USD/CHF, 0,8100 seviyesine yakın bölgeyi koruyamamasının ardından ikinci seans üst üste geri çekilmeyi sürdürdü; Avrupa işlemlerinin erken saatlerinde yaklaşık 0,8060’a gerilerken, ABD dolarındaki zayıflamayla birlikte gün içinde yaklaşık %0,15 düşüş kaydetti. Avrupa hisselerindeki toparlanmanın yansıttığı daha istikrarlı risk iştahı, rezerv para birimi olan doların güvenli liman talebini azaltırken, Pazartesi günkü ABD takviminde hareketi tersine çevirecek önemli bir veri akışı bulunmadı.
Jeopolitik gelişmeler, fiyatlamalarda ana belirleyici olmaya devam etti. ABD, İran’a yönelik dokuzuncu gece üst üste saldırı düzenlerken; İran da ABD müttefiklerine balistik füzeler ve tek yönlü saldırı dronlarıyla karşılık verdi ve piyasalar olası bir tırmanma riskine karşı tetikte kaldı. Hürmüz Boğazı’ndan geçişin aksayabileceğine yönelik endişeler petrol fiyatlarını destekleyerek enflasyon kaygılarını artırdı ve daha şahin bir Fed beklentisini güçlendirdi. Bu durum, doların ilave değer kaybını sınırlayabilir; USD/CHF’yi de manşet akışına ve FOMC mesajlarına duyarlı tutabilir.
USD/CHF ve Petrol İçin Kritik Destek Seviyeleri ve Türev Stratejiler
USD/CHF paritesi kritik 0,8060 seviyesine yakın seyrederken, türev yatırımcılarına 0,8000 psikolojik destek bölgesini yakından izlemelerini öneriyoruz. Bu seviyenin çok yıllık dip bölgelere yakın olması nedeniyle, volatilite kaynaklı sert tepki yükselişlerine hazırlıklı olunmalı. Bu kilit desteğin korunması halinde olası bir toparlanmayı düşük riskle yakalamak için kısa vadeli USD/CHF alım (call) opsiyonları değerlendirme imkânı sunabilir.
Orta Doğu’daki çatışmanın tırmanması ve dünya günlük petrol tüketiminin yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı’nın kapanması, enerji fiyatlarında ciddi bir yukarı yönlü risk oluşturuyor. Tarihsel olarak benzer arz şokları Brent petrol fiyatlarını varil başına 100 doların üzerine taşıdı. Enflasyon kaynaklı hisse senedi satışlarına karşı portföyleri korumak amacıyla ham petrol vadeli işlemleri üzerine alım (call) opsiyonlarıyla riskten korunma öneriyoruz.
Değişen Makro Zeminde Faiz ve Kur Korelasyonları
Artan enerji maliyetleri, piyasaları Fed’in para politikasını yeniden fiyatlamaya zorluyor ve faiz artışı beklentilerini yeniden canlandırıyor. Bunu değerlendirmek için, faiz vadeli işlemlerinde kısa (short) pozisyon veya ABD tahvilleri üzerinde satım (put) opsiyonları gündeme alınabilir; zira getiri (yield) tarafında yukarı yönlü baskı artıyor. Bu şahin eğilim, doların ilave kayıplarını muhtemelen sınırlar; mevcut dolar geri çekilmelerini de stratejik alım fırsatına dönüştürebilir.
İsviçre Frangı şu anda güvenli liman talebinden faydalansa da, zorlanan Euro Bölgesi ekonomisine yüksek bağımlılığı nedeniyle kırılgan kalıyor. Tarihsel olarak İsviçre Frangı, bölgesel enerji krizlerine oldukça duyarlı Euro ile %90’ın üzerinde korelasyon gösteriyor. Önümüzdeki haftalarda bu ayrışmayı işlemeye yönelik en etkin yaklaşım olarak USD/CHF’te yükseliş yönlü sınırlı riskli “bull call spread” stratejisini öne çıkarıyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
