USD/JPY Cuma günü 153,70 civarındaydı; ABD enflasyon verisinin ardından 154,50’nin üzerine sıçradıktan sonra gün içinde gerileyerek saatler içinde yön değiştirdi ve 155’lerin ortasından başlayan düşüşün ardından son dönemdeki bandının alt sınırına doğru yeniden sürüklendi. ABD TÜFE, Ağustos’ta yıllık bazda %3,4’te kalarak Temmuz ve beklentilerle uyumlu geldi; aylık bazda ise fiyatlar önceki %0,1’e kıyasla %0,4 arttı. Çekirdek TÜFE aylık %0,3 yükselerek %0,2’lik tahmini aştı; buna karşın yıllık çekirdek oran %2,5’ten %2,4’e geriledi.
Doların ilk yükselişi, Yen’in güçlenmesiyle sönümlendi. Piyasalar, gelecek hafta merkez bankasının faizi 25 baz puan artırarak %1,25’e yükselteceğini fiyatlıyor; bu da Japonya’da borçlanma maliyetlerini 30 yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesine taşıyacak. Grafiklerde parite 153,69 seviyesinde; 20 günlük SMA olan 157,65’in ve 100 günlük SMA olan 159,68’in altında işlem gördü. RSI 29,35 seviyesinde. Dirençler 154,40 ve 155,99; destekler 153,55 ve 153,26 olarak belirtiliyor.
Türev Pozisyonlanması ve Volatilite Görünümü
Türev yatırımcılarının, piyasanın kritik bir Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararını fiyatlamasıyla birlikte önümüzdeki haftalarda USD/JPY paritesinde artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Son ABD TÜFE verisinin ardından parite 153,70 civarına gerilerken, hareketi belirgin şekilde güçlenen Yen baskıladı. Tarihsel olarak, Yen’in önemli bir politika toplantısı öncesinde bu denli güçlü ivme kazandığı dönemlerde opsiyon zımni volatilitesi belirgin biçimde yükselme eğilimi gösterir.
Göreli Güç Endeksi (RSI) 29,35 ile aşırı satım bölgesinde seyrederken, spot piyasada düşüşü kovalamaktan kaçınmayı ve bunun yerine ayı put spreadleri kullanılmasını öneriyoruz. Bu strateji prim maliyetlerini sınırlarken, USD/JPY’nin 153,55’teki yakın desteğin altına kırılması ve 153,26’ya doğru gerilemesi halinde kazanç potansiyeli sunar. Mart 2024’teki tarihi politika değişimi gibi geçmiş BoJ faiz artışlarına bakıldığında, ilk Yen kazanımlarının net bir trend oluşmadan önce genellikle volatil ve iki yönlü dalgalanmalarla ilerlediği görülür.
Strateji ve Tepki Rallileri İçin Teknik Seviyeler
Geçici tepki rallilerinden yararlanmak için 154,40 ve 155,99 direnç bölgeleri yakınında ayı call spreadleri oluşturulması değerlendirilebilir. Bu seviyeler, büyük düşüş trendlerinde tarihsel olarak güçlü bir “tavan” işlevi gören 20 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (157,65) belirgin şekilde altında bulunuyor. Nicel veriler, bir döviz çiftinin 100 günlük hareketli ortalamasının bu kadar altında işlem gördüğü durumlarda, toparlanma denemelerinin genellikle agresif satışla karşılandığını gösteriyor.
BoJ’nin gelecek hafta politika faizini potansiyel olarak %1,25’e yükseltmeye hazırlanmasıyla, Japonya’nın borçlanma maliyetleri 30 yılı aşkın sürenin zirvesine çıkacak. Vadeli işlem yatırımcıları için kısa yönlü eğilimin korunmasını, ancak ani short squeeze riskine karşı 154,50 seviyesinin hemen üzerinde sıkı zarar-kes emirleri kullanılmasını öneriyoruz. Faiz kararının öncesinde uzun straddle opsiyonları kullanımı da, piyasanın nihai kırılma yönünden bağımsız olarak büyük fiyat salınımlarını yakalamaya yardımcı olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
