USD/CHF Cuma günü %0,07 yükselerek 0,8010’a çıktı, ancak ABD tahvil getirilerinin Çarşamba günü düşmesinin ardından haftayı yine de %1,49’un üzerinde kayıpla kapattı. Hareket, ABD Hazine Bakanlığı’nın 30 yıllık tahvilde yükselen getirileri sınırlamaya yönelik adımlarının ardından geldi.
Fiyat hareketi konsolidasyon görünümü sergiliyor; parite 0,8086’daki 50 günlük SMA ile 0,7976’daki 100 günlük SMA arasında sıkışmış durumda, RSI ise aşağı yönlü seyre döndü. Aşağı tarafta ilk destek 0,8000’de; bunun altında odak 100 günlük SMA’ya, ardından 20 Ağustos dip seviyesi 0,7949’a ve 200 günlük SMA 0,7933’e kayıyor; bu seviyenin kırılması 0,7900’a alan açabilir. USD/CHF’in toparlanması halinde direnç 50 günlük SMA’da, ardından 0,8100’da; sonrasında 0,8200 öncesinde 13 Ağustos zirvesi 0,8147 izleniyor. Haftalık performans tabloları, İsviçre frangının ABD dolarına karşı majör para birimleri arasında lider konumda olduğunu gösterdi.
Ayı Yönlü İşlem Eğilimi ve Kritik Teknik Seviyeler
Paritenin 0,8000 seviyesi üzerindeki tutunma çabasının zayıflaması nedeniyle, önümüzdeki haftalarda türev işlem yatırımcılarının USD/CHF paritesine ayı eğilimiyle yaklaşmasını öneriyoruz. Cuma günü 0,8010’a sınırlı bir toparlanma görülse de, ABD Hazine tahvil getirilerindeki gerileme ivmeyi sınırlayarak paritenin geçen haftayı %1,49’un üzerinde düşüşle tamamlamasına neden oldu. Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) satıcıların hâlâ kontrolü elinde tuttuğuna işaret etmesi nedeniyle, şimdilik agresif uzun pozisyonlardan kaçınılmasını tavsiye ediyoruz.
Opsiyon yatırımcıları açısından, spot fiyatın 0,8000 psikolojik eşiğinin altına net biçimde sarkması durumunda kısa vadeli satım (put) opsiyonu almak veya bear call spread kurmak oldukça etkili olabilir. Aşağı yönlü kalıcı bir hareketin 0,7976’daki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile 20 Ağustos dibi 0,7949’u hedeflemesi muhtemel. Bu seviyelerin de kırılması halinde, kritik 0,7933’teki 200 günlük SMA’ya doğru hızlı bir geri çekilme bekliyoruz.
Dönüş Stratejileri ve Makro Görünüm
Buna karşılık, ani bir dönüş riskine karşı temkinli kalınmalı; bu senaryoda 0,8086’daki 50 günlük SMA üzerinde koruyucu alım (call) opsiyonlarıyla hedge edilmesi gerekebilir. Bu bariyerin aşılması 0,8100’a ve potansiyel olarak 13 Ağustos zirvesi 0,8147’ye doğru bir ralli tetikleyebilir. Bu kritik hareketli ortalamalar çevresinde kısa delta pozisyonlarında stop-loss tetikleyicilerinin kullanılması, risk yönetimi açısından önem taşıyacaktır.
Tarihsel olarak İsviçre frangı, küresel ölçekte getirilerin sıkıştığı dönemlerde güçlü bir “güvenli liman” talebi görmüştür; bu durum, 2023 sonlarında frangın çok yıllık zirvelere tırmandığı büyük kur hareketlerine benzer. Mevcut tabloda ABD 10 yıllık tahvil getirisinin %3,80 seviyesine doğru geri çekilmesi, getiri farkını İsviçre para birimi lehine daraltarak bu eğilimi destekliyor. Bu daha geniş makroekonomik değişimin, önümüzdeki birkaç hafta boyunca USD/CHF’teki toparlanma girişimlerini sınırlamayı sürdüreceğini düşünüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
