Jeopolitik Risk ve Petrol Fiyatı Desteği
CBA ekonomistleri, İran’ın ileride savaşı bitirmeye dönük görüşmelerde daha güçlü bir konum (pazarlık gücü) elde etmek için karşılık verebileceğini belirtti. Ekonomistler ayrıca ABD ve İsrail’in, gelecekteki görüşmelerde avantaj sağlamak amacıyla İran’ın saldırı kapasitesini azaltmaya çalışabileceğini ifade etti. The Telegraph, ABD Başkanı Donald Trump’ın petrol fiyatlarındaki artışı İran’ı yenmek ve küresel barışı sağlamak için “ödenmesi gereken çok küçük bir bedel” olarak nitelediğini yazdı. Haberde ayrıca Trump’ın Truth Social’da İran’ın tek seçeneğinin koşulsuz teslimiyet olduğunu, bunun ardından bir sonraki liderinin seçilmesine yardım edeceğini belirttiği aktarıldı. USD/CHF’de yükseliş, İsviçre Frangı’nın güvenli liman talebiyle güçlenmesi halinde sınırlı kalabilir. Yatırımcılar ayrıca İsviçre Merkez Bankası’nın (SNB) olası müdahalesini izliyor. SNB Başkan Yardımcısı Antoine Martin, Banka’nın Frang’daki aşırı değerlenmeye (para biriminin hızlı ve ölçüsüz güçlenmesi) karşı harekete hazır olduğunu yinelerken, İsviçre’de enflasyon zayıf kalmaya devam ediyor. Geçen yıl, Orta Doğu’daki çatışma endişeleri ve petrol fiyatlarındaki sıçramanın etkisiyle USD/CHF’nin 0,7800’in üzerine yükseldiğini görmüştük. Bu durum, Frang’a karşı dolar alım pozisyonları için net bir işaretti. Bugün ise tablo farklı: WTI, geçen yılın sonlarında OPEC dışı (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü dışındaki üreticiler) üretim artışının ardından varil başına 82 dolar civarında dengelendi.Değişen SNB Politikası ve İşlem Etkileri
Önemli değişim, SNB’nin odağında: Artık Frang’ın değerlenmesini sınırlamak yerine kalıcı enflasyonla mücadele ön planda. Şubat 2026 itibarıyla enflasyon %2,1’e ulaştı. Bu, geçen yıla kıyasla farklı bir ortam: O dönemde DXY 99,50 civarındayken bugün 95,20’ye daha yakın. Bu nedenle SNB’nin Frang’daki güçlenmeye karşı müdahale etme olasılığı daha düşük; bu da CHF için önemli bir baskı unsurunun (yukarı yönü sınırlayan etkenin) ortadan kalkması anlamına geliyor. Önümüzdeki haftalarda USD/CHF’de alım yönlü call opsiyonları (fiyat yükselirse kazandıran opsiyon) almak, değişen temel koşullar nedeniyle uygun görünmüyor. Bunun yerine yatırımcılar, 0,7650 seviyesine doğru olası ek düşüşe oynayarak satım yönlü put opsiyonlarını (fiyat düşerse kazandıran opsiyon) düşünebilir. Bu strateji, SNB’nin şahin duruşu (faiz artırımı veya sıkı para politikası eğilimi) ve daha sakin enerji piyasalarıyla güçlenen Frang’dan faydalanır. Ancak 2022’de Ukrayna gelişmeleri sonrası dalgalanmanın (fiyat oynaklığının) ne kadar hızlı arttığı unutulmamalı; bu da jeopolitik sakinliğin kırılgan olduğunu gösteriyor. USD/CHF opsiyonlarında ima edilen oynaklık (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen oynaklık) şu anda birkaç ayın en düşük seviyesinde; bu da uzun vadeli straddle’ları (aynı vadede hem alım hem satım opsiyonu alarak yön tahmini yapmadan büyük harekete oynayan strateji) görece ucuz kılıyor. Bu yaklaşım, belirli bir yön seçmeden piyasa geriliminin beklenmedik şekilde artmasına karşı konum almak için daha temkinli bir seçenek olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
