USD/JPY, Perşembe günü 163,90 seviyesinin üzerinde kalarak ABD istihdam verilerinin beklentileri aşmasının ardından güçlenen Dolarla birlikte 163,95 civarında işlem gördü. İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları, 18 Temmuz haftasında 187 bine gerileyerek 212 binlik beklentinin ve daha önce 209 bine revize edilen önceki seviyenin altında kaldı; bu, 1969’dan bu yana en düşük okuma olarak kayda geçti. Verinin ardından ABD Hazine tahvil getirileri yükselirken Dolar Endeksi %0,4 arttı; yatırımcıların Fed’in politika duruşuna etkileri tarttığı ortamda bu gelişmeler paritedeki hareketi destekledi.
Dikkatler daha sonra Perşembe günü açıklanacak Japonya Haziran Ulusal TÜFE verisine çevriliyor. Taze gıda hariç çekirdek enflasyonun yıllık bazda %1,6’ya (%1,4’ten) yükselmesi beklenirken, önceki manşet oran %1,5; gıda ve enerji hariç endeks ise %1,8 seviyesinde gerçekleşmişti. Teknik tarafta parite 20 periyotluk SMA (162,97) ve 100 periyotluk SMA’nın (162,28) üzerinde kalmayı sürdürürken, 163,97 yakınında dirençle karşılaşıyor ve RSI’ın 80 civarında seyrettiği görülüyor. Destek seviyeleri 163,65; ardından 163,49 ve 163,29 olarak öne çıkıyor.
Kısa Vadede Temkin ve Opsiyon Koruması
ABD’den gelen güçlü istihdam verilerinin pariteyi 163,95’e taşımasına rağmen, türev işlemler yapan yatırımcıların USD/JPY’de doğrudan spot uzun pozisyonlarda temkinli olmasını öneriyoruz. Göreli Güç Endeksi (RSI), 4 saatlik grafikte 80 ile aşırı alım bölgesinde seyrediyor; bu da kısa vadede bir geri çekilme olasılığının yüksek olduğuna işaret ediyor. Tarihsel olarak, bu paritede benzer aşırı alım koşulları, ana yükseliş trendi yeniden başlamadan önce 100-150 piplik kısa süreli aşağı yönlü düzeltmelere yol açtı.
Yaklaşan Japonya Ulusal TÜFE verisine karşı korunma amacıyla USD/JPY’de kısa vadeli put opsiyonları değerlendirilebilir. Çekirdek enflasyonun %1,6’lık beklentiyi aşması ve 2024 başındaki sürpriz enflasyon sıçramalarını yeniden gündeme taşıması halinde, Japonya Merkez Bankası (BoJ) daha hızlı faiz artırımlarına yönelik sinyal verebilir. Kullanım fiyatı 163,00 civarında olan bir put opsiyonu, mevcut yükseliş yönlü pozisyonları korurken Yen’in sert değer kazanması durumunda kazanç fırsatı sunar.
Dolar Gücü ve Kırılma İşlemleri İçin Stratejiler
Alternatif olarak, ABD dolarındaki güçten faiz vadeli işlemleri üzerinden yararlanılabilir. ABD’de işsizlik maaşı başvurularının 187 bine gerilemesi—1960’ların sonundan bu yana kalıcı biçimde görülmeyen bir seviye—“daha uzun süre yüksek faiz” para politikası beklentisini güçlü şekilde destekliyor. Bu yılın ilerleyen vadelerine sahip SOFR vadeli kontratlarında satış yönlü pozisyonlanma, piyasanın olası Fed faiz indirimlerini fiyatlamaktan vazgeçmesiyle fayda sağlayabilir.
163,97 direncinin üzerinde bir kırılma bekleyen yatırımcılar için, bariyeri 163,29 destek seviyesinin hemen altına konumlandırılmış knock-out call opsiyonları öneriyoruz. Bu strateji aşağı yönlü riski sınırlarken, ABD tahvil getirilerindeki yükselişin sürmesi halinde 165,00 seviyesine doğru bir hareket için pozisyon taşımayı mümkün kılar. Tarihsel olarak, Dolar Endeksi’nin tek bir seansta %0,4 veya daha fazla yükseldiği dönemlerde momentumun sonraki iki haftaya sarkma eğilimi bulunuyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
