USD/CHF, 0,7900’dan başlayan üç günlük toparlanmasını sürdürerek Avrupa seansında 0,8100’e doğru yükseldi ve ABD Doları’nın genel çapta güçlenmesiyle Kasım 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine yaklaştı. ABD Dolar Endeksi (DXY), Fed’in şahin eğilimi ve ABD Başkan Yardımcısı JD Vance’in İran’la görüşmeler için İsviçre’ye planlanan ziyaretini iptal etmesinin ardından ABD-İran müzakerelerinin bir sonraki turuna ilişkin belirsizliğin desteklemesiyle Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Ayrıca, İsrail’in Lübnan’daki hava saldırıları jeopolitik riski artırarak güvenli liman USD’ye talebi destekledi ve pariteyi yukarı taşıdı.
Fiyat hareketi, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’dan (SMA) gelen tepkiyle ve 0,8000 psikolojik seviyesinin yeniden üzerine çıkılmasıyla desteklenmeyi sürdürürken, Ocak ayında ilk kez görülen yıl içi zirvenin yeniden test edilmesi de dikkat çekti. Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) göstergesi pozitif bölgede ve sinyal çizgisinin üzerinde kalırken, Göreli Güç Endeksi (14) yüksek 60’lı seviyelere tırmanarak aşırı alım bölgesine yaklaştı. 200 günlük SMA ile aynı hizadaki 0,7907 bölgesi kritik aşağı yönlü eşik olarak öne çıkarıldı; günlük kapanışların yeniden bu bölgeye doğru dönmesi, ivmenin zayıfladığına ve konsolidasyona geri dönüşe işaret edecektir.
Yukarı Yönlü İvmenin Sürücüleri
USD/CHF’de mevcut yukarı yönlü ivmenin, genel olarak daha güçlü bir ABD Doları ve jeopolitik gerilimler tarafından desteklenerek devam ettiğini görüyoruz. 0,8000 seviyesinin üzerine gerçekleşen son kırılma, bizim açımızdan önemli bir yükseliş sinyali. Parite bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece, en olası yönün yukarı olmaya devam ettiğine inanıyoruz.
Fed’in şahin duruşu, güçlü ekonomik verilerle pekişiyor; geçen haftaki ABD enflasyon verisi %3,1 ile beklentilerin bir miktar üzerinde geldi. Bu görünüm, franktaki güçlenmeyi sınırlamak için son açıklamalarında güvercin eğilimini sürdürdüğünün sinyalini veren İsviçre Merkez Bankası (SNB) ile keskin bir tezat oluşturuyor. Bu politika ayrışması, USD/CHF’de yukarı yönü güçlü biçimde destekliyor.
Alım-Satım Stratejisi ve Risk Yönetimi
Belirgin yükseliş trendi dikkate alındığında, mevcut yıl içi zirve olan 0,8100’ün hemen üzerinde kullanım fiyatına sahip alım (call) opsiyonları satın almaya odaklanıyoruz. Bu strateji, olası bir ralli devamından faydalanmamıza olanak tanırken potansiyel aşağı yönlü riskimizi sınırlar. Önümüzdeki birkaç hafta için 0,8250 seviyesini uygulanabilir bir hedef olarak görüyoruz.
Bununla birlikte, Göreli Güç Endeksi’nin aşırı alım bölgesine yaklaşması kısa vadeli bir geri çekilme ihtimalini artırıyor. Bunu yönetmek için, prim toplamak ve 0,7907 ana destek seviyesi üzerinde olası bir yatay seyrin avantajını yakalamak amacıyla, vade dışı (out-of-the-money) satım (put) spread’leri satmayı da değerlendiriyoruz. Bu yaklaşım, bir tampon oluşturur ve bir sonraki yükseliş bacağı için beklerken gelir üretir.
Bu piyasa hareketi, 2024 sonundaki trende benziyor; o dönemde de Fed şahinliği ile jeopolitik riskin benzer bir kombinasyonu, kalıcı bir yükseliş rallisini tetiklemişti. Bir aylık USD/CHF opsiyonlarında ima edilen volatilite %8,5’e yükseldi; bu da piyasada daha büyük bir harekete yönelik beklentiyi yansıtıyor. Bu yüksek volatiliteyi, risk-getiri oranı elverişli işlem kurguları oluşturmak için kullanıyoruz.
