USD/JPY, ABD Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle sığ işlem koşullarında Cuma günü hafif yükseldi. ABD Doları, Perşembe günü zayıf ABD istihdam verilerinin tetiklediği düşüşün ardından Japon Yeni karşısında dengelendi. Parite yazım sırasında 161,30 civarında işlem görürken, Asya seansında iki haftanın en düşük seviyesi olan 160,49’u görmüştü. Geri çekilme, zayıf ABD Tarım Dışı İstihdam verisini takiben piyasaların Fed’in ne kadar süre kısıtlayıcı politikayı sürdürebileceğini yeniden fiyatlamasıyla ABD Hazine tahvil getirilerinin düşmesinin ardından geldi; Dolar ise ilk satış dalgası sonrası pozisyon ayarlamalarıyla daha sonra toparlandı.
Dört saatlik grafikte USD/JPY 161,29 seviyesinde; 161,29’daki 100 periyotluk SMA ile neredeyse aynı noktada bulunuyor. Bu durum, fiyatın konsolidasyon içinde olması nedeniyle yakın vadede nötr bir görünüme işaret ediyor. 161,91’deki 20 periyotluk SMA spotun üzerinde kalmayı sürdürerek direnç görevi görüyor. RSI’ın orta 40’lara doğru sarkması ise aşırı satım koşullarından ziyade yükseliş momentumunun zayıfladığına işaret ediyor. İlk direnç 161,39 civarında, ardından 161,91’deki 20 periyotluk SMA bölgesinde görülüyor; destek seviyeleri 161,12, ardından 160,90 ve 160,79’da izleniyor. Aşağı yönlü kalıcı bir kırılma satıcıları avantajlı kılabilir.
İstihdam Verisine Tepki ve Volatilite Stratejileri
Beklentilerin altında gelen Tarım Dışı İstihdam verisi (konsensüs 180 bin iken yalnızca 155 bin artış) görünümü değiştirdi. Sığ tatil işlemleri içinde bu haber sindirilirken piyasanın 161,30 seviyesi çevresinde duraksadığını görüyoruz. Bu konsolidasyon, önümüzdeki haftalarda artan belirsizliğe pozisyon almak için opsiyonlarla fırsat sunuyor.
Ana görüşümüz, bu verinin Fed’e faiz indirimlerine yönelmek için alan açmasıyla USD/JPY’de en düşük direnç yönünün artık aşağı olduğu yönünde. Vadeli piyasalarda Eylül toplantısında faiz indirimi olasılığı, istihdam raporu öncesindeki %50 seviyesinden %75’e yükselmiş durumda. Bu nedenle 158-159 bandına doğru bir harekete pozisyon almak için vadesi Temmuz sonu veya Ağustos olan put opsiyonları satın almayı değerlendiriyoruz.
Destek Seviyeleri, Volatilite Satışı ve Politika Riskleri
Buna karşın fiyat 160,80 civarındaki kritik desteğin üzerinde sağlam duruyor; bu da piyasanın henüz tam ölçekli bir satışa hazır olmadığını gösteriyor. Bu kararsızlık, kısa vadede volatilite satışını cazip kılıyor; 161,50 seviyesi etrafında kurgulanacak bir iron condor veya kısa strangle gibi. Bu pozisyon, gelecek haftaki kritik Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi beklenirken paritenin bant içinde kalmasından fayda sağlar.
Ayrıca Japon yetkililerden müdahale riskine karşı tetikte kalmak gerekiyor; tarihsel olarak 160 seviyesi üzeri müdahale tehdidinin arttığı bölge. Yetkililerden gelebilecek ani bir hamle sert bir düşüşü tetikleyebilir ve doğrudan kısa pozisyonları riskli hale getirebilir. Bu spesifik kuyruk riskini yönetmek için put spread gibi sınırlı riskli stratejileri tercih ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
