumsal Destek
Daha geniş resimde, merkez bankalarının altın alımlarının fiyatlar için uzun vadede güçlü bir taban oluşturmaya devam ettiğini de göz önünde bulundurmak gerekiyor. Dünya Altın Konseyi verileri, merkez bankalarının son yıllarda yıllık 1.030 tonun üzerinde altın alımını istikrarlı şekilde sürdürdüğünü ve bunun tarihi yükseliş trendini pekiştirdiğini gösteriyor. Bu yapısal kurumsal destek, altın vadeli işlemlerinde görülebilecek kısa vadeli geri çekilmelerin ana yükseliş trendinde bozulma olarak değil, alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğine işaret ediyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
